新 聞一： 蘋果承認(rèn)進(jìn)入2026年后供應(yīng)趨緊需求大、庫(kù)存少，DRAM和先進(jìn)工藝產(chǎn)能受限

今天蘋果公布了2026財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)（截至2025年12月27日），顯示季度營(yíng)收為1437.56億美元，同比增長(zhǎng)16%，創(chuàng)下歷史最佳季度表現(xiàn)。不過(guò)第二財(cái)季是否能夠延續(xù)強(qiáng)勢(shì)還很難說(shuō)，畢竟過(guò)去幾個(gè)月里，DRAM和NAND閃存供應(yīng)短缺、價(jià)格暴漲，即便蘋果也難免會(huì)受到影響。

據(jù)Wccftech報(bào)道，在2026財(cái)年第一財(cái)季的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，蘋果稱開始感受到存儲(chǔ)及先進(jìn)工藝供應(yīng)受限所帶來(lái)的壓力，盡管已經(jīng)采取了適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)方法，但是仍然面臨困境。不過(guò)有分析師指出，在當(dāng)前的混亂局面中，蘋果可以通過(guò)吸收存儲(chǔ)價(jià)格上漲的額外成本，在原本豐厚的利潤(rùn)上犧牲一些，以此來(lái)大幅提升自身產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。

過(guò)去蘋果是以半年或一年為期限簽訂存儲(chǔ)供應(yīng)協(xié)議，可是現(xiàn)在需要每個(gè)季度進(jìn)行談判，壓力更大了。與鎧俠簽訂協(xié)議后，蘋果在2026年第一季度已經(jīng)獲得了足夠的NAND閃存資源，價(jià)格比之前要高。DRAM方面，蘋果暫時(shí)與三星和SK海力士之間僅完成了今年上半年的談判。

首席執(zhí)行官Tim Cook表示，由于市場(chǎng)需求量很大，蘋果是以極低的庫(kù)存在2025年12月結(jié)束財(cái)季。目前蘋果正處于供應(yīng)鏈模式，以滿足客戶的超高需求，而且面臨產(chǎn)能限制，當(dāng)前制約因素主要源于先進(jìn)制程節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能限制。另外應(yīng)鏈的靈活性較以往有所降低，部分原因在于需求激增。DRAM價(jià)格波動(dòng)暫時(shí)還沒(méi)有對(duì)蘋果的毛利率產(chǎn)生影響，不過(guò)到了第二季度情況可能會(huì)變得不一樣，蘋果會(huì)持續(xù)留意市場(chǎng)變化，一如既往地評(píng)估多種應(yīng)對(duì)方案。

其實(shí)在其他場(chǎng)合里，Tim Cook確認(rèn)蘋果在DRAM供應(yīng)上做好安排，業(yè)務(wù)受到的沖擊在可控范圍內(nèi)?？紤]到蘋果現(xiàn)階段處于較低的庫(kù)存水平，整體供應(yīng)比平常要更脆弱一些。

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看來(lái)，芯片產(chǎn)能的緊張和DRAM對(duì)蘋果這樣的大廠也有不小的影響啊……雖然蘋果剛剛創(chuàng)下了歷史最高單季成績(jī)，但危機(jī)還是埋了下來(lái)。蘋果的庫(kù)存量可能并不算大，在2025年結(jié)束時(shí)，其庫(kù)存已經(jīng)是很低的水平了……不知道蘋果會(huì)如何應(yīng)對(duì)DRAM的巨大漲幅，會(huì)漲價(jià)嗎？？

新 聞2：傳臺(tái)積電取消蘋果優(yōu)先出貨資格，最大客戶已變成英偉達(dá)

上月末，臺(tái)積電（TSMC）在官網(wǎng)的2nm技術(shù)頁(yè)面上確認(rèn)，2nm工藝已經(jīng)如期量產(chǎn)，采用第一代奈米片（Nanosheet）晶體管技術(shù)，提供全制程節(jié)點(diǎn)的效能及功耗進(jìn)步。與過(guò)去多年的情況一樣，蘋果已經(jīng)鎖定臺(tái)積電一半以上的2nm初始產(chǎn)能，大多用于今年到來(lái)的A20系列芯片。

