2026格局與趨勢(shì) |（上）：天黑請(qǐng)睜眼

原創(chuàng)衛(wèi)金橋汽車公社2026年2月10日 08:32上海27人

導(dǎo)語(yǔ)

Introduction

天黑從不是閉眼逃避的理由，而是睜眼看清現(xiàn)實(shí)的契機(jī)。

2026年的艱難，從2025年10月1日就開(kāi)始了。去年10月，乘用車零售同比下滑0.5%，11月跌-8.1%，12月更是斷崖式下滑14.0%。20年來(lái)最糟糕的四季度，打醒沉迷數(shù)據(jù)樂(lè)觀的汽車人。

過(guò)往三年，中國(guó)汽車習(xí)慣用銷量微增掩蓋消費(fèi)降級(jí)的疲憊，用滲透率突破回避價(jià)格戰(zhàn)的慘烈，用出口新高稀釋國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的疲軟——當(dāng)數(shù)據(jù)成為遮羞布，真實(shí)的行業(yè)困境便會(huì)在暗處發(fā)酵，直到內(nèi)卷的浪潮將所有人卷入被動(dòng)的漩渦。

“凡是可以說(shuō)的都可以說(shuō)清楚，凡是不能說(shuō)的就應(yīng)該保持沉默?！本S特根斯坦在劍橋課堂上提出的壞鐘比喻，恰似過(guò)去幾年中國(guó)車市的精準(zhǔn)隱喻——盲目樂(lè)觀的語(yǔ)言與修飾的數(shù)據(jù)如同失準(zhǔn)的鐘表，偶爾的正確掩蓋著持續(xù)的失真，讓行業(yè)在粉飾的繁榮里陷入集體認(rèn)知偏差。

2026年中國(guó)汽車面臨著兩難僵局。一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足導(dǎo)致消費(fèi)下行，另一方面，汽車工業(yè)肩負(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)托底和新質(zhì)生產(chǎn)力突圍重任，必將從政策護(hù)航、消費(fèi)引導(dǎo)雙管齊下，確保汽車工業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)——這將注定2026年中國(guó)車市迷霧重重。

《汽車公社》判斷：在出口的強(qiáng)勁推動(dòng)下，車市整體有望保持增長(zhǎng)，從去年的3440萬(wàn)輛增長(zhǎng)到3450-3500萬(wàn)輛之間，但是，如果今年的政策沒(méi)有出現(xiàn)“史詩(shī)級(jí)利好”（比如強(qiáng)制國(guó)五報(bào)廢），國(guó)內(nèi)零售將出現(xiàn)5%以上下滑。1月份接近30%的大幅度下滑，昭示著車市已進(jìn)入黑暗森林。

但天黑從不是閉眼逃避的理由，而是睜眼看清現(xiàn)實(shí)的契機(jī)——不需要偶然的正確，需要的是每個(gè)參與者拋開(kāi)幻想、直面問(wèn)題的清醒——才能在電動(dòng)化與智能化的浪潮里，真正握住屬于中國(guó)汽車的未來(lái)。

01

2026非跌不可

在成熟的美國(guó)、歐洲與日本市場(chǎng)，汽車銷量"上上下下"是常態(tài)。獨(dú)有中國(guó)車市，對(duì)下跌充滿抗拒——官方的預(yù)測(cè)往往偏向樂(lè)觀，似乎承認(rèn)下跌就是對(duì)行業(yè)發(fā)展的否定。但2026年的市場(chǎng)走勢(shì)，正無(wú)情打破這種"諱跌"心態(tài)。

2026年1月3日，《華爾街日?qǐng)?bào)》頭版刊發(fā)"特斯拉被比亞迪超越"報(bào)道，全球汽車產(chǎn)業(yè)的目光都聚焦在中國(guó)市場(chǎng)。但這一天B9版關(guān)于比亞迪的深度文章，揭示了一個(gè)更為殘酷的真相：2026年的中國(guó)車市，注定是一場(chǎng)非跌不可的生存之戰(zhàn)！

從國(guó)內(nèi)的官方機(jī)構(gòu)到國(guó)外的權(quán)威研究機(jī)構(gòu)都為2026年的車市可能下跌做好了足夠鋪墊。最樂(lè)觀的乘聯(lián)會(huì)也只是小心翼翼地框定2026年車市1%的增幅，而最糟糕的預(yù)測(cè)值斷言中國(guó)車市將在2026年跌去7%。絕大多數(shù)預(yù)測(cè)值都放在下跌3%~5%的負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間內(nèi)。

1月份的數(shù)據(jù)也在非常配合地佐證共識(shí)：1月1-18日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售67.9萬(wàn)輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期下降37%，政策退坡被好事者稱為“最后的止疼藥失效”。影響今年車市的關(guān)鍵是兩項(xiàng)補(bǔ)貼政策的調(diào)整：新能源購(gòu)置稅從全額免征改成減半征收；以舊換新補(bǔ)貼從之前的固定金額，變成按車價(jià)比例核算，并設(shè)了上限。

