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A股三大指數(shù)今日漲跌不一，截止收盤，滬指漲0.09%，收?qǐng)?bào)4131.99點(diǎn)；深證成指跌0.35%，收?qǐng)?bào)14160.93點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%，收?qǐng)?bào)3284.74點(diǎn)。滬深京三市成交額20012億，較昨日縮量1237億。

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，玻璃玻纖、能源金屬、小金屬、貴金屬、化纖行業(yè)漲幅居前，文化傳媒、教育、旅游酒店、航天航空板塊跌幅居前。

個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過2000只，60只股票漲停。玻璃玻纖板塊大漲，國際復(fù)材20cm漲停，宏和科技、再升科技、中材科技、中國巨石、山東玻纖漲停。能源金屬板塊走強(qiáng)，格林美漲停。

01

有色金屬表現(xiàn)活躍！

今日受相關(guān)期貨價(jià)格提振，有色金屬、稀有金屬板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)。東方鉭業(yè)、中鎢高新、章源鎢業(yè)漲停，廈門鎢業(yè)漲7.54%，金鉬股份漲7.09%，雅化集團(tuán)漲5.47%，華友鈷業(yè)漲5.45%。

消息面上，今日大宗商品大面積上漲，碳酸鋰漲超5%，滬鎳漲超4%，滬錫、不銹鋼、鉑、丙烯漲超2%。廣期所碳酸鋰主力合約暴漲9%，觸及15萬元/噸關(guān)口。

中鎢在線2月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)65%黑鎢精礦報(bào)價(jià)為69.7萬元/噸，相較于前一交易日上漲7000元/噸；65%白鎢精礦報(bào)價(jià)為69.6萬元/噸，相較于前一交易日同樣上漲7000元/噸。

東莞證券指出，小金屬方面，隨著供需格局逐步優(yōu)化，且人形機(jī)器人有望在今年打開稀土需求第二增長極，稀土產(chǎn)品價(jià)格近期逐步回升。出口管制加碼下，稀土戰(zhàn)略地位再度凸顯。鎢產(chǎn)品價(jià)格亦顯著上漲。工業(yè)金屬方面，在全球降息周期開啟的大背景下，有色金屬價(jià)格屢創(chuàng)新高。

隨著主流工業(yè)金屬銅、錫等供需格局加快轉(zhuǎn)好，以及工業(yè)金屬補(bǔ)漲貴金屬的機(jī)會(huì)仍存，工業(yè)金屬價(jià)格有望進(jìn)一步上行。能源金屬方面，2025 年四季度以來，碳酸鋰供需格局趨于改善，加上今年電池產(chǎn)品出口退稅政策的助力，推動(dòng)碳酸鋰期貨價(jià)格快速上行。貴金屬方面，近期在地緣局勢(shì)擾動(dòng)以及資金涌入等推動(dòng)下，黃金價(jià)格再度上行。

中銀基金表示，在AI投資需求擴(kuò)張、美元信用趨弱、全球財(cái)政政策積極以及供給端持續(xù)受限的背景下，有色、化工等漲價(jià)主線全年行業(yè)景氣向好趨勢(shì)有望延續(xù)。不過，短期來看，相關(guān)板塊累計(jì)漲幅已較大，資金面擾動(dòng)可能增加。

02

AI應(yīng)用板塊分歧！

昨日受Seedance2.0消息催化的影視、游戲板塊今日出現(xiàn)分歧。掌閱科技漲停，新華網(wǎng)跌-9.77%、上海電影跌 -9.33%、人民網(wǎng)、中文在線跟跌。

橫店影視、金逸影視跌停，?？垂煞?、幸福藍(lán)海、華誼兄弟跌超10%，百納千成、浙文影業(yè)、上海電影跟跌。

中信建投研報(bào)稱，字節(jié)Seedance2.0視頻模型發(fā)布，多模態(tài)模型能力躍升，有望革新影視賽道，持續(xù)看好AI漫劇：漫劇是少有的被大模型替代風(fēng)險(xiǎn)小、行業(yè)高增的賽道。Token需求大，模型公司扶持行業(yè)發(fā)展。根據(jù)不同漫劇類型，AI漫劇每分鐘消耗的token在50萬到數(shù)百萬不等，單部漫劇創(chuàng)作需要消耗過億token。平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)激烈，制作公司有利潤空間。

03

光模塊巨頭又現(xiàn)調(diào)整！

今日中際旭創(chuàng)、新易盛均出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，新易盛跌 5.46%、中際旭創(chuàng)跌 4.28%，今天的跌幅讓兩家合計(jì)今日縮水近500億。

盤中有一則傳言，引起了市場(chǎng)的關(guān)注。中際旭創(chuàng)也在投資者互動(dòng)平臺(tái)予以了回應(yīng)。

有投資者問，近日對(duì)面有新聞?wù)fCSP(云服務(wù)供應(yīng)商)繞過公司，通過下單給Lu-m-e-n-t-um上游，再經(jīng)Lu-m-e-n-t-um指定模組/組裝廠的方式，跳過中間層下單，請(qǐng)董秘盡快出來辟謠，給投資者以信心。

中際旭創(chuàng)在互動(dòng)平臺(tái)表示，“光模塊產(chǎn)品由光模塊廠商按照CSP 客戶對(duì)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的需求進(jìn)行定制化開發(fā)和設(shè)計(jì)，需要光模塊廠商擁有高效的研發(fā)技術(shù)能力和成熟的制造工藝、充足的產(chǎn)能和大規(guī)模制造與交付能力，且經(jīng)過CSP 客戶嚴(yán)格的產(chǎn)品送測(cè)、資格認(rèn)證和審廠后才能成為 CSP 客戶供應(yīng)鏈上的合格供應(yīng)商。

因此，CSP 客戶會(huì)直接下訂單給公司，由公司制造后直接交付給 CSP 客戶，這個(gè)商業(yè)模式并沒有改變。不存在所謂的 CSP 客戶下訂單給上游光芯片廠，跳過公司等中間層再轉(zhuǎn)單給光芯片指定的模組/組裝廠生產(chǎn)的情形。”

東海證券近日發(fā)布電子行業(yè)周報(bào)：AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍處于大規(guī)模投入階段，海外四大CSP廠商資本開支同比高增，預(yù)計(jì)未來對(duì)算力的需求將迎來爆發(fā)式增長；全球半導(dǎo)體行業(yè)2025年銷售額創(chuàng)歷史新高，漲價(jià)潮正從存儲(chǔ)芯片蔓延至功率、模擬、MCU等非存儲(chǔ)領(lǐng)域。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預(yù)期。建議關(guān)注AI算力、AIOT、半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵零部件和存儲(chǔ)漲價(jià)等結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

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