近日，馬斯克團(tuán)隊(duì)走訪(fǎng)中國(guó)光伏企業(yè)的消息引發(fā)行業(yè)震動(dòng)，傳聞其聚焦光伏設(shè)備、異質(zhì)結(jié)（HJT）等核心環(huán)節(jié)及太空光伏相關(guān)技術(shù)，晶科能源、協(xié)鑫集團(tuán)等企業(yè)先后被曝接待考察。

受此消息帶動(dòng)，2月4日午盤(pán)晶科能源直線(xiàn)拉升至20%漲停，多只光伏個(gè)股波動(dòng)。但后續(xù)，多家光伏企業(yè)，包括江蘇雙良節(jié)能等發(fā)布公告澄清，明確未與馬斯克團(tuán)隊(duì)開(kāi)展任何合作，亦未涉及太空光伏業(yè)務(wù)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，有8家江蘇光伏設(shè)備A股公司漲幅超過(guò)50%，其中奧特維、帝科股份漲幅均超過(guò)100%。

馬斯克考察國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)引發(fā)行業(yè)震動(dòng)

據(jù)公開(kāi)消息，2026年2月初，馬斯克團(tuán)隊(duì)近期“摸底”中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈 重點(diǎn)聚焦異質(zhì)結(jié)（HJT）、太空光伏相關(guān)的技術(shù)探索等。

媒體披露，此次被馬斯克團(tuán)隊(duì)走訪(fǎng)的光伏企業(yè)包括TCL中環(huán)、晶科能源、協(xié)鑫集團(tuán)等。這三家企業(yè)均承認(rèn)確實(shí)與馬斯克團(tuán)隊(duì)相關(guān)考察團(tuán)有過(guò)接觸，但僅處于初步接觸階段，未涉及任何合作意向及訂單洽談。

隨著考察消息的擴(kuò)散，2月4日，光伏概念股再度走強(qiáng)，太空光伏方向領(lǐng)漲，晶科能源、中來(lái)股份、澤潤(rùn)新能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫集成、雙良節(jié)能等集體漲停。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，目前，太空光伏產(chǎn)業(yè)仍處于技術(shù)初步探索階段，尚未形成成熟的技術(shù)路線(xiàn)和落地可行的項(xiàng)目。

全球范圍內(nèi)尚未有任何規(guī)?；奶展夥?xiàng)目落地，相關(guān)技術(shù)仍停留在實(shí)驗(yàn)室研發(fā)和概念驗(yàn)證階段，短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

多家江蘇地區(qū)光伏巨頭聲明無(wú)接觸

這份“狂熱”并未持續(xù)太久，當(dāng)日晚間，被傳聞涉及的多家光伏企業(yè)紛紛發(fā)出公告進(jìn)行澄清。

其中，江蘇本土及核心業(yè)務(wù)位于江蘇的光伏企業(yè)——國(guó)晟科技、雙良節(jié)能，均明確否認(rèn)與馬斯克團(tuán)隊(duì)存在接觸，同時(shí)重申未開(kāi)展任何太空光伏相關(guān)業(yè)務(wù)，相關(guān)傳聞均不屬實(shí)，同時(shí)，根據(jù)這2家企業(yè)的預(yù)虧公告，2025年凈利潤(rùn)皆為虧損。此外，邁為股份未作正面回應(yīng)。

國(guó)晟科技（603778.SH）：目前不涉及任何太空光伏業(yè)務(wù)

國(guó)晟世安科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)晟科技”，股票代碼603778）以新一代光伏技術(shù)異質(zhì)結(jié)電池、組件生產(chǎn)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目投資和運(yùn)營(yíng)為主要技術(shù)方向。注冊(cè)資本6.57億元。

目前，公司已建成江蘇徐州、安徽淮北、安徽淮南、安徽宿州、山東萊州、新疆若羌六大生產(chǎn)基地。其中，核心光伏業(yè)務(wù)基地位于江蘇徐州工業(yè)園區(qū)，雖注冊(cè)地為北京，但HJT電池及組件生產(chǎn)、研發(fā)重心均布局在江蘇，是江蘇光伏產(chǎn)業(yè)異質(zhì)結(jié)路線(xiàn)的重要布局企業(yè)。

2月4日晚間，國(guó)晟科技發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，并通過(guò)上證e互動(dòng)補(bǔ)充回應(yīng)，明確“未收到馬斯克團(tuán)隊(duì)來(lái)訪(fǎng)考察通知，亦未披露與其旗下公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作的計(jì)劃”，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，公司異質(zhì)結(jié)（HJT）電池組件產(chǎn)品僅應(yīng)用于集中式電站、分布式電站等地面場(chǎng)景，目前未涉及任何太空光伏業(yè)務(wù)，相關(guān)自媒體報(bào)道不實(shí)。