這意味著去年受惠最大10萬(wàn)元以下新能源車型將受到巨大沖擊，相反15-20萬(wàn)元價(jià)位的新能源車型，疊加購(gòu)置稅減半政策和以舊換新之后，成為2026年新政的最大獲益者。政策轉(zhuǎn)向，支撐中國(guó)車市連續(xù)兩年高速增長(zhǎng)的根本邏輯正在動(dòng)搖。

雪上加霜的是，2026年，消費(fèi)信心不足加上資產(chǎn)大幅度縮水，導(dǎo)致中產(chǎn)不斷萎縮。2024到2025年，這個(gè)群體的收入曲線開(kāi)始掉頭往下，房市縮水、投資受挫，買車預(yù)算直接腰斬。曾經(jīng)手握20-50萬(wàn)不等預(yù)算的家庭，被迫向下降級(jí)消費(fèi)。

所以，最悲觀的預(yù)測(cè)來(lái)自外資背景的研究機(jī)構(gòu)。摩根士丹利預(yù)測(cè)2026年國(guó)內(nèi)汽車批發(fā)銷量將下滑5%，國(guó)內(nèi)零售萎縮可能深達(dá)7%。最麻煩來(lái)自開(kāi)年之后，一季度歷來(lái)是汽車銷售旺季，但大摩分析師預(yù)計(jì)銷量將環(huán)比大幅下滑30-35%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)普遍預(yù)期的20-25%。主要原因是地方補(bǔ)貼的提前退出，抑制了消費(fèi)需求，而制造商對(duì)于是否自行提供補(bǔ)貼以抵消2026年可能上調(diào)的購(gòu)置稅仍在猶豫。

國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)一如既往地相對(duì)樂(lè)觀。乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)2026年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)乘用車零售銷量約2400萬(wàn)輛、同比+1%；新能源乘用車零售量約1460萬(wàn)輛增13%、滲透率61%。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（中汽協(xié)）于1月14日發(fā)布預(yù)測(cè)：今年汽車總銷量預(yù)計(jì)3475萬(wàn)輛，同比微增1%，其中乘用車（含出口）3025萬(wàn)輛，同比微增0.5%。

《汽車公社》對(duì)總量并不悲觀：結(jié)合國(guó)內(nèi)的消費(fèi)趨勢(shì)，乘用車相對(duì)疲軟，但是商用車將有望延續(xù)去年四季度的增長(zhǎng)，海外出口仍然是中國(guó)汽車行業(yè)的強(qiáng)有力支撐。

展望2026年車市三個(gè)關(guān)鍵詞：“一季度定全年、滲透率增幅放緩、合資大反攻”：

——誰(shuí)率先從一季度大幅度下滑中站穩(wěn)，將贏得全年先機(jī)；

——補(bǔ)貼退坡、油價(jià)下行和低價(jià)純電市場(chǎng)受挫致新能源滲透率增速放緩，增幅五年最低；

——合資新能源進(jìn)入2.0時(shí)代，供給上量，合資將在今年份額筑底。

《汽車公社》預(yù)計(jì)：2026年全年，國(guó)內(nèi)乘用車零售從去年的2374萬(wàn)輛，下滑到2250-2270萬(wàn)輛左右，下滑5%左右；包括商用車在內(nèi)，國(guó)內(nèi)汽車零售銷量從去年的2730萬(wàn)輛，下滑到2600-2650萬(wàn)輛，下滑3%-4%；國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售從去年的1280萬(wàn)輛，繼續(xù)增長(zhǎng)到1450到1500萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%-15%。2026年汽車出口預(yù)計(jì)從去年的704萬(wàn)輛增長(zhǎng)到800萬(wàn)輛左右，繼續(xù)成為中國(guó)汽車的定海神針！

預(yù)計(jì)2026年全年銷售走勢(shì)前低、中高、后平的走勢(shì)；

——一季度預(yù)計(jì)下滑20-25%，受到退坡和地方補(bǔ)貼落地節(jié)奏影響，1月份預(yù)計(jì)下滑25%，2月份受春節(jié)影響，預(yù)計(jì)同比下滑30%，3月份開(kāi)始緩慢回暖；

——二季度，隨著促銷力度加大和各地補(bǔ)貼新政落地，市場(chǎng)緩慢好轉(zhuǎn)，恢復(fù)增長(zhǎng)；

——三季度在去年高基數(shù)基礎(chǔ)上，很難保持高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)三季度保持5%左右微增長(zhǎng)；

——四季度有非常大的不確定性，維持0增長(zhǎng)的概率較大。

此外，今年乘用車新能源滲透率將從2025年的53.9%增加到58%左右，滲透率將從之前每年年均8%左右的快速增長(zhǎng)，放緩到5%以下。今年，對(duì)于爭(zhēng)議不斷的智駕新法規(guī)、汽車流通領(lǐng)域變革和頭部企業(yè)牽頭行業(yè)大整合，在2025年露出端倪，在2026年逐一兌現(xiàn)。

02

“打不死還得卷”

當(dāng)消費(fèi)者不切實(shí)際、且非必須的配置夢(mèng)想，與汽車不斷上升成本和不斷同質(zhì)化的矛盾激化，卷入的這場(chǎng)汽車軍備競(jìng)賽注定沒(méi)有贏家。

