萬卡級出貨量企業(yè)的批量出現(xiàn)，并不意味著國產(chǎn)AI芯片的競爭已經(jīng)分出勝負(fù)，而意味著這一輪產(chǎn)業(yè)試錯開始進(jìn)入“規(guī)?；桓厄炞C”階段

　　文｜《財經(jīng)》研究員 吳俊宇 周源

　　編輯｜謝麗容

　　在嚴(yán)格的芯片出口管制的倒逼下，國產(chǎn)數(shù)據(jù)中心AI芯片的自主化進(jìn)程正在加速。目前，國產(chǎn)AI芯片包括華為昇騰、百度昆侖芯、阿里平頭哥、寒武紀(jì)等十余個品牌。

　　《財經(jīng)》多方調(diào)研獲悉，至少有九家中國AI芯片公司的出貨量或訂單量已超過1萬卡。其中包括華為昇騰、百度昆侖芯等背靠科技大廠的企業(yè)，還包括寒武紀(jì)、沐曦、天數(shù)智芯、燧原科技等AI芯片上市和將上市企業(yè)，甚至包括曦望（Sunrise）、清微智能等仍在創(chuàng)業(yè)階段的非上市公司。

　　其中出貨規(guī)模大的AI芯片公司，累計出貨量已在10萬卡級別。出貨量相對較小的AI芯片公司，如曦望、清微智能等2025年出貨量或訂單規(guī)模在1萬卡以上。

　　國產(chǎn)推理AI芯片單價目前單卡價格約在3萬-20萬元不等。出貨量或訂單量達(dá)到萬卡規(guī)模，這說明國產(chǎn)AI芯片的性能、穩(wěn)定性和總擁有成本具備一定市場認(rèn)可度。它開啟的不只是規(guī)模競爭，更是圍繞穩(wěn)定性、軟件生態(tài)和商業(yè)化服務(wù)的更深層次、更全方位的競爭。

　　一批大大小小的AI芯片公司出貨規(guī)?？焖僭鲩L，國產(chǎn)AI芯片的市場份額因此迅速攀升。

　　國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC 2025年10月數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國加速（即AI芯片）服務(wù)器市場規(guī)模達(dá)到160億美元，出貨超過190萬張。其中英偉達(dá)約占62%市場份額，國產(chǎn)AI芯片約占35%市場份額。國產(chǎn)AI芯片需求持續(xù)增長，增長速度遠(yuǎn)超英偉達(dá)。

　　多位半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士對《財經(jīng)》表示，2026年隨著國產(chǎn)AI芯片的代工產(chǎn)能逐漸提升，國產(chǎn)AI推理芯片的出貨量還將迎來一輪爆發(fā)式增長。

　　不過，萬卡級出貨量企業(yè)的批量出現(xiàn)，并不意味著國產(chǎn)AI芯片的競爭已經(jīng)分出勝負(fù)，而意味著這一輪產(chǎn)業(yè)試錯開始進(jìn)入“規(guī)?；桓厄炞C”階段。

　　萬卡出貨量的中國AI芯片公司涌現(xiàn)

　　萬卡級別出貨量的國產(chǎn)AI芯片公司正在批量涌現(xiàn)。

　　華為昇騰、百度昆侖芯是出貨規(guī)模最大的國產(chǎn)AI芯片。它們背靠大型科技公司，有穩(wěn)定的客戶。華為昇騰、百度昆侖芯性能表現(xiàn)突出，甚至已被用于部分模型訓(xùn)練場景。

　　國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2025下半年國產(chǎn)AI芯片中，華為昇騰市場份額位居國內(nèi)第一，百度昆侖芯市場份額位居國內(nèi)第三。

　　華為昇騰已經(jīng)被用于電信運(yùn)營商、科技公司的多個國產(chǎn)萬卡集群。百度2025年2月點亮了昆侖芯P800萬卡集群，并計劃未來點亮三萬卡集群。除了百度，一批金融、能源、制造等領(lǐng)域的大型企業(yè)都在采購百度昆侖芯。

　　寒武紀(jì)也是國內(nèi)出貨量最大的國產(chǎn)AI芯片之一。其主要客戶包括國內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)公司、電信運(yùn)營商和金融機(jī)構(gòu)等。

　　2025下半年-2026年初，沐曦、摩爾線程、天數(shù)智芯、燧原科技等AI芯片創(chuàng)業(yè)公司先后發(fā)布招股書。招股書顯示，沐曦、天數(shù)智芯、燧原科技的累積出貨量均已超過萬卡。