在這份公告中，國(guó)晟科技公告預(yù)計(jì)2025年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.5億元到-3.25億元。截至本公告披露日，公司控股股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量為86,500,000股，占其持股數(shù)量的比例為79.87%，占公司總股本的13.17%。2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4.50億元，負(fù)債合計(jì)25.39億元。

虧損主因系光伏行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減少、盈利能力下降，同時(shí)公司基于謹(jǐn)慎性原則計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，對(duì)業(yè)績(jī)形成進(jìn)一步影響。

雙良節(jié)能（600481.SH）：未確認(rèn)與商業(yè)航天項(xiàng)目相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入

雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司總部均位于江蘇無(wú)錫江陰，成立于1995年，注冊(cè)資本18.74億元，是江蘇本土光伏全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)，核心業(yè)務(wù)涵蓋多晶硅還原爐、單晶硅爐等光伏核心設(shè)備，同時(shí)布局電池組件、新能源系統(tǒng)等領(lǐng)域。

公司在2月4日發(fā)布的異常波動(dòng)公告中表示，公司股票已連續(xù)三個(gè)交易日（2 月2日、3日和4日）收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到 20%。

公告表明最近兩年未確認(rèn)與商業(yè)航天項(xiàng)目相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入，“太空光伏”尚處于技術(shù)探索階段，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程面臨重大不確定性，公司目前尚未開(kāi)展任何太空光伏相關(guān)業(yè)務(wù)，對(duì)當(dāng)前業(yè)績(jī)無(wú)實(shí)質(zhì)性影響。

雖未直接提及馬斯克名字，但明確否認(rèn)了與商業(yè)航天（含太空光伏）相關(guān)的合作及業(yè)務(wù)。

根據(jù)2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入60.76億元，負(fù)債合計(jì)208.84億元。根據(jù)其2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為-10.6億元到-7.8億元，預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-11.5億元到-8.0億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為虧損。

雙良節(jié)能指出，報(bào)告期內(nèi)光伏新增裝機(jī)規(guī)模雖同比有所增長(zhǎng)，但仍處于階段性調(diào)整過(guò)程。光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格依舊承壓，疊加原材料成本變化及部分固定資產(chǎn)減值計(jì)提的影響，公司2025年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將繼續(xù)虧損。

邁為股份（300751.SZ）：未作正面回應(yīng)

值得一提的是，相關(guān)媒體報(bào)道提及馬斯克與邁為股份似有合作。知情人士對(duì)澎湃新聞透露，SpaceX已向邁為股份采購(gòu)12條P型異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線(xiàn)，1月上旬雙方已簽單。后者之所以未公告與SpaceX的商業(yè)保密協(xié)議有關(guān)。

蘇州邁為科技股份有限公司注冊(cè)地及總部位于蘇州吳江，于2010年9月成立，是全球光伏異質(zhì)結(jié)（HJT）設(shè)備絕對(duì)龍頭，核心產(chǎn)品包括HJT電池片整線(xiàn)設(shè)備、絲網(wǎng)印刷機(jī)等，市占率全球領(lǐng)先。

1月份消息傳出后，邁為股份股價(jià)一度飆升。1月26日，該公司發(fā)布公告，稱(chēng)近期資本市場(chǎng)對(duì)“太空光伏”等概念板塊的關(guān)注度持續(xù)攀升，相關(guān)板塊呈現(xiàn)出較高的市場(chǎng)熱度。隨著市場(chǎng)對(duì)光伏領(lǐng)域的關(guān)注度不斷提高，可能會(huì)間接影響投資者對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)拓展的預(yù)期。

此外，未對(duì)此次馬斯克考察一事作出正面回應(yīng)。

根據(jù)2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入62.04億元，負(fù)債合計(jì)139.23億元，股東權(quán)益合計(jì)78.60億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.63億元。公司HJT設(shè)備全球市占率超60%，受益于異質(zhì)結(jié)技術(shù)的持續(xù)推廣，設(shè)備訂單儲(chǔ)備充足，成為公司業(yè)績(jī)的核心支撐，在行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整中凸顯龍頭韌性。
業(yè)績(jī)和股市“冰火兩重天” 天合光能預(yù)虧超65億