五年之前，理想的以大為美和“冰箱彩電大沙發(fā)”掀開(kāi)了軍備競(jìng)賽的起點(diǎn)，隨后2023年特斯拉和比亞迪掀起的價(jià)格戰(zhàn)加劇內(nèi)卷，2025年智駕和算力的無(wú)上限式升級(jí)，中國(guó)汽車被迫淪陷于陌生的摩爾定律。

2024年價(jià)格血拼，2025年智駕內(nèi)卷，2026年卷什么？?jī)r(jià)格戰(zhàn)與拼智駕仍是2026年的核心議題，但是競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)必須換擋——持續(xù)三年的惡性競(jìng)爭(zhēng)已讓行業(yè)遍體鱗傷，市場(chǎng)撕裂感愈發(fā)明顯——經(jīng)銷商與供應(yīng)商大面積虧損，行業(yè)利潤(rùn)率連續(xù)四年低于工業(yè)制造平均水平，盈利壓力瀕臨臨界點(diǎn)。

數(shù)據(jù)見(jiàn)證行業(yè)困境：2025年汽車行業(yè)銷售利潤(rùn)率至4.1%，其中12月利潤(rùn)率僅1.8%，創(chuàng)下五年新低點(diǎn)。消費(fèi)端同樣疲軟，2025年社零總額同比增長(zhǎng)3.7%，但汽車消費(fèi)額同比下降2%，成為唯一拖累整體消費(fèi)的大類，消費(fèi)者的觀望情緒達(dá)到頂峰。持續(xù)兩年頻繁無(wú)序的價(jià)格跳水徹底摧毀了市場(chǎng)信任基礎(chǔ)，這種心態(tài)的反噬立竿見(jiàn)影，1月全國(guó)乘用車銷量同比暴跌25%，一把將2026年車市拖入殘酷開(kāi)局。

“反正博世打死不內(nèi)卷?！?月27日，博世智能出行集團(tuán)中國(guó)區(qū)董事會(huì)總裁王偉良對(duì)《汽車公社》說(shuō)，“博世中國(guó)2026年仍然保持理性目標(biāo)，全年希望實(shí)現(xiàn)4.9%的增長(zhǎng)。”這番話道出了不少頭部零部件企業(yè)的心聲，也折射出行業(yè)對(duì)惡性內(nèi)卷的集體厭倦。

“打不死還得卷?。　安┦溃ㄖ袊?guó)）投資有限公司總裁徐大全跟著王偉良之后說(shuō)一句玩笑話，透露無(wú)奈與疲憊。1月1日，寶馬汽車宣布調(diào)整旗下多款產(chǎn)品價(jià)格，最高降幅達(dá)31萬(wàn)元，預(yù)示著價(jià)格惡戰(zhàn)仍將持續(xù)。1月31日，在中國(guó)13年的寶馬中國(guó)掌門人高翔被調(diào)離。

價(jià)格戰(zhàn)并未真正退場(chǎng)，只是變得更加隱蔽。特斯拉年初率先推出的“七年免息”政策，本質(zhì)上是更為隱蔽的價(jià)格戰(zhàn)——通過(guò)金融貼息的方式間接降低消費(fèi)者購(gòu)車門檻，而非直接降價(jià)，以此規(guī)避政策紅線。蔚來(lái)最近跟進(jìn)，于2月推出限時(shí)7年84期金融購(gòu)車方案，首付低至20%、年化費(fèi)率低至0.49%。

上汽集團(tuán)董事長(zhǎng)王曉秋指出：“2026年車市的核心是告別規(guī)模內(nèi)卷、回歸價(jià)值本質(zhì)，車企唯有聚焦技術(shù)升級(jí)、守住盈利底線，同時(shí)布局全球化市場(chǎng)，才能在行業(yè)洗牌中站穩(wěn)腳跟?！?/p>

這一觀點(diǎn)道出了行業(yè)共識(shí)：2026年將是淘汰賽加速年，預(yù)計(jì)5-8家尾部車企退出市場(chǎng)，CR10（前十行業(yè)集中度）有望從2025年的78%升至82%，資本將推動(dòng)行業(yè)洗牌合并，結(jié)束內(nèi)耗。

“價(jià)格戰(zhàn)真的打不動(dòng)了！”無(wú)論是比亞迪吉利傳統(tǒng)大廠，還是蔚來(lái)、零跑這些新勢(shì)力，都在感嘆現(xiàn)實(shí)的殘酷——隨著智能化和電動(dòng)化深入，必須要正視的現(xiàn)實(shí)是：汽車制造商們OEM已喪失核心利潤(rùn)主導(dǎo)權(quán)，寧德時(shí)代等電池供應(yīng)商包攬新能源產(chǎn)業(yè)76.9%的凈利潤(rùn)，華為乾崑、英偉達(dá)、Momenta等智駕供應(yīng)商，僅單臺(tái)車技術(shù)服務(wù)費(fèi)就占據(jù)車企近三成收益。加之2025年年中最高決策層反內(nèi)卷禁令出臺(tái)，大伙無(wú)心亦無(wú)力再舉價(jià)格戰(zhàn)大旗。