　　沐曦招股書披露，截至2025年8月末，沐曦AI芯片累計銷量超過2.5萬卡，已在多個國家人工智能公共算力平臺、電信運(yùn)營商智算平臺和商業(yè)化智算中心實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。

　　天數(shù)智芯招股書披露，截至2025年6月30日，天數(shù)智芯已向金融、醫(yī)療、交通等行業(yè)的290名客戶交付5.2萬枚AI芯片。

　　燧原科技招股書披露，截至2025年9月，燧原科技AI加速卡及模組出貨情況。經(jīng)《財經(jīng)》計算，燧原科技的AI加速卡及模組合計銷量為9.72萬張。

　　《財經(jīng)》了解到，包括曦望、清微智能等仍未上市的國產(chǎn)AI芯片公司出貨量或訂單量也已經(jīng)超過萬卡。不過，它們和頭部國產(chǎn)AI芯片公司的出貨量仍存在明顯差距。

　　曦望前身是商湯科技的大芯片部門，2024年底分拆獨立運(yùn)營，該公司目前專注AI推理芯片的研發(fā)與商業(yè)化。曦望的投資方包括三一集團(tuán)旗下華胥基金、范式智能、杭州數(shù)據(jù)集團(tuán)，IDG資本、高榕創(chuàng)投、無極資本等知名機(jī)構(gòu)，以及誠通混改基金、杭州金投、杭州高新金投等國資相關(guān)基金。

　　曦望已經(jīng)銷售啟望S1、啟望S2等AI推理芯片，2026年將量產(chǎn)啟望S3芯片?？蛻舭ㄉ虦萍肌⒌谒姆妒降绕髽I(yè)。在1月28日產(chǎn)品發(fā)布會上，曦望方面披露2025年AI芯片交付破萬卡，收入大幅增長。

　　清微智能是一家“清華系”的芯片創(chuàng)業(yè)公司。獲得了國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）投資，且是首批國家級專精特新“小巨人”?！敦斀?jīng)》了解到，截至2026年1月，清微智能的AI推理芯片訂單量累計超過至少2萬卡，客戶包括部分地方城市的智算中心。

　　一些國產(chǎn)AI芯片創(chuàng)業(yè)公司目前更關(guān)注能用、可控以及出貨規(guī)模，并非追求極致的峰值性能。

　　部分國產(chǎn)AI芯片創(chuàng)業(yè)公司并未像英偉達(dá)和頭部國產(chǎn)AI芯片公司使用7nm（納米）及以下的先進(jìn)制程以及HBM（高帶寬內(nèi)存）內(nèi)存。目前國產(chǎn)7nm（納米）及以下的先進(jìn)制程、國產(chǎn)HBM內(nèi)存產(chǎn)能極其有限。因此，它們直接采用了更成熟且中國大陸本土產(chǎn)業(yè)鏈能夠更快量產(chǎn)的12nm工藝制程和LPDDR（低功耗雙倍數(shù)據(jù)率內(nèi)存）系列內(nèi)存。這類國產(chǎn)AI芯片的價格甚至可低至3萬元/卡。

　　2025年12月，AI基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)業(yè)公司新智惠想創(chuàng)始人吳健對《財經(jīng)》表示，他和十家以上的國產(chǎn)AI芯片企業(yè)都有接觸。他預(yù)計2026年-2027年中國市場還會有多款國產(chǎn)AI推理芯片上市，2026年-2027年會迎來爆發(fā)。

　　部分國產(chǎn)AI芯片推理性能已超英偉達(dá)H20

　　目前，國產(chǎn)AI芯片的峰值性能和英偉達(dá)存在巨大差距。中國市場的AI芯片數(shù)量和美國市場也存在巨大差距。

　　降低國產(chǎn)AI芯片的推理成本，正在成為中國產(chǎn)業(yè)界的共同努力方向。因為當(dāng)算力規(guī)模無法正面比拼時，決定差距的不是有多少芯片，而是每張芯片能吐出多少Token（詞元）。

　　數(shù)據(jù)中心AI芯片的主要使用場景包括訓(xùn)練和推理。推理AI芯片的設(shè)計、使用門檻相對較低，這里是國產(chǎn)AI芯片突圍的重要機(jī)會。IDC數(shù)據(jù)顯示，2025年中國生成式AI IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施）市場，訓(xùn)練占比49.6%、推理占比50.4%。IDC預(yù)測，到2029年，訓(xùn)練占比將降至23.3%，推理占比將提升至76.8%。

