過(guò)去幾年，在凈息差整體受到影響的大環(huán)境下，不少商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)都受到了不同程度的影響，廈門(mén)銀行也不例外。2024年，廈門(mén)銀行的凈利潤(rùn)25.95億，同比下滑了2.6%；2025年上半年，廈門(mén)銀行的凈利潤(rùn)11.58億，同比下滑了4.69%。

不過(guò)，2025年年底，廈門(mén)銀行卻翻身了。根據(jù)廈門(mén)銀行日前公布的2025年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了1.69%的增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了1.64%的增長(zhǎng)。

一場(chǎng)“以命換量”的豪賭

對(duì)于廈門(mén)銀行交出的這份成績(jī)單，著實(shí)已經(jīng)是相當(dāng)不容易了。

為了業(yè)績(jī)不再繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，廈門(mén)銀行采取了激進(jìn)的“以量補(bǔ)價(jià)”極限操作，這一點(diǎn)從貸款數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)速度就能看出端倪。從貸款數(shù)據(jù)來(lái)看，廈門(mén)銀行在2025年實(shí)現(xiàn)了18.39%貸款總額增長(zhǎng)，已經(jīng)大幅超越業(yè)內(nèi)普遍只有10%左右的增速。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，廈門(mén)銀行確實(shí)是回暖了，但仔細(xì)扒開(kāi)其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)廈門(mén)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力還是相當(dāng)薄弱的，這一點(diǎn)在廈門(mén)銀行的凈息差中體現(xiàn)得淋漓盡致。從2025年中報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，廈門(mén)銀行的凈息差只有1.08%，在42家上市銀行中排名依然墊底。

到了2025年年末，雖然廈門(mén)銀行的息差開(kāi)始企穩(wěn)，但相比其他銀行來(lái)說(shuō)，依然還是低。這意味著廈門(mén)銀行的資金定價(jià)能力還是比較弱的，一旦資產(chǎn)端出現(xiàn)點(diǎn)問(wèn)題，利潤(rùn)瞬間就會(huì)被吞噬。

由此看來(lái)，從廈門(mén)銀行的2025年業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，其真正的盈利能力并未能得到有效改善，而是一場(chǎng)“以命換量”的豪賭。

豪賭背后的隱憂

有一點(diǎn)必須要承認(rèn)，廈門(mén)銀行0.77%的不良貸款率確實(shí)還是比較安全的。不過(guò)在廈門(mén)銀行這場(chǎng)業(yè)績(jī)豪賭背后，資產(chǎn)質(zhì)量卻需要警惕。

從2024年開(kāi)始，廈門(mén)銀行的關(guān)注類(lèi)貸款已經(jīng)開(kāi)始大幅增長(zhǎng)，雖然廈門(mén)銀行通過(guò)加大撥備計(jì)提掩蓋了部分風(fēng)險(xiǎn)。但是只要經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍微一發(fā)生變化，廈門(mén)銀行的這些關(guān)注類(lèi)貸款就有可能變成不良貸款，利潤(rùn)就有可能會(huì)被瞬間打回原形。

除此之外，廈門(mén)銀行的營(yíng)收增長(zhǎng)也存在結(jié)構(gòu)性矛盾。當(dāng)前，廈門(mén)銀行的營(yíng)收增長(zhǎng)非常依賴(lài)企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。為了響應(yīng)政策，廈門(mén)銀行的綠色貸款增長(zhǎng)了68.55%，科技貸款增長(zhǎng)了44.55%，但綠色和科技企業(yè)往往也具有更高的風(fēng)險(xiǎn)。

廈門(mén)銀行在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行如此大規(guī)模的貸款投放，安全風(fēng)控是否能做到100%？這恐怕要打一個(gè)較大的問(wèn)號(hào)。也就是說(shuō)，廈門(mén)銀行這種短期快速的營(yíng)收增長(zhǎng)，并不是健康可持續(xù)的。

2026，廈門(mén)銀行如何持續(xù)增長(zhǎng)？

從廈門(mén)銀行2025年的業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前廈門(mén)銀行的利息差正在觸底，規(guī)模擴(kuò)張的慣性已經(jīng)形成。廈門(mén)銀行2026年要繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，僅僅依靠“增加放貸來(lái)彌補(bǔ)低利率”的策略恐怕難以為繼，他們還需要從這四個(gè)方面來(lái)努力。

第一，守住息差底線，尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。當(dāng)前，廈門(mén)銀行的凈息差基本上處于行業(yè)歷史低位。要守住息差底線，廈門(mén)銀行首先就要減少高息攬儲(chǔ)，通過(guò)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)來(lái)緩解息差壓力。

在信貸投放方面，廈門(mén)銀行需要進(jìn)一步尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在繼續(xù)聚焦制造業(yè)、科技企業(yè)等高景氣度領(lǐng)域的同時(shí)，也要確保資產(chǎn)端的安全性。

第二，繼續(xù)鞏固護(hù)城河。廈門(mén)銀行與其他城商行最大的區(qū)別就是“科技金融”和“兩岸金融”，廈門(mén)銀行要繼續(xù)利用自身的地緣優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大在臺(tái)灣同胞中的市場(chǎng)份額；與此同時(shí)，廈門(mén)銀行也要進(jìn)一步加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的支持力度，將“科技金融”特色繼續(xù)深耕下去。

第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。雖然當(dāng)前廈門(mén)銀行的不良率仍然處于地位，但必須要防止不良率大幅反彈。尤其是關(guān)注類(lèi)貸款在增加，廈門(mén)銀行必須要在信貸審批和管理方面加強(qiáng)風(fēng)控。

第四，積極尋找第二增長(zhǎng)曲線。當(dāng)前，對(duì)于大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)，單純靠吃息差的商業(yè)模式已經(jīng)難以為繼，廈門(mén)銀行同樣如此。要保持業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，廈門(mén)銀行就必須要提升非息收入的占比，一方面要大力發(fā)展理財(cái)、代銷(xiāo)等輕資本業(yè)務(wù)，另一方面要利用金融市場(chǎng)牌照優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債券投資、量化策略等手段，來(lái)提升投資收益。

由此看來(lái)，廈門(mén)銀行在2026年要想繼續(xù)保持增長(zhǎng)，就必須要逐步擺脫“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”，全面邁向“質(zhì)量驅(qū)動(dòng)”。這對(duì)于廈門(mén)銀行而言，不僅僅只是業(yè)務(wù)上的考驗(yàn)，也是對(duì)其內(nèi)部管理和風(fēng)控能力的考驗(yàn)。

總結(jié)

總體來(lái)看，廈門(mén)銀行2025年的業(yè)績(jī)并非是王者歸來(lái)，而是一場(chǎng)“成功的急救”。

從積極的一面來(lái)看，廈門(mén)銀行通過(guò)激進(jìn)的信貸擴(kuò)張，2025年成功的把業(yè)績(jī)拉回了正規(guī)；但從消極的一面來(lái)看，廈門(mén)銀行的低息差硬傷依然存在，資產(chǎn)質(zhì)量的隱患依然存在。廈門(mén)銀行要想在2026年繼續(xù)保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，要做的事情還有很多。