2025 年歲末的芯片圈好戲連臺(tái)。特朗普政府在最后 48 小時(shí)突然拍板，給三星電子和 SK 海力士發(fā)放 2026 年 “年度許可證”，允許它們向在華工廠出口芯片制造設(shè)備。前腳剛批準(zhǔn)英偉達(dá)對(duì)華出售 H200 芯片，后腳就傳出 2027 年要對(duì)中國(guó)成熟制程芯片加稅的消息。

外界還在猜華盛頓是不是要松口，特朗普是要放松針對(duì)我們，還是加大了針對(duì)我們的力度？

從豁免到許可

要搞懂這波政策調(diào)整的門(mén)道，得先看清中美半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)的真實(shí)戰(zhàn)況。2023 年 10 月，拜登政府給三星、SK 海力士、臺(tái)積電這些企業(yè)發(fā)過(guò) “無(wú)限期豁免”。

當(dāng)時(shí)美方覺(jué)得，這些企業(yè)出口的設(shè)備只用來(lái)生產(chǎn) 28 納米及以上的成熟制程芯片，不算核心技術(shù)。那會(huì)兒美國(guó)的注意力全在 7 納米以下的先進(jìn)制程和 AI 芯片上，對(duì)成熟制程沒(méi)太當(dāng)回事。

兩年過(guò)去，局面早就變了天。美方越施壓，中國(guó)成熟制程芯片的產(chǎn)能擴(kuò)得越快。數(shù)據(jù)顯示，2025 年中國(guó)大陸 28 納米及以上制程的全球產(chǎn)能占比已突破 30%，預(yù)計(jì) 2027 年能沖到近 40%。

這種規(guī)模優(yōu)勢(shì)慢慢變成了定價(jià)權(quán)和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，讓華盛頓坐不住了。中國(guó)企業(yè)不光能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求，還開(kāi)始搶國(guó)際市場(chǎng)份額。舉個(gè)實(shí)際例子，2025 年 10 月荷蘭政府凍結(jié)安世半導(dǎo)體股權(quán)后，中方限制了部分芯片出口，歐洲市場(chǎng)立馬供應(yīng)緊張，荷蘭撐了不到兩個(gè)月就暫停了相關(guān)行政命令。

新推出的年度許可證制度，針對(duì)性特別明顯。每年都要重新評(píng)估，能不能續(xù)簽全看美方臉色。企業(yè)得給美國(guó)商務(wù)部交詳細(xì)報(bào)告，設(shè)備用在哪、生產(chǎn)什么芯片、出口多少都得說(shuō)清楚。

這制度的效果很直接，先讓韓企在華投資沒(méi)了安全感，長(zhǎng)期規(guī)劃隨時(shí)可能泡湯。再就是強(qiáng)化美國(guó)對(duì)供應(yīng)鏈的監(jiān)控，韓企在華工廠的設(shè)備清單、產(chǎn)能數(shù)據(jù)都能掌握，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的真實(shí)水平被摸得明明白白。最后還留了后手，年度許可想改成季度甚至逐單審批，都是分分鐘的事。

這背后是特朗普政府對(duì)華科技戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)向。拜登時(shí)期走的是 “小院高墻” 路線，重點(diǎn)封高端，對(duì)成熟制程睜一只眼閉一只眼。特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)更傾向 “全面競(jìng)爭(zhēng)”，高端要封，成熟制程也不讓中國(guó)好好發(fā)展。

2027 年 6 月要對(duì)中國(guó)成熟制程芯片加稅的計(jì)劃，就是這思路的延伸。美方終于發(fā)現(xiàn)，中國(guó)在 28 納米及以上制程的產(chǎn)能和成本優(yōu)勢(shì)，正在改寫(xiě)全球半導(dǎo)體格局，只能靠關(guān)稅和許可證雙管齊下進(jìn)行遏制。

成熟制程戰(zhàn)場(chǎng)的隱形博弈

批準(zhǔn)韓企出口設(shè)備，深層邏輯是想用外資企業(yè)對(duì)沖中國(guó)本土產(chǎn)能。三星在西安的工廠、SK 海力士在大連和無(wú)錫的工廠，主打產(chǎn)品是 3D NAND 閃存和 DRAM 內(nèi)存芯片，都屬于成熟制程。

這些工廠表面上給中國(guó)市場(chǎng)供貨，實(shí)際上和長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)這些本土廠商搶生意。本土廠商近年發(fā)展飛快，和韓企的技術(shù)差距越來(lái)越小，美方這波操作就是想幫韓企穩(wěn)住陣腳，延緩本土企業(yè)替代它們的速度。

