過去幾年，在凈息差整體受到影響的大環(huán)境下，不少商業(yè)銀行的收入和利潤都受到了不同程度的影響，廈門銀行也不例外。2024年，廈門銀行的凈利潤25.95億，同比下滑了2.6%；2025年上半年，廈門銀行的凈利潤11.58億，同比下滑了4.69%。

不過，2025年年底，廈門銀行卻翻身了。根據(jù)廈門銀行日前公布的2025年業(yè)績快報顯示，營收實現(xiàn)了1.69%的增長，凈利潤實現(xiàn)了1.64%的增長。

一場“以命換量”的豪賭

對于廈門銀行交出的這份成績單，著實已經(jīng)是相當(dāng)不容易了。

為了業(yè)績不再繼續(xù)負(fù)增長，廈門銀行采取了激進的“以量補價”極限操作，這一點從貸款數(shù)據(jù)的增長速度就能看出端倪。從貸款數(shù)據(jù)來看，廈門銀行在2025年實現(xiàn)了18.39%貸款總額增長，已經(jīng)大幅超越業(yè)內(nèi)普遍只有10%左右的增速。

從業(yè)績來看，廈門銀行確實是回暖了，但仔細(xì)扒開其財報數(shù)據(jù)，我們會發(fā)現(xiàn)廈門銀行的核心競爭力還是相當(dāng)薄弱的，這一點在廈門銀行的凈息差中體現(xiàn)得淋漓盡致。從2025年中報數(shù)據(jù)來看，廈門銀行的凈息差只有1.08%，在42家上市銀行中排名依然墊底。

到了2025年年末，雖然廈門銀行的息差開始企穩(wěn)，但相比其他銀行來說，依然還是低。這意味著廈門銀行的資金定價能力還是比較弱的，一旦資產(chǎn)端出現(xiàn)點問題，利潤瞬間就會被吞噬。

由此看來，從廈門銀行的2025年業(yè)績快報來看，其真正的盈利能力并未能得到有效改善，而是一場“以命換量”的豪賭。

豪賭背后的隱憂

有一點必須要承認(rèn)，廈門銀行0.77%的不良貸款率確實還是比較安全的。不過在廈門銀行這場業(yè)績豪賭背后，資產(chǎn)質(zhì)量卻需要警惕。

從2024年開始，廈門銀行的關(guān)注類貸款已經(jīng)開始大幅增長，雖然廈門銀行通過加大撥備計提掩蓋了部分風(fēng)險。但是只要經(jīng)濟環(huán)境稍微一發(fā)生變化，廈門銀行的這些關(guān)注類貸款就有可能變成不良貸款，利潤就有可能會被瞬間打回原形。

除此之外，廈門銀行的營收增長也存在結(jié)構(gòu)性矛盾。當(dāng)前，廈門銀行的營收增長非常依賴企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。為了響應(yīng)政策，廈門銀行的綠色貸款增長了68.55%，科技貸款增長了44.55%，但綠色和科技企業(yè)往往也具有更高的風(fēng)險。

廈門銀行在短時間內(nèi)進行如此大規(guī)模的貸款投放，安全風(fēng)控是否能做到100%？這恐怕要打一個較大的問號。也就是說，廈門銀行這種短期快速的營收增長，并不是健康可持續(xù)的。

2026，廈門銀行如何持續(xù)增長？

從廈門銀行2025年的業(yè)績快報數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前廈門銀行的利息差正在觸底，規(guī)模擴張的慣性已經(jīng)形成。廈門銀行2026年要繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，僅僅依靠“增加放貸來彌補低利率”的策略恐怕難以為繼，他們還需要從這四個方面來努力。

第一，守住息差底線，尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。當(dāng)前，廈門銀行的凈息差基本上處于行業(yè)歷史低位。要守住息差底線，廈門銀行首先就要減少高息攬儲，通過優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)來緩解息差壓力。

在信貸投放方面，廈門銀行需要進一步尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在繼續(xù)聚焦制造業(yè)、科技企業(yè)等高景氣度領(lǐng)域的同時，也要確保資產(chǎn)端的安全性。

第二，繼續(xù)鞏固護城河。廈門銀行與其他城商行最大的區(qū)別就是“科技金融”和“兩岸金融”，廈門銀行要繼續(xù)利用自身的地緣優(yōu)勢，擴大在臺灣同胞中的市場份額；與此同時，廈門銀行也要進一步加大對科創(chuàng)企業(yè)的支持力度，將“科技金融”特色繼續(xù)深耕下去。

第三，加強風(fēng)險管控。雖然當(dāng)前廈門銀行的不良率仍然處于地位，但必須要防止不良率大幅反彈。尤其是關(guān)注類貸款在增加，廈門銀行必須要在信貸審批和管理方面加強風(fēng)控。

第四，積極尋找第二增長曲線。當(dāng)前，對于大多數(shù)銀行來說，單純靠吃息差的商業(yè)模式已經(jīng)難以為繼，廈門銀行同樣如此。要保持業(yè)績的持續(xù)增長，廈門銀行就必須要提升非息收入的占比，一方面要大力發(fā)展理財、代銷等輕資本業(yè)務(wù)，另一方面要利用金融市場牌照優(yōu)勢，通過債券投資、量化策略等手段，來提升投資收益。

由此看來，廈門銀行在2026年要想繼續(xù)保持增長，就必須要逐步擺脫“規(guī)模驅(qū)動”，全面邁向“質(zhì)量驅(qū)動”。這對于廈門銀行而言，不僅僅只是業(yè)務(wù)上的考驗，也是對其內(nèi)部管理和風(fēng)控能力的考驗。

總結(jié)

總體來看，廈門銀行2025年的業(yè)績并非是王者歸來，而是一場“成功的急救”。

從積極的一面來看，廈門銀行通過激進的信貸擴張，2025年成功的把業(yè)績拉回了正規(guī)；但從消極的一面來看，廈門銀行的低息差硬傷依然存在，資產(chǎn)質(zhì)量的隱患依然存在。廈門銀行要想在2026年繼續(xù)保持業(yè)績的穩(wěn)定增長，要做的事情還有很多。