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正文：

【今日個人動態(tài)】

1.文中提到的某題材基金的倉位，不是指該基金資產(chǎn)占總賬戶的比例，請知悉！

2.沿用“技術(shù)指標+紀律策略+歷史百分位”的思維組合模型來做思考。

大家務(wù)必根據(jù)自己的風險偏好來做投資，自主決策。不要過度猜測漲跌，市場沒有誰是股神，我們要做的是應(yīng)對一切可能，讓所有可能性都應(yīng)對有策。

根據(jù)這個思維模型，目前個人是定投金融科技、紅利低波。

市場繼續(xù)就醬，是意料之中的，這個狀態(tài)估計還會維持一段時間。理由很簡單，因為要幫散戶修心養(yǎng)性。

人是有記憶的，剛剛從那波小瘋狂控下來沒，得等這個記憶或者叫激情，慢慢冷卻下來。就像失戀，時間是最好的療傷圣藥。另外就是這種近似于像熨斗一樣，把市場當日的走勢幾乎熨平，那就簡直讓散戶從有脾氣到完全沒脾氣。

大主力的資金在進出之間，他是可以感受到市場這種上下抵抗力的，即上漲抵抗力和下跌的抵抗力。

現(xiàn)在大盤走到這個點位，有個核心原則，從資產(chǎn)配置的角度來講，還是不適合把所有積蓄都放在二級市場。而總體倉位控制住了，題材倉位自然也得跟著控制，這是順理成章的事。

新玩的一些高波動題材，控制倉位的目的是什么？其實我們之前已經(jīng)講過兩次對半補的策略，假如將來萬一有什么意外，跌成翔了還有備用招。

玩新的高波動題材，核心就是力求片葉不沾身，希望能賺到一點，但又不能陷得太深。畢竟市場變化難測，萬一不幸被套了還有后招，不管是大盤回撤，還是其他突發(fā)因素導(dǎo)致虧損。要是玩一個題材的時候倉位沒控制住，比如七八成以上，那后續(xù)就沒了緩沖的余地了。

而我們控制題材倉位，就是為了假如出現(xiàn)大的錯誤時，還能用上兩次對半補的策略，有機會調(diào)整補救。

還有個關(guān)鍵要點，之前也跟大家強調(diào)過：一只基金一旦到了六成倉位左右的時候，你就要引起注意了，這個可不能忘。所以背后都是有之前成型的策略在思考、布防的，不能說行情漲起來了，就后悔“這只基金怎么沒加到八九成甚至滿倉”，這種想法完全不可取。

后續(xù)我對新的高波動題材的玩法也很明確，絕對不會達到八九成以上。說到底，賺到該賺的那部分，又能在風險來臨的時候，因為有倉位緩沖而不至于被動。大家也不用糾結(jié)于“沒滿倉錯過漲幅”，市場機會一直有，保住本金、控制風險，才能在長期的投資中站穩(wěn)腳跟，這也是我們一直以來堅持的核心邏輯。

今天提一下美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫的事，現(xiàn)在提這件事自然有用意。但是，需要說一下，現(xiàn)在提這件事確實稍早。

1990年代末互聯(lián)網(wǎng)熱潮退去后，2000至2002年間全球金融市場上演了鮮明的“股債反向行情”，即美股深陷熊市調(diào)整，而美債則開啟持續(xù)走強的牛市周期，兩者走勢呈現(xiàn)極致背離。但是，今時不同往日，那時候國內(nèi)資本市場因開放程度有限，與國際市場聯(lián)動性較弱，股市、債市均走出了相對獨立的運行軌跡，這種封閉環(huán)境下的獨立態(tài)勢在當下已難以復(fù)現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后，美股遭遇重創(chuàng)，以科技股為核心的代表性指數(shù)跌幅尤為顯著，部分指數(shù)累計下跌幅度高達七成，傳統(tǒng)寬基指數(shù)也出現(xiàn)大幅下挫，曾經(jīng)備受追捧的科技板塊淪為市場調(diào)整的重災(zāi)區(qū)。彼時市場風險偏好被徹底壓制，投資者恐慌情緒蔓延，資金紛紛從股市撤離，尋求更安全的避險渠道。

與之形成鮮明對比的是，美債憑借核心避險屬性成為全球資金追捧的焦點，大量避險資金涌入債市，直接推動債價持續(xù)走高；同時美聯(lián)儲為挽救經(jīng)濟頹勢啟動降息周期。

反觀當時的國內(nèi)市場，正處于初步發(fā)展階段，整體相對封閉獨立，與國際金融市場的關(guān)聯(lián)度極低。A股市場的運行主要受國內(nèi)經(jīng)濟基本面和自身市場規(guī)律主導(dǎo)，期間雖有階段性調(diào)整，但并未跟隨美股陷入同步暴跌，即便是與海外科技股存在關(guān)聯(lián)的板塊，所受沖擊也相對有限。國內(nèi)債券基金市場則因為剛剛起步，所以才幾乎不受國際市場波動的傳導(dǎo)影響；加之當時國內(nèi)利率環(huán)境保持平穩(wěn)，貨幣政策始終堅持獨立調(diào)控。

特朗普公開表示，考慮對伊朗動武。這一重磅消息迅速攪動全球，推動金價一路飆升，將今日漲幅與昨夜行情銜接來看，累計漲幅已突破7個百分點。

其實正如之前我們就明確提到的，伊朗走到如今可能面臨被打的境地，完全在預(yù)料之中，從放棄“抵抗之弧”的那一刻起，距離這樣的結(jié)局就已不遠，這其中沒有任何討價還價的余地。

此前有現(xiàn)象級軍事博主渲染哈梅內(nèi)伊在“下一盤大棋”。如今美軍威懾逼近、戰(zhàn)爭陰云籠罩中東，所謂的大棋就是如此？要知道，“抵抗之弧”曾是伊朗在中東地區(qū)立足的核心戰(zhàn)略支撐，是其制衡以色列、牽制地區(qū)對手的關(guān)鍵籌碼，一旦主動放棄這一重要屏障，伊朗的戰(zhàn)略空間被大幅壓縮，國防體系的完整性也遭到削弱，從這一刻起，其陷入被動挨打的局面就已注定。

預(yù)判以色列和美國釋放對伊動武信號，根本無需從委內(nèi)瑞拉局勢中尋求確定性加持，核心驅(qū)動力來自其他關(guān)鍵因素，首當其沖的便是以色列的態(tài)度。以色列長期以來對伊朗的核活動及地區(qū)影響力心存警惕，早已暗藏對伊動武的意愿，如今美國的強硬姿態(tài)與以色列的訴求形成呼應(yīng)，進一步加劇了美伊局勢的緊張氛圍。

從美國方面來看，特朗普不僅連續(xù)多日對伊朗發(fā)出強硬威脅，更派遣了規(guī)模遠超委內(nèi)瑞拉周邊部署的艦隊奔赴中東，甚至直言“下一次打擊將更為猛烈”，施壓意圖極為明顯。而伊朗這邊，即便嘴上宣稱做好了自衛(wèi)準備，但失去“抵抗之弧”的支撐后，其實際應(yīng)對能力已大不如前，在美以雙重壓力下，處境愈發(fā)艱難。

金價的7個多點暴漲，是金價市場響應(yīng)了這一地緣政治風險的結(jié)果。說到底，伊朗的困境早已埋下伏筆，放棄“抵抗之弧”讓其喪失了博弈的核心資本，再加上以色列等勢力的推動，特朗普考慮對伊動武并非偶然。

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