但這策略根本行不通。就算韓企拿到新設(shè)備，也擋不住中國(guó)本土企業(yè)崛起。技術(shù)上，長(zhǎng)江存儲(chǔ)的 128 層 3D NAND 技術(shù)已經(jīng)追平三星、SK 海力士的水平。

供應(yīng)鏈上，從硅片、光刻膠到封裝測(cè)試，中國(guó)企業(yè)的配套越來(lái)越全，成本優(yōu)勢(shì)特別明顯。加上本土企業(yè)能拿到產(chǎn)業(yè)基金、稅收優(yōu)惠、低成本融資這些支持，韓企在華工廠卻被美國(guó)政策綁住手腳。光是年度許可證帶來(lái)的不確定性，長(zhǎng)期下來(lái)就會(huì)削弱韓企的競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)在成熟制程領(lǐng)域的影響力，早就超出了美方預(yù)期。功率半導(dǎo)體、模擬芯片、傳感器這些成熟制程產(chǎn)品，在汽車(chē)電子、工業(yè)控制、消費(fèi)電子等領(lǐng)域都不可或缺。

中國(guó)企業(yè)靠規(guī)模效應(yīng)和成本控制，把部分芯片價(jià)格壓到了國(guó)際對(duì)手扛不住的水平。這種定價(jià)權(quán)讓中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的話語(yǔ)權(quán)大大提升，歐洲在安世半導(dǎo)體事件中的妥協(xié)就是證明，它們的產(chǎn)業(yè)鏈根本承受不起中國(guó)成熟制程芯片斷供的后果。

美方計(jì)劃對(duì)中國(guó)成熟制程芯片加稅，說(shuō)白了就是戰(zhàn)略焦慮。如果中國(guó)只是單純的消費(fèi)市場(chǎng)，美國(guó)根本不會(huì)在意。但當(dāng)中國(guó)變成主要供應(yīng)方，還能影響全球市場(chǎng)的價(jià)格和供應(yīng)穩(wěn)定時(shí)，華盛頓就坐不住了。

加稅看似保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，其實(shí)是想阻止中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向全球?？蛇@招能不能奏效還是未知數(shù)，加稅會(huì)讓美國(guó)及其盟友的芯片采購(gòu)成本上漲，削弱下游電子制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。更可能的是，這會(huì)逼著中國(guó)企業(yè)加速開(kāi)拓非美市場(chǎng)，在全球南方國(guó)家建立更穩(wěn)固的供應(yīng)關(guān)系。

AI 芯片有限開(kāi)放的精準(zhǔn)算計(jì)

特朗普政府批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國(guó)出售 H200 芯片，還要收取 25% 的相關(guān)費(fèi)用，這波操作滿(mǎn)是算計(jì)。H200 的性能比之前批準(zhǔn)的 H20 強(qiáng)，但出口數(shù)量和用途管得特別嚴(yán)，只允許科研機(jī)構(gòu)和特定企業(yè)購(gòu)買(mǎi)，還不能用來(lái)做大規(guī)模 AI 訓(xùn)練。

這種定向供應(yīng)的思路很明確，讓中國(guó) AI 企業(yè)能維持基本運(yùn)轉(zhuǎn)，但就是不讓你在前沿領(lǐng)域和美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。

AI 大模型訓(xùn)練需要大量高性能芯片，算力差距直接決定了模型迭代的速度和最終性能。美方想通過(guò)控制高端 AI 芯片供應(yīng)，把中國(guó) AI 發(fā)展鎖定在應(yīng)用層面，基礎(chǔ)模型研發(fā)的主導(dǎo)權(quán)還得握在美國(guó)企業(yè)手里。那 25% 的費(fèi)用就像技術(shù)許可稅，既能讓美國(guó)企業(yè)多賺錢(qián)，又能通過(guò)價(jià)格限制中國(guó)企業(yè)的采購(gòu)規(guī)模。

中國(guó)的反應(yīng)很清醒，商務(wù)部明確反對(duì)美方的無(wú)理打壓，還警告會(huì)采取反制措施。國(guó)內(nèi) AI 企業(yè)也沒(méi)坐以待斃，加速開(kāi)發(fā)替代方案。華為的昇騰系列芯片雖然和英偉達(dá)頂級(jí)產(chǎn)品還有差距，但在不少應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)能滿(mǎn)足需求。