面對(duì)不確定性，多數(shù)車企轉(zhuǎn)向理性，吉利汽車集團(tuán)CEO淦家閱在1月22日的集團(tuán)戰(zhàn)略解析會(huì)上表示：“2026年吉利不求激進(jìn)沖量，平衡規(guī)模與利潤(rùn)，聚焦技術(shù)與全球化，穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)型?！?/p>

從已公布的銷售計(jì)劃來(lái)看，分化明顯：自主頭部車企目標(biāo)集中在300-350萬(wàn)輛區(qū)間，增速13%-14%，遠(yuǎn)低于2025年實(shí)際增速；新勢(shì)力中零跑最為激進(jìn)，設(shè)定100萬(wàn)輛目標(biāo)（同比+67.5%），小米、小鵬、鴻蒙智行增速維持在30%-60%，理想則相對(duì)謹(jǐn)慎；新能源與出口成為必答題，多數(shù)廠商新能源目標(biāo)增速25%-65%，出口目標(biāo)占比提升至15%-20%。

當(dāng)然，并非所有人正視現(xiàn)實(shí)，總有人相信夢(mèng)想的力量！

13家已公布目標(biāo)的企業(yè)，合計(jì)銷量目標(biāo)高達(dá)2500萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約15%，遠(yuǎn)超中汽協(xié)全年3475萬(wàn)輛（同比+1%）的預(yù)測(cè)，這意味著2026年的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，只是內(nèi)卷形式從同質(zhì)化消耗轉(zhuǎn)向差異化價(jià)值創(chuàng)造。

價(jià)值創(chuàng)造繃緊另外一根神經(jīng)，智駕領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)升級(jí)為中美技術(shù)對(duì)決。1月6日CES展上，英偉達(dá)宣布Alpamayo開(kāi)源模型將自動(dòng)駕駛決策提升至類人水平；2月初，馬斯克再次表示，F(xiàn)SD滿血版最快將在今年2月入華，VLM與WLA技術(shù)路徑之爭(zhēng)進(jìn)入白熱化。

“打死不內(nèi)卷”并非一句口號(hào)，而是行業(yè)回歸理性的開(kāi)始。當(dāng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，出口成為中國(guó)汽車突圍的最大窗口。奇瑞在加拿大市場(chǎng)醞釀搭建運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)；比亞迪2026年瞄準(zhǔn)海外銷量目標(biāo)130萬(wàn)輛；吉利海外目標(biāo)64萬(wàn)輛。

被內(nèi)卷弄得滿身疲憊的汽車人，不敢有絲毫的停歇，收拾起行囊，告別親人，奔向陌生的世界，飛往他鄉(xiāng)。

03

出口推動(dòng)供應(yīng)鏈突圍

“只要有銷量，他鄉(xiāng)就是故鄉(xiāng)！”剛剛從國(guó)內(nèi)銷售事業(yè)部轉(zhuǎn)到國(guó)際的Sam元旦一過(guò)，就飛往北非的阿爾及爾，在巴黎轉(zhuǎn)機(jī)的間隙回我時(shí)調(diào)侃說(shuō)，“今年公司給國(guó)際下了增幅確保50%增長(zhǎng)的KPI，一開(kāi)年我們就奔赴各自屬地了?！?/p>

當(dāng)國(guó)內(nèi)車市價(jià)格戰(zhàn)陷入僵局、OEM利潤(rùn)被上游牢牢擠壓，當(dāng)全球供應(yīng)鏈撕裂加劇、貿(mào)易壁壘層層高筑，出口已成為2026年中國(guó)車市幾乎唯一的增長(zhǎng)希望，更是中國(guó)汽車在多重壓力下實(shí)現(xiàn)突圍的核心戰(zhàn)場(chǎng)——它承載著國(guó)內(nèi)車市承壓時(shí)的破局希望、肩負(fù)著全球供應(yīng)鏈撕裂時(shí)的突圍重任。

《汽車公社》預(yù)計(jì)，中國(guó)汽車出口今年有望保持12-15%左右增長(zhǎng)，沖擊800萬(wàn)輛，對(duì)沖國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的下滑壓力。

“我們是國(guó)內(nèi)唯一一家獲得北美認(rèn)證的車型，加拿大經(jīng)銷商已經(jīng)開(kāi)始下單！”1月28日，Lotus蓮花汽車CEO馮擎峰對(duì)《汽車公社》說(shuō)，“受惠于此次關(guān)稅調(diào)整，原定價(jià)22萬(wàn)美元的Eletre現(xiàn)在調(diào)整到10萬(wàn)美元左右?！?/p>

馮擎峰和蓮花汽車的好運(yùn)氣歸結(jié)于1月份加拿大總理馬克·卡尼訪華成果，1月17日，加拿大宣布取消此前對(duì)中國(guó)制造電動(dòng)汽車征收的100%附加關(guān)稅，改為在每年4.9萬(wàn)輛配額內(nèi)適用6.1%的最惠國(guó)關(guān)稅，并在五年內(nèi)將配額提升至7萬(wàn)。雖然4.9萬(wàn)不足加拿大汽車每年200萬(wàn)輛銷量的2.5%，但壁壘森嚴(yán)的北美市場(chǎng)硬生生撕開(kāi)一條口子。

