2026年初，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年白酒行業(yè)產(chǎn)量繼續(xù)下行：全年累計(jì)產(chǎn)量354.9萬千升，同比下滑12.1%；12月單月產(chǎn)量降幅擴(kuò)大至19.0%。這與2016年1358.4萬千升的歷史峰值相比，累計(jì)降幅超過74%。

這標(biāo)志著白酒行業(yè)徹底告別以規(guī)模擴(kuò)張為主的粗放發(fā)展階段，進(jìn)入以“減量提質(zhì)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、價值創(chuàng)新”為核心的深度調(diào)整期，也意味著行業(yè)競爭邏輯從“增量跑馬圈地”徹底轉(zhuǎn)向“縮量博弈突圍”。

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白酒產(chǎn)量九連降，縮量博弈火藥味愈濃

2025年白酒產(chǎn)量的大幅收縮是供給過剩、需求迭代與產(chǎn)業(yè)升級三重壓力疊加的結(jié)果，更是這場縮量博弈與存量爭奪戰(zhàn)的核心誘因，直接重塑了行業(yè)競爭的戰(zhàn)場格局。

從需求端看，消費(fèi)場景與理念的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，直接壓縮了存量爭奪的空間。

傳統(tǒng)商務(wù)宴請、政務(wù)消費(fèi)等場景持續(xù)收縮，大眾消費(fèi)結(jié)構(gòu)性擴(kuò)容，消費(fèi)者需求向優(yōu)質(zhì)、核心品牌集中，加劇了不同層級酒企對有限優(yōu)質(zhì)需求的爭奪。

同時，年輕消費(fèi)群體需求多元化，低度酒、健康飲品等新酒飲選擇興起，進(jìn)一步分化白酒的消費(fèi)空間，使行業(yè)內(nèi)部的存量爭奪疊加了外部跨品類的擠壓。

在供給端，產(chǎn)能過剩與低效出清的雙重壓力，加速了博弈格局的分化。前期集中擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致的庫存高企問題凸顯，部分中小酒企在存量爭奪戰(zhàn)中失去競爭力。

規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量已從2016年的1600家減少至2025年上半年的887家，低效產(chǎn)能的持續(xù)退出拉低了總產(chǎn)量，而留存下來的企業(yè)都在加速搶占其釋放的市場份額，博弈對抗性進(jìn)一步增強(qiáng)。

伴隨產(chǎn)量下滑，行業(yè)分化加劇、價格承壓與轉(zhuǎn)型陣痛并存，這正是縮量博弈下爭奪戰(zhàn)的真實(shí)寫照。

首先，行業(yè)分化加劇，頭部與中小酒企的競爭中呈現(xiàn)一邊倒態(tài)勢。以2025年前三季度為例，茅臺、五糧液、汾酒等前六家頭部酒企營收占19家上市酒企總營收的87.46%。

頭部企業(yè)憑借綜合優(yōu)勢，持續(xù)擠壓中小酒企生存空間，通過市場下沉、品類延伸等方式搶奪后者的核心客群。部分區(qū)域酒企與中小企業(yè)因產(chǎn)品競爭力弱、渠道萎縮而逐步退出市場，成為這場存量爭奪戰(zhàn)中的首批“出局者”。

其次，價格體系承壓，渠道生態(tài)面臨挑戰(zhàn)，廠商與渠道間的博弈愈發(fā)激烈。行業(yè)“量價齊跌”，高端及次高端產(chǎn)品價格倒掛普遍，嚴(yán)重侵蝕渠道利潤，渠道資源和消費(fèi)客群成為存量爭奪的核心抓手。

酒企與經(jīng)銷商、終端門店之間，受利潤分配問題而矛盾凸顯，市場陷入“高庫存、價格戰(zhàn)、低盈利”的負(fù)向循環(huán)，部分酒企為爭奪渠道不惜發(fā)動價格戰(zhàn)，加劇了博弈的混亂。

最后，消費(fèi)迭代與產(chǎn)能調(diào)整持續(xù)進(jìn)行，行業(yè)筑底期的博弈更趨理性。在存量爭奪戰(zhàn)中，部分酒企不再盲目追求份額擴(kuò)張，而是轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)定位、差異化競爭，聚焦核心優(yōu)勢展開“精細(xì)化博弈”，行業(yè)整體仍處于筑底調(diào)整期。