更重要的是，中國(guó)企業(yè)在算法優(yōu)化、模型壓縮這些軟件層面下了大功夫，靠技術(shù)創(chuàng)新減少對(duì)高性能硬件的依賴(lài)。字節(jié)跳動(dòng)、百度、阿里這些公司的 AI 大模型，就算算力受限，也取得了不少進(jìn)展。

特朗普政府在 AI 芯片問(wèn)題上心態(tài)特別矛盾。一方面想遏制中國(guó) AI 發(fā)展，另一方面又不敢完全關(guān)閉市場(chǎng)。要知道，英偉達(dá) 2024 財(cái)年?duì)I收里大概 20% 來(lái)自中國(guó)，要是完全禁止對(duì)華出口，這些美國(guó)芯片公司的財(cái)務(wù)狀況會(huì)遭受重創(chuàng)。

特朗普和硅谷科技企業(yè)關(guān)系密切，必須在政治目標(biāo)和商業(yè)利益之間找平衡。批準(zhǔn) H200 有限出口還收 25% 的費(fèi)用，就是這種平衡的產(chǎn)物，既顯得對(duì)華強(qiáng)硬，又不至于讓美國(guó)芯片企業(yè)徹底失去中國(guó)市場(chǎng)。

中國(guó)戰(zhàn)略定力的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

面對(duì)美方在芯片領(lǐng)域的持續(xù)施壓，中國(guó)的應(yīng)對(duì)透著長(zhǎng)期主義的智慧。商務(wù)部雖然表態(tài)堅(jiān)決反對(duì)并警告反制，但并沒(méi)有陷入情緒化對(duì)抗。這種克制背后，是對(duì)自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展的底氣。成熟制程芯片實(shí)現(xiàn)自給自足，甚至能出口反哺國(guó)際市場(chǎng)，就是這種戰(zhàn)略定力的最好成果。

高端芯片雖然還受制于人，但差距正在快速縮小。更關(guān)鍵的是，中國(guó)沒(méi)把希望寄托在美方政策轉(zhuǎn)向上，而是默認(rèn)美方會(huì)持續(xù)施壓甚至加碼，在這個(gè)前提下制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

這種心態(tài)的轉(zhuǎn)變特別重要。過(guò)去，中國(guó)企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際合作抱有不少期待，覺(jué)得靠技術(shù)引進(jìn)和聯(lián)合研發(fā)就能快速追趕。美方的持續(xù)打壓讓大家認(rèn)清了現(xiàn)實(shí)，核心技術(shù)買(mǎi)不來(lái)、要不來(lái)，只能靠自主創(chuàng)新。

華為在制裁下推出麒麟 9000S 芯片和 Mate 60 系列手機(jī)，中芯國(guó)際在設(shè)備受限的情況下實(shí)現(xiàn) 7 納米制程量產(chǎn)，都是這種覺(jué)醒的具體體現(xiàn)。

中國(guó)能頂住美方芯片封鎖，底氣來(lái)自完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局和龐大的市場(chǎng)規(guī)模。從芯片設(shè)計(jì)、制造到封裝測(cè)試，中國(guó)企業(yè)在各個(gè)環(huán)節(jié)都有布局。雖然部分環(huán)節(jié)的技術(shù)水平還趕不上國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)，但產(chǎn)業(yè)鏈的完整性為協(xié)同創(chuàng)新打下了基礎(chǔ)。

中國(guó)是全球最大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)，占全球需求的三分之一以上。這么大的市場(chǎng)規(guī)模，能支撐本土企業(yè)快速迭代技術(shù)、攤薄研發(fā)成本、形成規(guī)模效應(yīng)。美方想靠技術(shù)封鎖遏制中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，卻忘了市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同帶來(lái)的創(chuàng)新動(dòng)力，是外部封鎖根本擋不住的。

中美科技博弈已經(jīng)進(jìn)入持久戰(zhàn)階段。特朗普政府的芯片新政不是終點(diǎn)，而是新一輪角力的開(kāi)始。年度許可制度、成熟制程關(guān)稅、AI 芯片限制，這些措施還會(huì)不斷調(diào)整升級(jí)。

中國(guó)的應(yīng)對(duì)也將是長(zhǎng)期且系統(tǒng)的，從技術(shù)突破到產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，全方位構(gòu)建自主可控的科技體系。美方的施壓，客觀上反而加速了中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)自立自強(qiáng)的進(jìn)程，結(jié)果和他們的初衷背道而馳。