更早的時(shí)候，中歐汽車貿(mào)易爭(zhēng)端軟著陸，為中國(guó)汽車出口再次保駕護(hù)航。中國(guó)汽車在歐洲去年實(shí)現(xiàn)810,982輛銷量，占?xì)W洲1330萬(wàn)輛銷量的6.1%，同比2024年增幅超過(guò)99%，其中去年12月份10.98萬(wàn)輛的驚人增幅，讓大眾、雷諾和菲亞特等歐洲老錢驚出一身冷汗。

去年7月14日，中亞，烏茲別克斯坦的首都塔什干，在剛剛從奔馳4S店翻新的全新比亞迪展廳里，一對(duì)年輕的夫婦帶著10歲左右的兒子在挑選剛剛在在烏茲別克斯坦上市的比亞迪宋（參數(shù)丨圖片）EV，售價(jià)大約395300000CyM，相當(dāng)于人民幣22萬(wàn)元，當(dāng)?shù)氐牡嘏慵嫠緳C(jī)老卡告訴我，比亞迪在當(dāng)?shù)貙儆谥懈邫n車，只有當(dāng)?shù)匾恍┦杖氩诲e(cuò)的中產(chǎn)和公務(wù)員才能買得起，與之相對(duì)比的一輛全新雪佛蘭科魯澤，售價(jià)大約10萬(wàn)元出頭。

在烏茲別克斯坦，比亞迪市場(chǎng)份額在短短一年時(shí)間內(nèi)從0迅速攀升到接近20%，年總銷量30萬(wàn)輛的烏茲別克是比亞迪雄心勃勃的海外戰(zhàn)略攻城拔寨的一個(gè)典型樣本。2025年以創(chuàng)紀(jì)錄的增幅實(shí)現(xiàn)105萬(wàn)輛海外銷量之后，外界對(duì)比亞迪2026年的海外目標(biāo)變得異常敏感。瑞銀、中金認(rèn)為，比亞迪的今年海外銷量有望拔高到150萬(wàn)~200萬(wàn)輛區(qū)間。

從2020年開(kāi)始的智能電動(dòng)化的技術(shù)革命和新的消費(fèi)趨勢(shì)所牽引而帶來(lái)的需求革命正在徹底改變汽車工業(yè)，身處其中最前沿的中國(guó)汽車工業(yè)將繼續(xù)向全球持續(xù)輸出，所以，伴隨著整車出口的下一步，就是國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的強(qiáng)勢(shì)借船出海。

汽車出口的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，是中國(guó)新能源與智能化供應(yīng)鏈應(yīng)對(duì)全球分歧、提升全球競(jìng)爭(zhēng)力的核心支撐，這是2026年高盛在一份報(bào)告中“駕馭分歧、把握增量”的預(yù)判。但由于持續(xù)緊張的中美科技與貿(mào)易爭(zhēng)端，汽車的全球化進(jìn)程受到巨大沖擊，2025年下半年，特斯拉、通用汽車和福特汽車已經(jīng)宣布，最晚2027年把中國(guó)零部件供應(yīng)鏈從北美市場(chǎng)剔除，這種損己不利人的背后，是蔚來(lái)中美核心行業(yè)供應(yīng)鏈切割的預(yù)演。

壓力倒逼中國(guó)汽車的出口將從之前的單純貿(mào)易模式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。首先，必須通過(guò)強(qiáng)勁出口帶動(dòng)供應(yīng)鏈全鏈條出海，推動(dòng)電池、電機(jī)、自動(dòng)駕駛芯片等核心環(huán)節(jié)企業(yè)全球化布局，如比亞迪、寧德時(shí)代和國(guó)軒高科等企業(yè)構(gòu)建全球生產(chǎn)研發(fā)體系，倒逼供應(yīng)鏈從成本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向技術(shù)與生態(tài)驅(qū)動(dòng)，打破歐美日韓在傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈技術(shù)壟斷。

其次，由于持續(xù)攀升的全球貿(mào)易壁壘將導(dǎo)致中國(guó)電動(dòng)化供應(yīng)鏈之前30%成本優(yōu)勢(shì)消失，持續(xù)的出口規(guī)模的擴(kuò)大，將強(qiáng)化供應(yīng)鏈規(guī)模效應(yīng)，降低核心零部件研發(fā)與生產(chǎn)成本，形成良性循環(huán)，提升中國(guó)供應(yīng)鏈在全球市場(chǎng)的議價(jià)權(quán)。

去年年底，在倫敦市中心前往機(jī)場(chǎng)路上，醒目的BYD大幅的標(biāo)志掛在路邊的立柱上。比亞迪英文LOGO邊上，巨大NISSAN的品牌標(biāo)志痕跡并未徹底擦除，代表新老兩個(gè)時(shí)代的標(biāo)志的切換，成為中國(guó)全球化不可阻擋的趨勢(shì)縮影。

