5月7日A股市場全面回暖，三大指數(shù)集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指以1.45%漲幅領(lǐng)漲兩市。在此背景下，聚焦通信設(shè)備核心賽道的通信ETF國泰（515880）表現(xiàn)尤為搶眼——截至收盤，該ETF單日漲幅達(dá)4.59%，成交額高達(dá)28.51億元，交投活躍度顯著攀升。

通信ETF國泰緊密跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從中證全指中精選主營業(yè)務(wù)涉及光通信、無線通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、衛(wèi)星導(dǎo)航及算力基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的上市公司證券，行業(yè)純度高、技術(shù)迭代快、政策協(xié)同性強(qiáng)。

值得關(guān)注的是，資金面呈現(xiàn)持續(xù)向好態(tài)勢：該ETF近5個(gè)交易日累計(jì)凈流入達(dá)5.99億元；總份額由4月28日的171.94億份穩(wěn)步增至176.41億份，增幅達(dá)2.6%；最新基金規(guī)模已達(dá)238.49億元，顯示機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者正加速布局通信設(shè)備板塊的中期景氣拐點(diǎn)。

中信證券指出，2026年Q1通信設(shè)備板塊營收同比增長22.3%，其中光模塊廠商出貨量同比翻倍，800G/1.6T產(chǎn)品在北美AI數(shù)據(jù)中心滲透率突破65%，訂單能見度已延伸至2026年三季度。華西證券強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前中證全指通信設(shè)備指數(shù)PE為64.26倍，雖處于近一年80%分位，但結(jié)合其2026年一致預(yù)期凈利潤增速38.7%（Wind數(shù)據(jù)，截至5月6日），PEG估值已回落至1.65，顯著低于科技成長類指數(shù)均值，配置性價(jià)比正逐步凸顯。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，Wind，截至2026年5月6日，通信ETF規(guī)模為238.49億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026年4月22日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。