撰文 | 張 宇
編輯 | 楊博丞
題圖 | IC Photo

“第一杯AI奶茶”，將新茶飲行業(yè)推至聚光燈下。

2月6日，千問APP上線“春節(jié)30億免單”活動(dòng)，面向全國(guó)消費(fèi)者發(fā)放奶茶免單卡，可在全國(guó)30多萬家奶茶店使用，蜜雪冰城、霸王茶姬、奈雪的茶、滬上阿姨、茶百道等新茶飲品牌因此迎來空前的訂單激增。

這場(chǎng)奶茶消費(fèi)“狂歡”，看似只是科技賦能消費(fèi)場(chǎng)景的一個(gè)微小切口，卻折射出中國(guó)新茶飲行業(yè)的成熟與活力。歷經(jīng)十余年的野蠻生長(zhǎng)與迭代升級(jí)，新茶飲早已躋身萬億級(jí)消費(fèi)賽道，深度滲透進(jìn)日常生活的方方面面。但在這片繁華景象之下，行業(yè)的暗流早已涌動(dòng)。

2025年，“上市”成為新茶飲行業(yè)的關(guān)鍵詞，古茗、蜜雪冰城、霸王茶姬、滬上阿姨集中登陸資本市場(chǎng)，與此前上市的奈雪的茶、茶百道共同構(gòu)成新茶飲“六小龍”格局。與此同時(shí)，新茶飲市場(chǎng)增速放緩的信號(hào)持續(xù)釋放，行業(yè)分化不斷加劇，標(biāo)志著行業(yè)正式邁入優(yōu)勝劣汰的高質(zhì)量發(fā)展階段。2026年新茶飲行業(yè)的戰(zhàn)局，已然告別以擴(kuò)張速度論英雄的時(shí)代，深耕扎根、穩(wěn)健發(fā)展才是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。

01.新茶飲的增長(zhǎng)邏輯已變

新茶飲行業(yè)的增長(zhǎng)軌跡呈現(xiàn)出清晰的放緩信號(hào)?！?025-2030年中國(guó)新式茶飲行業(yè)市場(chǎng)全景評(píng)估及投資前景展望報(bào)告》顯示，2025年新茶飲市場(chǎng)規(guī)模仍在增長(zhǎng)，但增速已較前幾年大幅回落，進(jìn)入個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)時(shí)代。2025年前三季度，新茶飲行業(yè)增速維持在5%至7%，與2024年同期的6.4%基本持平，遠(yuǎn)低于2017年至2022年24.9%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率，放緩態(tài)勢(shì)十分明顯。這意味著早期依賴“快速開店+人口紅利”的野蠻生長(zhǎng)模式已經(jīng)難以為繼，新茶飲行業(yè)正式邁入存量博弈階段。

新茶飲行業(yè)增速放緩，直接反映為頭部品牌門店數(shù)量的縮減。根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，截至2025年12月，喜茶在營(yíng)門店數(shù)量為3883家，而在2024年10月，喜茶尚有4610家在營(yíng)門店。奈雪的茶門店數(shù)量也在縮減。截至2025年12月，奈雪的茶在營(yíng)門店數(shù)量為1570家，低于2024年年末的1798家。GeoQ智圖披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年上百家新茶飲品牌中，約64%處于收縮和增長(zhǎng)停滯狀態(tài)。

新茶飲行業(yè)增速放緩的背后，是多重因素的共同作用：一是市場(chǎng)已趨于飽和，一線城市及新一線城市的門店密度已達(dá)較高水平；二是消費(fèi)需求回歸理性，消費(fèi)者不再盲目追求網(wǎng)紅產(chǎn)品和品牌溢價(jià)；三是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，頭部品牌的規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，中小品牌的生存空間被擠壓，難以形成有效的增長(zhǎng)動(dòng)力。

隨著新茶飲行業(yè)增速逐步放緩，行業(yè)增長(zhǎng)邏輯也迎來根本性變革。TBWA與英敏特聯(lián)合發(fā)布的《2025 中國(guó)現(xiàn)制咖啡茶飲白皮書》顯示，2025年新茶飲門店總數(shù)僅同比增長(zhǎng)7.9%，行業(yè)零售額增速卻達(dá)到9.5%。這一數(shù)據(jù)反差意味著，新茶飲行業(yè)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力已告別門店數(shù)量的粗放式擴(kuò)張，轉(zhuǎn)而依靠單店盈利效率的提升。

換言之，新茶飲品牌正紛紛從“比拼門店數(shù)量”轉(zhuǎn)向“深耕單店盈利”，依托差異化定位與精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