04

大六座SUV三個(gè)靈魂拷問(wèn)

“在N8L的用戶調(diào)查中，除了比亞迪的老用戶外，寶馬的用戶群體在新客戶的比例大幅度攀升，這個(gè)出乎我們的預(yù)料。”去年12月30日上午，騰勢(shì)汽車總經(jīng)理李慧對(duì)《汽車公社》說(shuō)，去年10月28日上市以來(lái)，N8L的銷量持續(xù)上揚(yáng)，從10月份的1071輛快速增長(zhǎng)到12月份6510輛。

價(jià)格在29.98-32.98萬(wàn)元區(qū)間的騰勢(shì)N8L和去年眾多上市的大六座SUV一樣，成功擊中了這個(gè)市場(chǎng)的需求，從4月份開(kāi)始，領(lǐng)克900、問(wèn)界M8、樂(lè)道L90、魏派高山、新一代ES8、嵐圖泰山、智己LS9和極氪9X……，大六座SUV浪潮滾滾而來(lái)。

這些售價(jià)從20萬(wàn)元到55萬(wàn)元不等的大六座SUV是內(nèi)卷的2025年車市最真實(shí)的寫(xiě)照。

其它賽道早已擁擠不堪，但大六座SUV憑借家庭用戶的剛性需求、高端化的價(jià)值屬性，成為少數(shù)仍保持雙位數(shù)增長(zhǎng)的新藍(lán)海。2025年它累計(jì)銷量突破108萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.3%，曾由理想獨(dú)霸天下的市場(chǎng)，如今已擠滿問(wèn)界、極氪9X等和騰勢(shì)N8L等實(shí)力派玩家。

2026年還有更多的對(duì)手紛至沓來(lái)，很快將把這塊肥美肉厚的市場(chǎng)擠得水泄不通。1月份工信部目錄中，上汽大眾ID.ERA 9X、蔚來(lái)ES9重磅來(lái)襲，還有即將在3月份亮相的神行者品牌首款SUV、極氪8X等虎視眈眈。隨著技術(shù)路線分化加劇、2026年大六座新車潮密集來(lái)襲，這片被寄予厚望的最后的藍(lán)海，正迎來(lái)格局重構(gòu)與白熱化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

但外部環(huán)境不容樂(lè)觀，在持續(xù)兩年消費(fèi)下行的壓力下，高端市場(chǎng)的總?cè)萘恳恢痹谙滦?，乘?lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年售價(jià)超40萬(wàn)元以上的汽車市場(chǎng)份額從6.3%下降至5.2%；30萬(wàn)元至40萬(wàn)元的車型市場(chǎng)份額也從9.0%下滑到8.4%。這意味著30萬(wàn)元以上大市場(chǎng)里面2025年跌去了1.3%的份額，市場(chǎng)萎縮近30萬(wàn)輛。

2026年，這條賽道的競(jìng)爭(zhēng)將從無(wú)序混戰(zhàn)轉(zhuǎn)向分層博弈，《汽車公社》判斷：在持續(xù)產(chǎn)品供給增加、新能源滲透率向高價(jià)值車型推移和BBA升級(jí)高端新能源三大要素推動(dòng)之下：大六座SUV市場(chǎng)仍然有望在今年保持30%~50%以上的高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)總量從去年的108萬(wàn)輛增長(zhǎng)到150萬(wàn)輛，繼續(xù)成為2026年炙手可熱的細(xì)分市場(chǎng)。

2026年大六座SUV有三個(gè)靈魂拷問(wèn)：極氪9X和問(wèn)界M9誰(shuí)能坐穩(wěn)冠軍？大六座SUV能不能搶走M(jìn)PV市場(chǎng)？純電、插混和增程誰(shuí)更強(qiáng)？

首先，極氪9X和問(wèn)界M9冠軍之爭(zhēng)蘊(yùn)含重大意義，代表傳統(tǒng)造車企業(yè)和ICT企業(yè)的巔峰對(duì)決，從理想L9到問(wèn)界M9，過(guò)去五年新造車翹楚把持著電動(dòng)化和智能化高端車型的方向，但是極氪9X橫空出世，意味著傳統(tǒng)大廠的智能高端化產(chǎn)品被認(rèn)可，這對(duì)吉利、長(zhǎng)城、奇瑞甚至紅旗來(lái)說(shuō)，都是極大的鼓舞，寶馬奔馳奧迪更是竊喜不已。

這將注定是一場(chǎng)精彩的王座對(duì)攻戰(zhàn)。極氪9X的考驗(yàn)在今年四月份之后，因?yàn)橹邱{體驗(yàn)不佳和提車周期的不滿，其新增訂單從去年11月份驚人的日均300輛已緩慢下滑到1月份的200輛，今年一季度消耗完累計(jì)訂單之后，能不能迅速扭轉(zhuǎn)智駕口碑以吸引更為年輕的客戶，是極氪9X重回萬(wàn)輛的基礎(chǔ)。

