1、小金屬：金屬銦價(jià)格漲至十多年來最高水平

近日，中國粗銦生產(chǎn)商提高報(bào)價(jià)。另據(jù)報(bào)道，鹿特丹金屬交易的金屬銦的價(jià)格已經(jīng)突破了每公斤500~600美元，達(dá)到了十多年來的最高水平。此外，2026年初至今，銦價(jià)從2500元/KG暴漲88%至4700元/KG。

銦多伴生于鋅礦，產(chǎn)出于鋅冶煉副產(chǎn)品。中國占全球產(chǎn)量的70%。

招商證券有色金屬團(tuán)隊(duì)指出，銦過去10年年均供應(yīng)增速僅4%，且受制于鋅等供應(yīng)低增速，預(yù)計(jì)增速換擋下降，同時(shí)考慮到銦主要應(yīng)用于ITO靶材，受益光模塊、半導(dǎo)體封裝、軍工、鈣鈦礦、新能源汽車等消費(fèi)拉動(dòng)，未來消費(fèi)增速提檔，當(dāng)前價(jià)格處于歷史43%分位線，向上空間較大。

A股上市公司中

錫業(yè)股份：銦資源儲(chǔ)量全球第一，是全國最大的原生銦生產(chǎn)基地，生產(chǎn)稀貴金屬產(chǎn)品銦101.62噸。

賽恩斯：資源化及新材料項(xiàng)目逐步落地，銦、鍺、銫等中試中。

2、電力設(shè)備：算力基礎(chǔ)設(shè)施核心，AI浪潮下電力設(shè)備供需缺口進(jìn)一步放大

行業(yè)媒體報(bào)道，谷歌母公司Alphabet計(jì)劃通過發(fā)行美元債券籌集200億美元資金，超出此前150億美元的預(yù)期規(guī)模。Alphabet上周表示，今年計(jì)劃投入高達(dá)1850億美元的資本開支，超過過去三年的總和，原因是公司正大力投資對(duì)其人工智能戰(zhàn)略至關(guān)重要的數(shù)據(jù)中心。

當(dāng)前，全球AI算力建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，高功率、高穩(wěn)定的供電成為算力集群的“生命線”，電力設(shè)備變壓器正升級(jí)為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心。

華泰證券表示，海外方面，全球高壓電力設(shè)備持續(xù)緊缺，AIDC進(jìn)一步放大供需缺口，國內(nèi)高壓電力設(shè)備企業(yè)擁抱出海新時(shí)代。

A股上市公司中

特變電工：公司是國內(nèi)民營主變龍頭，是國內(nèi)少數(shù)具備“高壓電纜+附件+施工”一體化集成服務(wù)能力的企業(yè)。

華明裝備海外業(yè)務(wù)高速邁進(jìn)，23/24/1H25年公司電力設(shè)備（直接+間接）出口規(guī)模持續(xù)提升，合計(jì)為3.4/4.9/3.1億元，同比+61.9%/42.6%/45.3%。

神馬電力：公司為國內(nèi)外多類絕緣子標(biāo)委會(huì)委員單位，同時(shí)，公司技術(shù)專家EricMoal任全球絕緣子權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)組織IECTC36主席，優(yōu)勢(shì)明顯。下游客戶涵蓋全球龍頭電力設(shè)備公司及電網(wǎng)公司。