開源證券認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)AI芯片公司陸續(xù)沖擊上市，國(guó)產(chǎn)AI建設(shè)有望迎加速期，看好“AIDC+網(wǎng)絡(luò)端+計(jì)算端”三條核心方向。同時(shí)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、太空算力等板塊正從概念探索走向規(guī)模化競(jìng)爭(zhēng)，圍繞技術(shù)路徑、應(yīng)用場(chǎng)景及軌道資源的太空應(yīng)用新賽道正加速成形，需重視太空通信的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，全球AI或繼續(xù)共振，國(guó)內(nèi)AI巨頭或進(jìn)入算力大規(guī)模投入期，看好“光、液冷、國(guó)產(chǎn)算力”三大AI核心主線，并推薦重視AI應(yīng)用、運(yùn)營(yíng)商、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)&6G等板塊。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場(chǎng)第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月22日，通信ETF光模塊含量占比超過48%，服務(wù)器含量近20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過77%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/1/23，通信ETF規(guī)模為142.58元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/22。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。