從去年11月份開(kāi)始經(jīng)受極氪9X的迎頭暴擊，問(wèn)界M9三月份開(kāi)始大反攻，上半年大改款的M9和下半年上市的M9L，將聯(lián)袂次對(duì)極氪9X發(fā)動(dòng)迅猛攻擊。淦家閱為極氪9X設(shè)置了年銷10萬(wàn)輛的雄心勃勃計(jì)劃，但M9和9X今年誰(shuí)能率先達(dá)成8萬(wàn)輛，將成為新王者。

第二個(gè)疑問(wèn)由來(lái)已久、只是歷久彌新，MPV和SUV制造商習(xí)慣了在暗中打量彼此。之前兩者相安無(wú)事多年，但情況在2025年發(fā)生了微妙的變化。這一年，大六座SUV總量從2024年的不足70萬(wàn)輛激增到108萬(wàn)輛；相反，2025年MPV銷量103萬(wàn)輛左右，同比下滑2.3%。一增一減之間，市場(chǎng)的情緒被微妙地撩撥起來(lái)。

我們預(yù)計(jì)，由于新品供給巨大，大六座SUV開(kāi)始分流家用MPV的潛在用戶，但難以全面取代MPV；MPV則在商務(wù)市場(chǎng)與高頻多人出行場(chǎng)景中仍具不可替代性，二者之間替代關(guān)系不強(qiáng)。今年，隨著MPV市場(chǎng)中合資新能源產(chǎn)品供給增加，就像別克GL8插混版去年的出現(xiàn)，一舉扭轉(zhuǎn)GL8持續(xù)三年的下滑，2026年年底，豐田賽那增程版的上市也將一改MPV處處被大六座SUV壓著打的被動(dòng)局面。

最后，大六座SUV今年最大的懸念是“插混、增程和純電”誰(shuí)家強(qiáng)？

先說(shuō)結(jié)論：增程和純電為主，插混為輔。樂(lè)道L90、蔚來(lái)ES8和理想i系列的次第來(lái)襲，純電從邊緣走向主流；極氪9X一舉擊敗問(wèn)界M9并不能證明插混比增程更有優(yōu)勢(shì)；增程陣營(yíng)今年變得龐大又強(qiáng)大——不僅有理想L9煥新重來(lái)，還將迎來(lái)大眾、路虎和豐田等傳統(tǒng)頭部大六座SUV外資玩家入局，憑借品牌沉淀與技術(shù)積累，直沖問(wèn)界、極氪腹地而來(lái)。

但無(wú)論玩家多否，最終將會(huì)回歸殘酷的“二八定律”。2025年在售的大六座SUV有近70款，但月銷量穩(wěn)定在5000輛以上低于10款，30余款車的月銷量不足千輛，其中近20款車月銷量甚至低于300輛的邊緣狀態(tài)，再次印證“80%都是炮灰”的市場(chǎng)鐵律。

05

從“中國(guó)方案”到“世界答案”

今年3月下旬的某一天，最后一臺(tái)傳統(tǒng)燃油車路虎，駛下奇瑞捷豹路虎常熟工廠的生產(chǎn)線，結(jié)束了這家豪華品牌在中國(guó)10年合資時(shí)代。

但這不是奇瑞捷豹路虎的結(jié)束，而是一個(gè)新的開(kāi)始。半個(gè)月之后，一臺(tái)嶄新的FREELANDER神行者將在同一個(gè)地方下線——這是奇瑞捷豹路虎的新時(shí)代，也是奇瑞汽車邁向豪華新征途，更是捷豹路虎解除新能源魔咒的新探索。

隨后的4月份，廣汽豐田鉑智7正式上市，又一款標(biāo)準(zhǔn)的“532”中大型純電轎車啟航，自2019年特斯拉model 3上市以來(lái)，它所在的細(xì)分堪稱所有雄心勃勃挑戰(zhàn)者的滑鐵盧，包括小鵬P7、比亞迪海豹、吉利銀河E8和蔚來(lái)ET5……，一連串的驕傲的名字倒在強(qiáng)悍的特斯拉面前。直到2024年小米SU7的出現(xiàn)，才打破了特斯拉一股獨(dú)大的局面。

鉑智7的表現(xiàn)將對(duì)合資在中國(guó)有非比尋常的意義。

自2019年以來(lái)，幾乎所有合資新能源都在中國(guó)遭遇滑鐵盧。所以，擺在奔馳、寶馬、大眾和本田董事會(huì)辦公桌上攤開(kāi)的2025年銷量賬本觸目驚心——合資市場(chǎng)份額已從2021年的45.6%跌至27.5%，四年近乎腰斬，其中日系品牌新能源銷量占比在10%以下的低位。跌跌不休的銷量讓中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人前往狼堡、慕尼黑和東京總部匯報(bào)時(shí)異常難堪。

2025年是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這一年，豐田在華止跌回升，廣汽豐田鉑智3X上市1小時(shí)訂單破萬(wàn)、上汽通用和上汽大眾“一口價(jià)”策略拉動(dòng)燃油車銷量回升等信號(hào)，預(yù)示著合資筑底之戰(zhàn)已然打響。

