助貸新規(guī)落地百日有余，行業(yè)合規(guī)整改持續(xù)深化，部分機(jī)構(gòu)卻仍在灰色地帶游走。近期，市場(chǎng)上出現(xiàn)多款以“分期商城+消費(fèi)額度”為包裝的助貸產(chǎn)品，試圖繞開利率管控與收費(fèi)禁令。其中，老牌助貸機(jī)構(gòu)旗下的眾花優(yōu)選平臺(tái)，憑借“雙額度”宣傳吸引資金需求用戶，卻被大量用戶投訴存在強(qiáng)制收取會(huì)員費(fèi)、商品天價(jià)溢價(jià)、誘導(dǎo)套現(xiàn)等多重問題，其運(yùn)營(yíng)模式已嚴(yán)重偏離合規(guī)軌道，更與監(jiān)管要求背道而馳。

助貸新規(guī)落地百日有余，行業(yè)合規(guī)整改持續(xù)深化，部分機(jī)構(gòu)卻仍在灰色地帶游走。近期，市場(chǎng)上出現(xiàn)多款以“分期商城+消費(fèi)額度”為包裝的助貸產(chǎn)品，試圖繞開利率管控與收費(fèi)禁令。其中，老牌助貸機(jī)構(gòu)旗下的眾花優(yōu)選平臺(tái)，憑借“雙額度”宣傳吸引資金需求用戶，卻被大量用戶投訴存在強(qiáng)制收取會(huì)員費(fèi)、商品天價(jià)溢價(jià)、誘導(dǎo)套現(xiàn)等多重問題，其運(yùn)營(yíng)模式已嚴(yán)重偏離合規(guī)軌道，更與監(jiān)管要求背道而馳。

作為助貸行業(yè)的資深玩家，眾花優(yōu)選以電子商務(wù)與消費(fèi)金融服務(wù)為外衣，推出最高10萬元提現(xiàn)額度與10萬元消費(fèi)額度的“雙額度”服務(wù)，主打?qū)π庞描Υ糜脩粲押?，快速在下沉市?chǎng)獲客。然而，這份看似寬松的授信背后，并非正規(guī)消費(fèi)金融服務(wù)，而是精心設(shè)計(jì)的違規(guī)套路。平臺(tái)內(nèi)嵌的花逸花分期商城，表面銷售黃金飾品、家電、美妝等商品，實(shí)則成為變相放貸的工具，將高息借貸包裝成分期消費(fèi)，讓用戶在不知情下背負(fù)遠(yuǎn)超合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的債務(wù)。

黃金品類成為該平臺(tái)違規(guī)操作的核心載體，也是用戶投訴的重災(zāi)區(qū)。據(jù)多位用戶反饋，花逸花商城的黃金產(chǎn)品定價(jià)嚴(yán)重背離市場(chǎng)行情，3克足金擺件售價(jià)超4000元，較同期實(shí)物黃金批發(fā)價(jià)溢價(jià)幅度高達(dá)40%，部分產(chǎn)品甚至高出市場(chǎng)價(jià)近一倍。如此離譜的定價(jià)，并非為了正常商品銷售，而是為后續(xù)套現(xiàn)操作預(yù)留空間。平臺(tái)通過合作回收商，以六至七折價(jià)格回收用戶購(gòu)買的黃金，用戶實(shí)際到手資金僅為商品標(biāo)價(jià)的六成左右，卻需按照商城標(biāo)價(jià)全額分期還款。

經(jīng)測(cè)算，用戶通過該模式完成套現(xiàn)后，實(shí)際承擔(dān)的單利年化利率突破100%，遠(yuǎn)超監(jiān)管劃定的24%綜合融資成本紅線，屬于典型的變相高利貸。更值得警惕的是，平臺(tái)存在精準(zhǔn)引流回收商的嫌疑，部分用戶僅瀏覽商品頁(yè)面，便接到回收商的變現(xiàn)邀約，整個(gè)流程形成“高溢價(jià)購(gòu)物+低價(jià)回收+全額還款”的閉環(huán)，完全脫離真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景，淪為披著電商外衣的非法放貸通道。在監(jiān)管部門啟動(dòng)分期商城行業(yè)專項(xiàng)調(diào)研后，該平臺(tái)已緊急下架全部黃金商品，但此前大量用戶已遭受經(jīng)濟(jì)損失，違規(guī)事實(shí)難以掩蓋。

除了分期商城的高息套路，眾花優(yōu)選還涉嫌違規(guī)收取會(huì)員費(fèi)，觸碰助貸新規(guī)的明確禁令。助貸新規(guī)明確要求，助貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，金融機(jī)構(gòu)需將所有增信服務(wù)費(fèi)用納入綜合融資成本。但眾花優(yōu)選無視監(jiān)管規(guī)定，通過捆綁銷售的方式，在用戶申請(qǐng)借款時(shí)強(qiáng)制開通69.9元會(huì)員服務(wù)，即便用戶借款申請(qǐng)未通過、未使用任何會(huì)員權(quán)益，平臺(tái)仍拒絕全額退款，僅以“使用審核加速權(quán)益”為由克扣費(fèi)用。