　　因此，國產(chǎn)AI芯片公司普遍注重提升推理性能，“榨干”每一枚芯片的Token。Token是模型推理的基本單位。當(dāng)算力規(guī)模受限時，每秒能生成多少Token（Token/s），直接決定了AI服務(wù)的響應(yīng)速度、吞吐量和成本。這是衡量芯片實際推理效率的核心指標(biāo)。

　　吳健表示，做好硬件適配、調(diào)度優(yōu)化等工作，有可能將同樣的芯片、同樣的模型發(fā)揮出數(shù)倍甚至數(shù)十倍的Token吞吐性能。

　　曦望CEO（首席執(zhí)行官）徐冰1月28日在產(chǎn)品發(fā)布會表示，2025年中國市場百萬Tokens的推理成本已經(jīng)降至1元。曦望的目標(biāo)是在這個基礎(chǔ)上用專用的推理芯片和系統(tǒng)架構(gòu)，把百萬Tokens的降低至1分級別。曦望相關(guān)人士對《財經(jīng)》表示，目前曦望主打AI推理性能，下一代啟望S3目標(biāo)是，相比上一代產(chǎn)品AI推理性能提升十倍以上。

　　在門檻更低、使用更廣泛的推理場景，部分國產(chǎn)AI芯片性能表現(xiàn)已接近或超過英偉達(dá)H20。H20是一款為了符合美國出口管制政策，性能被大幅閹割的“中國特供”AI芯片。

　　一位地方國企智算技術(shù)人士2025年12月曾對《財經(jīng)》表示，他測試了華為昇騰910B、百度昆侖芯P800、阿里PPU等國產(chǎn)AI芯片的推理性能。百度昆侖芯P800、阿里PPU跑DeepSeek-R1和阿里千問等經(jīng)過適配優(yōu)化的模型，Token吞吐效率優(yōu)于英偉達(dá)H20。

　　不過，在軟件生態(tài)層面，國產(chǎn)AI芯片目前普遍面臨適配慢、適配難的問題。不像英偉達(dá)的芯片一樣，能被開發(fā)者快速適配市面上大部分模型。

　　一位國產(chǎn)AI芯片創(chuàng)業(yè)公司人士對《財經(jīng)》表示，他們目前主要適配DeepSeek、阿里千問、Meta的Llama系列等主流模型，其他模型無法及時、全面兼顧。上述地方國企智算技術(shù)人士對《財經(jīng)》表示，他所在的企業(yè)為國產(chǎn)AI芯片適配新模型，通常要一兩個月。因此，往往無法第一時間用上最新的模型。

　　一位人工智能解決方案公司CEO甚至提到，Hugging Face（全球AI和大模型開源社區(qū)）上擁有超過200萬款模型，而某國產(chǎn)AI芯片適配的模型數(shù)量只有幾十款。

　　多位半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士對《財經(jīng)》表示，萬卡級出貨量企業(yè)的出現(xiàn)，意味著這一輪產(chǎn)業(yè)試錯正在進(jìn)入“規(guī)?；桓厄炞C”階段。部分半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)人士的看法是，國產(chǎn)AI推理芯片市場正在出現(xiàn)與光伏產(chǎn)業(yè)早期相似的路徑——在產(chǎn)業(yè)政策，以及產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、二級資本市場的推動下，多家廠商出貨量迅速攀升。

　　一種樂觀預(yù)期是，中國的AI推理芯片市場未來幾年，將像中國的光伏產(chǎn)業(yè)一樣，通過激烈的市場競爭跑出若干個具備國際競爭力的企業(yè)。

　　不過，另一種觀點是，光伏是高度標(biāo)準(zhǔn)化的制造業(yè)產(chǎn)品，勝負(fù)最終由成本曲線與產(chǎn)能效率出清決定。AI芯片的產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯由軟件、硬件和生態(tài)共同決定，它的競爭節(jié)奏與淘汰機(jī)制和光伏產(chǎn)業(yè)存在本質(zhì)差異。

　　國產(chǎn)AI芯片上游受限于芯片代工企業(yè)的產(chǎn)能，下游受限于軟件生態(tài)。它的交付穩(wěn)定性、軟件棧成熟度與生態(tài)遷移成本，決定了“萬卡之后”的復(fù)購與生存。中國AI芯片市場殘酷的競爭甚至尚未真正開始。