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產(chǎn)量下行連鎖反應(yīng)，倒逼行業(yè)深刻變革

產(chǎn)量下滑帶來的行業(yè)陣痛，本質(zhì)上是縮量博弈下，各類酒企為贏得存量爭奪戰(zhàn)而主動調(diào)整策略、重構(gòu)競爭力的必然結(jié)果。

其一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，資源向優(yōu)勢企業(yè)集中，頭部企業(yè)的爭奪優(yōu)勢進(jìn)一步鞏固。

茅臺、五糧液等領(lǐng)先企業(yè)憑借深厚的品牌與渠道護(hù)城河，基本盤保持穩(wěn)健，并通過加大品質(zhì)投入、強(qiáng)化文化輸出、完善渠道布局等方式鞏固主導(dǎo)地位，同時加速整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源。缺乏支撐的中小企業(yè)持續(xù)退出，存量市場的爭奪逐漸集中在頭部、腰部及少數(shù)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)之間，博弈集中度提升。

其二，渠道模式重構(gòu)，廠商協(xié)同增強(qiáng)，渠道爭奪從“粗放搶占”轉(zhuǎn)向“精細(xì)運(yùn)營”。

傳統(tǒng)壓貨式銷售難以為繼，企業(yè)加快渠道扁平化與數(shù)字化改革，核心目的是通過優(yōu)化渠道效率搶占有限的終端流量。廠商關(guān)系從博弈走向共生，共同推進(jìn)庫存去化與渠道健康化，本質(zhì)是意識到唯有協(xié)同才能共同搶占市場份額、實(shí)現(xiàn)共贏。

其三，產(chǎn)品創(chuàng)新加速，價值表達(dá)趨于多元，產(chǎn)品層面的差異化博弈成為核心戰(zhàn)場。

企業(yè)更加聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新與價值深耕，低度化、健康化、文創(chuàng)化成為重要方向，旨在通過打造差異化單品吸引核心客群，展開“價值爭奪”。行業(yè)在品質(zhì)規(guī)范、文化賦能等方面持續(xù)進(jìn)步，推動產(chǎn)品從飲用功能向文化載體延伸，以構(gòu)建難以被替代的核心競爭力。

此外，產(chǎn)量調(diào)整促使行業(yè)監(jiān)管政策日益清晰，“減量提質(zhì)、規(guī)范發(fā)展”成為共識，引導(dǎo)酒企將爭奪重點(diǎn)轉(zhuǎn)向品質(zhì)、品牌、服務(wù)等核心維度。同時，酒企加快國際化布局，試圖突破國內(nèi)存量市場的局限，在國際市場開辟新的增量戰(zhàn)場，讓這場爭奪戰(zhàn)從國內(nèi)延伸至國際。

長周期視角看，2025年的產(chǎn)量下行并非調(diào)整觸底，而是行業(yè)深度洗牌、價值重構(gòu)的持續(xù)深化，也是縮量博弈下存量爭奪戰(zhàn)的進(jìn)一步升級。

未來行業(yè)的競爭核心，將從產(chǎn)能與規(guī)模的橫向擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向品牌價值、文化表達(dá)與消費(fèi)體驗(yàn)的縱深較量。這意味著存量爭奪戰(zhàn)的核心，將從“份額爭奪”升級為“價值爭奪”。

具體而言：頭部企業(yè)將強(qiáng)化品質(zhì)與品牌引領(lǐng)，在鞏固國內(nèi)市場主導(dǎo)地位的同時，爭奪國際市場的新增量；

腰部企業(yè)將聚焦區(qū)域市場與差異化定位，構(gòu)筑本地化競爭優(yōu)勢，與頭部展開“錯位博弈”；

中小企業(yè)則將瞄準(zhǔn)場景細(xì)分、品類創(chuàng)新和柔性定制，走特色化、個性化路線，避開正面競爭，爭奪專屬客群，實(shí)現(xiàn)“小而美”的生存突圍。

短期內(nèi)，酒類企業(yè)將面臨轉(zhuǎn)型壓力與市場挑戰(zhàn)，縮量博弈下的存量爭奪戰(zhàn)仍將持續(xù)；長期來看，產(chǎn)能優(yōu)化、結(jié)構(gòu)升級與品牌分化將為行業(yè)帶來更多可能。

白酒行業(yè)在陣痛之后，是否會出現(xiàn)另一番的行業(yè)格局？只有時間能給出答案！

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