投訴數(shù)據(jù)顯示，2025年10月以來，多個(gè)消費(fèi)維權(quán)平臺(tái)收到數(shù)十起針對(duì)該平臺(tái)的會(huì)員費(fèi)投訴，用戶普遍反映遭遇“不知情扣費(fèi)”“連續(xù)三月自動(dòng)扣款”“退款難”等問題。更蹊蹺的是，這筆會(huì)員費(fèi)的收取主體為一家已被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄的企業(yè)，該企業(yè)因登記住所無法聯(lián)系被市場(chǎng)監(jiān)管部門公示，后續(xù)僅完成名稱變更便繼續(xù)開展收費(fèi)業(yè)務(wù)，平臺(tái)與異常企業(yè)的合作背后，暗藏逃避監(jiān)管、轉(zhuǎn)嫁收費(fèi)責(zé)任的企圖。作為宣稱持正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的平臺(tái)，眾花優(yōu)選的收費(fèi)行為已構(gòu)成違規(guī)，嚴(yán)重侵害消費(fèi)者知情權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)。

在資金與增信環(huán)節(jié)，眾花優(yōu)選的合規(guī)性同樣存疑。平臺(tái)公示的貸款擔(dān)保方為黑龍江省聯(lián)豐融資擔(dān)保有限公司等持牌機(jī)構(gòu)，其中聯(lián)豐融擔(dān)為國(guó)資控股企業(yè)，注冊(cè)資本超10億元，按理應(yīng)對(duì)合作助貸平臺(tái)實(shí)施嚴(yán)格的合規(guī)審核。但眾花優(yōu)選存在的強(qiáng)制收費(fèi)、高息放貸等問題，早已通過投訴平臺(tái)公開曝光，持牌擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否履行盡調(diào)義務(wù)、是否將違規(guī)平臺(tái)納入合作白名單，成為待解之謎。

助貸新規(guī)明確要求，金融機(jī)構(gòu)需對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，嚴(yán)禁與名單外機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，同時(shí)需公示合作機(jī)構(gòu)名單并動(dòng)態(tài)更新。眾花優(yōu)選是否進(jìn)入持牌機(jī)構(gòu)的合規(guī)白名單，其收取的會(huì)員費(fèi)是否納入綜合融資成本核算，平臺(tái)始終未給出明確回應(yīng)。

當(dāng)前，分期商城行業(yè)已進(jìn)入監(jiān)管強(qiáng)整治階段，監(jiān)管部門圍繞數(shù)據(jù)安全、商品定價(jià)、會(huì)員權(quán)益等核心問題開展全面調(diào)研，重點(diǎn)打擊以消費(fèi)為名、行放貸之實(shí)的違規(guī)行為，行業(yè)尾部出清與洗牌加速推進(jìn)。眾花優(yōu)選作為老牌助貸機(jī)構(gòu)旗下平臺(tái)，本應(yīng)帶頭踐行合規(guī)要求，卻頂風(fēng)作案，通過分期商城變相高息放貸、強(qiáng)制收取會(huì)員費(fèi)，不僅損害消費(fèi)者權(quán)益，更擾亂助貸行業(yè)整改秩序。

助貸行業(yè)的轉(zhuǎn)型核心是回歸普惠金融本源，堅(jiān)守利率紅線與合規(guī)底線，任何試圖通過包裝馬甲、拆分息費(fèi)逃避監(jiān)管的行為，最終都將面臨監(jiān)管處罰與市場(chǎng)淘汰。對(duì)于眾花優(yōu)選而言，緊急下架黃金商品、回避媒體質(zhì)疑無法解決根本問題，唯有徹底整改違規(guī)收費(fèi)與高息套現(xiàn)模式，主動(dòng)對(duì)接監(jiān)管要求，才能避免被行業(yè)出清。而對(duì)于合作的持牌擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也需履行主體責(zé)任，清理違規(guī)合作方，守住金融風(fēng)險(xiǎn)防線，防止持牌資質(zhì)成為違規(guī)助貸的“保護(hù)傘”。

后續(xù)，監(jiān)管部門的整治行動(dòng)將持續(xù)深化，消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)不斷提升，違規(guī)助貸平臺(tái)的生存空間已被大幅壓縮。眾花優(yōu)選的亂象，是助貸新規(guī)下行業(yè)違規(guī)轉(zhuǎn)型的典型縮影，也為所有機(jī)構(gòu)敲響警鐘：合規(guī)是發(fā)展的前提，觸碰監(jiān)管紅線、侵害消費(fèi)者權(quán)益的模式，注定無法長(zhǎng)久。