1月29日，科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）回調超1.1%，市場關注行業(yè)景氣，把握回調布局機會。

德邦證券指出，硬科技方面，存儲/邏輯芯片供給持續(xù)緊張，行業(yè)普遍價格上漲。受AI服務器需求持續(xù)提升，以及AI服務器相關芯片利潤較高的影響，AI服務器正在擠壓其他應用的半導體供給。從存儲芯片來看，服務器Dram的漲價有望推動HBM、PCDram和LPDDR的價格；企業(yè)級SSD價格繼續(xù)上漲，MLC NandFlash供需失衡加劇。從邏輯芯片來看，受臺積電、三星減產影響，全球8寸晶圓供給格局緊張。這反映了由于AI服務器需求快速增長導致其他應用產能受到擠壓的趨勢。在此趨勢以及國產替代的影響下，國內晶圓代工、存儲廠商、半導體設備/材料及IC設計廠商等半導體中上游都有望充分受益。另一方面，芯片成本的提高對于消費級產品沖擊較大，可能會導致終端產品價格上調、需求轉弱等連鎖反應。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及半導體材料、設計、制造、封裝測試等全產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導體產業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于高成長性與科技創(chuàng)新能力，體現(xiàn)了中國在半導體領域的自主可控進程與技術突破趨勢。

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