作為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的核心聚集區(qū)，2025年，江蘇成為長(zhǎng)三角首個(gè)新能源裝機(jī)“破億”省份。多年來(lái)形成了從硅料、硅片、電池片、組件到設(shè)備、逆變器、儲(chǔ)能的完整產(chǎn)業(yè)鏈，集群效應(yīng)顯著，常州、蘇州、無(wú)錫三大產(chǎn)業(yè)集群占全國(guó)光伏產(chǎn)能超40%，技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)業(yè)規(guī)模均位居全國(guó)前列。

圖片來(lái)源：北斗星光伏研學(xué)社

與當(dāng)下股價(jià)的熱鬧形成鮮明對(duì)比的，江蘇光伏龍頭披露的2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，大多呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，部分盈利的企業(yè)則降幅較大。除國(guó)晟科技、雙良節(jié)能、邁為股份三家企業(yè)外，江蘇光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭巨頭們呈現(xiàn)出差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)。

天合光能（688599.SH）：2025年預(yù)虧超60億元

作為江蘇光伏組件龍頭，天合光能的虧損規(guī)模最為驚人。

天合光能股份有限公司注冊(cè)地及總部位于江蘇常州，是全球TOP3光伏組件制造商，同時(shí)布局電池片、系統(tǒng)解決方案等領(lǐng)域。

2025年，公司受行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整影響，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)階段性波動(dòng)，根據(jù)2025年三季報(bào)數(shù)據(jù)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入499.70億元，資產(chǎn)合計(jì)1238.27億元，負(fù)債合計(jì)965.74億元。

據(jù)公司2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2025年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-75億元至-65億元，較2024年的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

阿特斯（688472.SH）：預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)下滑60%到51%

阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司注冊(cè)地及總部位于江蘇蘇州高新區(qū)，全球前5大光伏組件廠(chǎng)商，戶(hù)用光伏龍頭，核心業(yè)務(wù)涵蓋光伏組件、電池片、儲(chǔ)能系統(tǒng)等。

根據(jù)2025年公開(kāi)財(cái)報(bào)及經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，阿特斯是少數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利的光伏企業(yè)，但比去年同期降幅巨大。

預(yù)計(jì)2025年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為9.00億元到11.00億元，與2024年同期相比，將減少13.47億元到11.47億元，同比減少60%到 51%。

預(yù)計(jì)2025年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣非凈利潤(rùn)為9.00億元到11.00 億元，與2024年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將減少13.26億元到 11.26 億元，同比減少60%到51%。

奧特維（688516.SH）：預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)下滑55.12%到66.17%

無(wú)錫奧特維科技股份有限公司注冊(cè)地及總部位于江蘇無(wú)錫，光伏設(shè)備龍頭企業(yè)，核心產(chǎn)品包括串焊機(jī)、劃片機(jī)、硅片分選機(jī)等，其中組件串焊機(jī)市占率全球第一，光伏設(shè)備多領(lǐng)域布局。

根據(jù)2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.93億元到 67.41億元，與上年同期相比，將減少24.57億元到28.05億元，同比減少26.71%到30.50%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4.31億元到5.71億元，與上年同期相比，將減少7.02億元到8.42億元，同比減少55.12%到66.17%。

從企業(yè)表現(xiàn)及年報(bào)來(lái)看，2025 年，光伏行業(yè)整體供需失衡狀態(tài)仍未緩解，行業(yè)繼續(xù)在底部徘徊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開(kāi)工率整體下行，疊加國(guó)際貿(mào)易保護(hù)政策以及硅料、銀漿等成本大幅上漲，使得光伏行業(yè)內(nèi)企業(yè)盈利能力進(jìn)一步承壓。

2025年以來(lái)，江蘇?？怂固?yáng)能光伏有限公司、揚(yáng)州棒杰新能源科技有限公司、江蘇瑞昇光能科技有限公司、蘇州晶櫻光電科技有限公司等多家光伏企業(yè)被曝停產(chǎn)放假或破產(chǎn)倒閉；此外，億晶光電安徽滁州項(xiàng)目、中科云網(wǎng)TOPCon項(xiàng)目等被曝“爛尾”，這些均為曾經(jīng)蓬勃發(fā)展的光伏行業(yè)蒙上了一層陰影。（）（）

但光伏產(chǎn)業(yè)作為清潔能源的核心組成部分，未來(lái)仍是全球能源轉(zhuǎn)型的重要方向，短期內(nèi)仍將面臨產(chǎn)業(yè)化調(diào)整、技術(shù)突破等多重挑戰(zhàn)。

星星蘇迅綜合自江蘇金融圈、澎湃新聞、雪球網(wǎng)、企業(yè)預(yù)警通、相關(guān)企業(yè)官網(wǎng)等；封面圖為豆包AI