差異化定位是提升新茶飲單店盈利效率的核心路徑。喜茶、奈雪的茶等品牌堅(jiān)守高端化路線，客單價(jià)穩(wěn)定在25-35元，憑借自研茶底、甄選優(yōu)質(zhì)原料、升級(jí)消費(fèi)場(chǎng)景等舉措，構(gòu)筑差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘，精準(zhǔn)錨定中高端消費(fèi)群體。而蜜雪冰城、益禾堂等品牌則深耕平價(jià)市場(chǎng)，客單價(jià)保持在8-15元，依托規(guī)?；?yīng)與供應(yīng)鏈核心優(yōu)勢(shì)，牢牢扎根下沉市場(chǎng)。

精細(xì)化運(yùn)營(yíng)也是提升單店盈利效率的重要手段。喜茶加速構(gòu)建全球采購網(wǎng)絡(luò),在北美市場(chǎng)通過與Sysco等大型食品供應(yīng)商合作,實(shí)現(xiàn)牛奶、水果等13個(gè)品類的本地化采購，建立“區(qū)域中心倉+前置倉”模式，確保原料供應(yīng)穩(wěn)定。而蜜雪冰城早在2012年便開始建設(shè)中央工廠，形成了從原料采購、研發(fā)生產(chǎn)到倉儲(chǔ)物流的完整產(chǎn)業(yè)鏈，核心飲品食材自產(chǎn)率高達(dá)100%。

2026年新茶飲行業(yè)將步入深度轉(zhuǎn)型期，中小品牌受資金、技術(shù)、供應(yīng)鏈、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力等多重瓶頸制約，難以適應(yīng)存量競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，生存壓力持續(xù)加劇，行業(yè)集中度不斷提升。與此同時(shí)，大批依托營(yíng)銷噱頭、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，將在行業(yè)洗牌中被快速淘汰。

02.進(jìn)入高階競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代

2025年新茶飲行業(yè)增速放緩，本質(zhì)上是全新競(jìng)爭(zhēng)周期開啟的前奏。2026年，行業(yè)將正式步入高階競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，新茶飲品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于單一的市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪，而是轉(zhuǎn)向全方位、多層次的綜合實(shí)力較量。

一是供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈?zhǔn)切虏栾嬈放频暮诵谋趬荆彩?026年高階競(jìng)爭(zhēng)的核心戰(zhàn)場(chǎng)?，F(xiàn)階段，頭部品牌已紛紛布局供應(yīng)鏈體系，但在2026年，供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)，從“基礎(chǔ)原料供應(yīng)”向“全球化布局、精細(xì)化管控”延伸。

一方面，頭部品牌將持續(xù)加速供應(yīng)鏈全球化布局。以蜜雪冰城為例，其計(jì)劃未來三至五年內(nèi)在巴西投資采購咖啡豆等農(nóng)產(chǎn)品，總規(guī)模不低于40億元，并同步啟動(dòng)巴西供應(yīng)鏈工廠建設(shè)；另一方面，供應(yīng)鏈的精細(xì)化管控同樣是重點(diǎn)，頭部品牌將強(qiáng)化原料采購、生產(chǎn)加工、倉儲(chǔ)物流等全環(huán)節(jié)把控，在提升原料品質(zhì)穩(wěn)定性的同時(shí)，進(jìn)一步壓縮供應(yīng)鏈成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。隨著消費(fèi)者健康意識(shí)持續(xù)提升，健康化轉(zhuǎn)型成為新茶飲品牌的核心共識(shí)。為順應(yīng)市場(chǎng)對(duì)“低糖、零卡、零添加、原料透明”的需求，各大品牌紛紛加碼健康化產(chǎn)品，蔬果茶、氣泡茶、蔬果奶等品類銷量將大幅攀升。與此同時(shí)，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)還將進(jìn)一步聚焦細(xì)分人群與細(xì)分場(chǎng)景，功能性茶飲（養(yǎng)生、提神等）成為重要轉(zhuǎn)型方向，通過精準(zhǔn)匹配消費(fèi)者的個(gè)性化需求，構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

三是數(shù)字化與智能化競(jìng)爭(zhēng)。2026年數(shù)字化與智能化技術(shù)將進(jìn)一步滲透到新茶飲行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，頭部品牌持續(xù)加碼數(shù)字化與智能化體系，成為高階競(jìng)爭(zhēng)的重要支撐。以AI技術(shù)為例，其應(yīng)用場(chǎng)景將持續(xù)拓寬，除精準(zhǔn)洞察消費(fèi)者需求外，還將深度賦能供應(yīng)鏈管控、門店運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品研發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域，有效提升用戶粘性與單店盈利效率。

四是全球化競(jìng)爭(zhēng)。2026年新茶飲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而是呈現(xiàn)出“國(guó)內(nèi)存量博弈、海外增量競(jìng)爭(zhēng)”的全球化格局，海外市場(chǎng)將成為行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的核心引擎。同時(shí)，新茶飲品牌出海陣營(yíng)持續(xù)擴(kuò)容，而頭部品牌的出海步伐則會(huì)進(jìn)一步提速，海外門店布局與營(yíng)收規(guī)模均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

