《港灣商業(yè)觀察》王璐

作為一家區(qū)域性農(nóng)村中小金融機構(gòu)，杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱，杭州聯(lián)合銀行）近日被罰上千萬的消息引發(fā)市場聚焦。

2月6日，據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局行政處罰信息公開表顯示，杭州聯(lián)合銀行及相關(guān)責(zé)任人因“貸款管理不到位；數(shù)據(jù)報送不準(zhǔn)確等”受到處罰。

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被罰1110萬，近幾個月接連被罰

詳細來看，對杭州聯(lián)合銀行罰款1110萬元；對朱亮、李磊、周希警告并各罰款10萬元，對任菲菲、李杰、郭武龍、國力、霍琦、徐建平、曹俊、洪瀟、鄭鋒、蔡李杰、王崇聯(lián)、蔡敏、徐汝祥警告。

有市場人士指出，作為區(qū)域性中小銀行，杭州聯(lián)合銀行此次被重罰超過千萬，無疑是一筆不小金額，一定程度也反映出針對貸款管理和數(shù)據(jù)報送層面出現(xiàn)的重大合規(guī)隱患，不排除這些問題是前些年的情況，從銀行角度而言，當(dāng)認真吸取教訓(xùn)，全面提升合規(guī)與內(nèi)控，做好經(jīng)營的同時也需要做好風(fēng)險防控。

據(jù)天眼查及官網(wǎng)顯示，杭州聯(lián)合銀行由杭州市區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社及轄屬23家信用社整體改制為農(nóng)合行，2011年由農(nóng)合行改制為農(nóng)商行。目前注冊資本21.80億元，擁有138家營業(yè)網(wǎng)點，員工3000余人，是杭州主城區(qū)營業(yè)網(wǎng)點最多的金融機構(gòu)。

截止2025年12月末，杭州聯(lián)合銀行資產(chǎn)總額超5888億元，各項存款余額超4426億元，各項貸款余額超3824億元，服務(wù)客戶超560萬戶。

就在三四個月前，2025年10月13日，國家金融監(jiān)管總局浙江監(jiān)管局對杭州聯(lián)合銀行開出罰單，因其在結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理不審慎、流動資金貸款管理存在漏洞，被處以100萬元罰款。

同年10月9日，杭州聯(lián)合銀行持股51%的浙江諸暨聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行股份有限公司也因個人經(jīng)營性貸款管理不審慎，貸款資金被挪用、向公職人員發(fā)放個人經(jīng)營性貸款，被罰款55萬元，相關(guān)責(zé)任人袁夢釧被警告。

7月，浙江諸暨聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行股份有限公司也曾因貸款挪用、向公職人員違規(guī)發(fā)放經(jīng)營性貸款等5項違法違規(guī)行為被人民銀行浙江分行警告并罰款219萬元。

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IPO一晃數(shù)年，凈息差承壓顯著

外界也注意到，杭州聯(lián)合銀行當(dāng)前處于IPO輔導(dǎo)階段，接連被罰顯然對于公司上市前進頗為不妙。

早在2017年6月，該行就首次提交上市輔導(dǎo)備案，由中信建投證券擔(dān)任輔導(dǎo)機構(gòu)，并于2020年11月完成輔導(dǎo)，其后未果。

2023年2月，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，杭州聯(lián)合銀行的輔導(dǎo)機構(gòu)中信建投已向浙江證監(jiān)局提交首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報告。截至目前，杭州聯(lián)合銀行已披露第十二期輔導(dǎo)（2025年10月至2025年12月）進展情況報告。

據(jù)悉，杭州聯(lián)合銀行目前已建立了規(guī)范的公司治理及內(nèi)部控制制度，但相關(guān)制度仍需根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要以及不斷變化的證券市場法律法規(guī)進行調(diào)整和完善。在輔導(dǎo)期內(nèi)，輔導(dǎo)機構(gòu)將根據(jù)證監(jiān)會和交易所的要求進一步督促輔導(dǎo)對象持續(xù)健全、完善自身的公司治理及內(nèi)控制度以及相關(guān)實施細則。

在下一個輔導(dǎo)階段中，輔導(dǎo)工作小組將持續(xù)督促輔導(dǎo)對象跟蹤學(xué)習(xí)證券市場動態(tài)、首次公開發(fā)行股票等方面的內(nèi)容，引導(dǎo)輔導(dǎo)對象持續(xù)關(guān)注監(jiān)管政策和規(guī)范運作要求，進一步提升接受輔導(dǎo)人員對于上市公司應(yīng)具備的責(zé)任和義務(wù)的理解。同時，輔導(dǎo)工作小組將重點關(guān)注本期輔導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)的問題，提出專業(yè)建議，并督促杭州聯(lián)合銀行整改，確保杭州聯(lián)合銀行公司治理健全、內(nèi)部控制制度完善。

前述市場人士指出，近些年，商業(yè)銀行A股IPO一直保持著較為嚴格的審查，杭州聯(lián)合銀行已經(jīng)為此籌劃了8年，區(qū)域性商業(yè)銀行在目前的市場競爭中普遍面臨著不小壓力，且同質(zhì)化嚴重，缺乏金融創(chuàng)新等，一定程度也制約了公司的發(fā)展以及資本市場看好程度。

財務(wù)數(shù)據(jù)層面，2024年，杭州聯(lián)合銀行實現(xiàn)營業(yè)收入115.38億元，同比增長3.10%；歸母凈利潤46.16億元，同比增長6.04%。

2025年前三季度，該行實現(xiàn)營收86.9億元，同比下降3.5%；歸母凈利潤40.1億元，同比增長3.4%。2022年至2024年，該行凈息差分別為2.59%、2.02%、1.71%，降幅明顯，且低于同期國內(nèi)農(nóng)商行1.73%平均水平。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，杭州聯(lián)合銀行凈息差為1.67%，較2024年同期的1.81%下降0.14個百分點，持續(xù)呈下行趨勢。

中誠信國際在2025年11月份的信用評級報告指出，2025年以來，在市場利率下行、同業(yè)競爭激烈的背景下，該行凈息差面臨一定收窄壓力，但在盈利資產(chǎn)規(guī)模增長以及實現(xiàn)較好投資收益的推動下，1-6月凈營業(yè)收入為上年全年的53.27%；該行1-6月業(yè)務(wù)及管理費為上年全年的43.10%，撥備前利潤為上年全年的57.59%。撥備計提方面，由于不良貸款有所上升，非信貸不良有所減少，該行加大貸款撥備計提力度，同時轉(zhuǎn)回部分非信貸減值損失，1-6月共計提信用及資產(chǎn)減值損失14.87億元，為上年全年的58.48%，占撥備前利潤的比重為32.05%。在上述因素綜合影響下，該行2025年1-6月實現(xiàn)凈利潤26.77億元，為上年全年的54.28%。未來該行盈利增長仍受息差收窄、不良資產(chǎn)存在上行壓力以及非息收入增長存在不確定性等不利因素的影響。（港灣財經(jīng)出品）