過(guò)去五年，中國(guó)車市已經(jīng)完成從燃油主導(dǎo)到新能源引領(lǐng)的劇烈切換，合資品牌普遍受困于全球產(chǎn)品適配中國(guó)水土不服和燃油思維套用電車開(kāi)發(fā)兩大難題，新能源滲透率始終在低位徘徊，多數(shù)車型上市即遇冷，轉(zhuǎn)型之路布滿荊棘，整個(gè)陣營(yíng)陷入集體迷茫。

回顧“合資電動(dòng)化1.0”時(shí)代，大眾ID.系列、豐田早期bZ系列、奔馳EQ、本田eN:P1/S1等車型集體遇冷，核心癥結(jié)在于陷入前述兩大誤區(qū)。2023年上海車展后，合資紛紛加碼中國(guó)新能源市場(chǎng)，試圖打破困局卻收效甚微。

三年過(guò)去，行業(yè)亟需一份階段性轉(zhuǎn)型答卷。廣汽豐田鉑智3X上市8個(gè)月以7萬(wàn)輛的銷售業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)的突破，絕非單一車型的偶然爆款，而是合資品牌打破守局、主動(dòng)進(jìn)攻的標(biāo)志性事件，更標(biāo)志著合資企業(yè)通過(guò)“本土化研發(fā)+全球資源賦能”沖破新能源圍剿的路徑露出曙光。

幸運(yùn)的是，鉑智3X并非孤例。東風(fēng)日產(chǎn)N7和別克至境L7先后在去年上市，其中N7一度在去年9月份達(dá)到月銷1萬(wàn)輛的驚人突破。

2026年將是另外一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這一年，合資電動(dòng)化“2.0戰(zhàn)略”全面鋪開(kāi)，一方面以全球研發(fā)的全新車型，如寶馬iX3次世代寶馬純電、奧迪Q6L e-tron和奔馳純電GLC為代表，另外一方面，以上汽奧迪純電E7X，寶馬和奔馳中國(guó)版混動(dòng)產(chǎn)品將霸道來(lái)襲。

一汽-大眾堪稱激進(jìn)新樣本，2026年將一股腦推出7款全新新能源車型，覆蓋大眾、奧迪、捷達(dá)三大品牌，涵蓋純電、插混、增程等多種動(dòng)力類型，以“油電混共進(jìn)全智”為戰(zhàn)略核心，錨定2030年新能源銷量占比約60%的目標(biāo)。雖然這些合資產(chǎn)品仍然和中國(guó)本土全副武裝的車型差距猶存，但是已經(jīng)從原來(lái)的全面落伍，差距縮小到肉眼可見(jiàn)的范圍內(nèi)。

五年跌跌撞撞的電動(dòng)化之路，合資開(kāi)始重新審視全球新能源戰(zhàn)略，確立以“全球+中國(guó)”的雙研發(fā)模式，與中方合作伙伴合作，與中國(guó)智能化和電動(dòng)化供應(yīng)鏈深度綁定，以此為母公司反向賦能?！爸袊?guó)方案”為全球提供“全球答案”的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨！

當(dāng)然，并非所有的合資品牌都能打一場(chǎng)蕩氣回腸的反攻戰(zhàn)，尾部合資品牌若未能跟上轉(zhuǎn)型節(jié)奏，將面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。如果東風(fēng)日產(chǎn)今年的兩款后續(xù)車型N6和NX8不能沿著N7的成功之路再次攀登新高，如果上汽通用至境兩款新品今年不能改變L7銷量停留在3000輛徘徊不前的局面，對(duì)日產(chǎn)和通用來(lái)說(shuō)，留在牌桌上的時(shí)間再次響起倒計(jì)時(shí)。未來(lái)2年，尾部弱勢(shì)合資品牌預(yù)計(jì)將退出中國(guó)主流市場(chǎng)，或通過(guò)股權(quán)重組、或者或一個(gè)活法尋求生機(jī)。

“神龍汽車將從2026年的第一天起就開(kāi)始煥發(fā)新的生命！”，新年第一天，神龍汽車新任總經(jīng)理呂海濤說(shuō)，“未來(lái)神龍不僅僅圍繞中國(guó)市場(chǎng)來(lái)展開(kāi)，還將成為Stellantis集團(tuán)全球的重要制造基地。”產(chǎn)業(yè)鏈的全球化協(xié)同反哺，為合資品牌開(kāi)辟了新的增長(zhǎng)空間。也為2月6日剛剛爆出2025年200多億歐元巨虧的Stellantis重啟中國(guó)策的可能。

明日預(yù)告

敬請(qǐng)關(guān)注明天推出的“2026格局與趨勢(shì)|（中）：吉利比亞迪決戰(zhàn)提前”

去年四季度，極氪9X一舉擊敗問(wèn)界M9把持23個(gè)月的豪華大六座SUV冠軍，方程豹鈦7從長(zhǎng)城和奇瑞手里硬生生奪走“方盒子冠軍”，前者是吉利汽車掩蓋不住的兇猛攻勢(shì)，后者是比亞迪奮起反擊的縮影，兩款鋒芒畢露的車型之爭(zhēng)背后，讓本該在2027年進(jìn)行的中國(guó)品牌國(guó)內(nèi)王者決戰(zhàn)提前。