隨著海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯也會(huì)從單純的門店數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向本地化深耕與差異化競(jìng)爭(zhēng)。只有能夠快速適應(yīng)海外市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣、監(jiān)管環(huán)境、文化差異并實(shí)現(xiàn)本地化運(yùn)營(yíng)的新茶飲品牌，才能在海外市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位。

03.新茶飲副業(yè)混戰(zhàn)加劇

新茶飲行業(yè)增長(zhǎng)邏輯改變的同時(shí)，發(fā)展副業(yè)成為新茶飲品牌的共同選擇。以喜茶、奈雪的茶、茶顏悅色、蜜雪冰城、霸王茶姬為代表的新茶飲品牌，紛紛跳出茶飲主業(yè)，跨界布局零食、酒館、烘焙、咖啡、服飾等多元業(yè)態(tài)。

當(dāng)下，新茶飲品牌發(fā)展副業(yè)已不再是“不務(wù)正業(yè)”，而是應(yīng)對(duì)存量競(jìng)爭(zhēng)、拓展增長(zhǎng)曲線、提升盈利能力的大勢(shì)所趨，也是從單一產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)向生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)延伸的重要信號(hào)。

咖啡是新茶飲品牌最為熱衷的副業(yè)。早在2014年，CoCo都可便在上海開設(shè)咖啡門店，正式拉開新茶飲品牌跨界探索的序幕。2017年9月，蜜雪冰城依托子品牌幸運(yùn)咖切入咖啡賽道。此后，喜茶、奈雪的茶等紛紛布局咖啡業(yè)務(wù)。新茶飲品牌發(fā)展咖啡副業(yè)，核心邏輯在于共享供應(yīng)鏈與加盟商資源、拓寬消費(fèi)時(shí)段覆蓋、對(duì)沖單一品類的周期風(fēng)險(xiǎn)。然而，咖啡賽道雖看似前景可觀，本質(zhì)仍是一片競(jìng)爭(zhēng)激烈的紅海市場(chǎng)，終究無法真正滿足品牌對(duì)新增長(zhǎng)引擎的迫切需求。

酒精飲品也是新茶飲品牌的副業(yè)“聚集地”。2025年國(guó)慶假期期間，蜜雪冰城以2.97億元拿下鮮啤福鹿家53%股權(quán)，正式將業(yè)務(wù)版圖從新茶飲、咖啡延伸至酒精飲品領(lǐng)域。蜜雪冰城依托自身的供應(yīng)鏈和渠道優(yōu)勢(shì)，其鮮啤產(chǎn)品的價(jià)格僅為同類精釀產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)的1/3至1/2，貼合平價(jià)親民的品牌定位，能夠與主品牌及咖啡子品牌幸運(yùn)咖形成協(xié)同效應(yīng)，打造全品類飲品生態(tài)。

茶顏悅色則通過聚焦中式文化，推出了“晝夜詩酒茶”小酒館，提供低酒精起泡酒、奶酒及水果精釀等品類，打造“白天喝茶、晚上小酌”的多元化消費(fèi)場(chǎng)景，適配年輕消費(fèi)者的社交需求。茶顏悅色的小酒館，延續(xù)了自身的中式美學(xué)定位，門店設(shè)計(jì)、產(chǎn)品包裝都融入了中式文化元素，與主品牌的調(diào)性高度契合，能夠吸引主品牌的消費(fèi)者復(fù)購，同時(shí)拓展新的消費(fèi)群體，提升品牌的附加值和盈利能力。

相比之下，大多數(shù)新茶飲品牌的副業(yè)布局仍聚焦于餐飲賽道，而霸王茶姬的副業(yè)探索則直接跳出了餐飲邊界。2025年8月，霸王茶姬推出服飾品牌“BACHI FASHION”，正式進(jìn)軍服飾領(lǐng)域，其“踏花歸來”系列包含牛仔外套、牛仔褲、短袖、漁夫帽等單品，標(biāo)志著霸王茶姬從新茶飲品牌向東方生活方式品牌的重要轉(zhuǎn)型。

2026年，新茶飲品牌的副業(yè)布局將進(jìn)一步提速，并升級(jí)為核心發(fā)展戰(zhàn)略之一，跨界品類也將持續(xù)多元化，向更多的領(lǐng)域延伸。但副業(yè)拓展并非坦途，品牌仍需立足自身核心優(yōu)勢(shì)與品牌定位，規(guī)避盲目跟風(fēng)擴(kuò)張，以防分散精力與資源，進(jìn)而拖累主業(yè)發(fā)展。