據(jù)Wccftech報(bào)道，近日有消息人士透露，臺(tái)積電將不再優(yōu)先給蘋果出貨，因?yàn)榇蟛糠质找鎭?lái)自完全不同的類別，而且向蘋果提出近年來(lái)漲幅最大的一次漲價(jià)。蘋果與臺(tái)積電這對(duì)搭檔一直被認(rèn)為是業(yè)界標(biāo)桿，畢竟蘋果連續(xù)多年成為臺(tái)積電頭號(hào)客戶，能貢獻(xiàn)超過(guò)四分之一的收入。過(guò)去兩年里，隨著人工智能（AI）浪潮的到來(lái)，蘋果在臺(tái)積電的地位受到了挑戰(zhàn)。

去年就有消息稱，高性能計(jì)算芯片訂單現(xiàn)在占據(jù)了臺(tái)積電約60%的收入，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了智能手機(jī)芯片組（約30%），同時(shí)英偉達(dá)占據(jù)了臺(tái)積電CoWoS先進(jìn)封裝產(chǎn)能的一半以上。傳聞?dòng)ミ_(dá)已經(jīng)超越蘋果，成為了臺(tái)積電最大的客戶。

臺(tái)積電在2024年首次公布了A16工藝，是基于2nm制程節(jié)點(diǎn)的改良型產(chǎn)品。直到目前為止，英偉達(dá)仍然是A16工藝的唯一客戶，用于下下一代數(shù)據(jù)中心“Feynman”架構(gòu)GPU芯片。這意味著AI芯片首次引領(lǐng)臺(tái)積電最先進(jìn)半導(dǎo)體制造技術(shù)的應(yīng)用，而非智能手機(jī)芯片組。

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同時(shí)，雖然蘋果出貨量依舊巨大，但是與AI時(shí)代的NVIDIA相比還是小巫見(jiàn)大巫了，據(jù)傳蘋果已經(jīng)失去了臺(tái)積電最大客戶的身份以及優(yōu)先出貨的特權(quán)，這對(duì)于即將陷入內(nèi)存危機(jī)的蘋果來(lái)說(shuō)無(wú)疑又是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，蘋果會(huì)考慮其他代工方?。?？

新 聞3： 消息稱蘋果 M6 芯片堅(jiān)守臺(tái)積電 2nm N2 制程，架構(gòu)升級(jí)優(yōu)先于工藝迭代

2 月 2 日消息，據(jù)臺(tái)媒工商時(shí)報(bào)報(bào)道，蘋果 M6 芯片預(yù)計(jì)將沿用臺(tái)積電 2nm N2 工藝，而非 N2P 工藝，這是因?yàn)樘O果更希望專注于架構(gòu)升級(jí)與控制成本，計(jì)劃通過(guò)自身在芯片架構(gòu)設(shè)計(jì)上的深厚積累來(lái)彌補(bǔ)工藝差距。

臺(tái)媒表示，預(yù)計(jì)高通和聯(lián)發(fā)科更傾向于率先采用 N2P，以便讓自家旗艦 SoC 沖上更高 CPU 頻率，以在紙面性能上壓過(guò)蘋果的 A20 / A20 Pro。不過(guò)對(duì)比來(lái)看，在相同功耗下，N2P 相比 N2 的性能提升實(shí)際大約只有 5% 左右。同時(shí)當(dāng)下有傳言稱蘋果已經(jīng)鎖定了臺(tái)積電首批 2nm N2 產(chǎn)能中的一半以上份額，如果消息屬實(shí)，這也進(jìn)一步降低了公司切換到 N2P 工藝的必要性。

作為比較，M5 芯片在核心數(shù)量和整體配置與 M4 基本一致的前提下，性能卻已經(jīng)逼近當(dāng)年定位工作站級(jí)的 M1 Ultra，基于這一節(jié)奏，即便 M6 繼續(xù)停留在 N2 工藝，實(shí)際體驗(yàn)層面的升級(jí)幅度依然值得期待。

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現(xiàn)在看來(lái)，至少在下一代蘋果并不會(huì)轉(zhuǎn)移代工方，這或許也是蘋果對(duì)重要性能參數(shù)的控制吧，而且蘋果是真的吃過(guò)三星、臺(tái)積電雙代工的虧的。不過(guò)，雖然依舊是臺(tái)積電，但蘋果并沒(méi)打算升級(jí)工藝，而是卡在N2節(jié)點(diǎn)，以架構(gòu)升級(jí)為主，這或許也是由于芯片產(chǎn)能緊張的緣故吧。

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