誰(shuí)能想到，曾被全球芯片廠瘋搶、排隊(duì)兩三年都未必能拿到手的光刻機(jī)，如今竟淪落到“無(wú)人問津”的境地？前幾年，它是半導(dǎo)體行業(yè)的“香餑餑”，是掌握產(chǎn)能主動(dòng)權(quán)的“金鑰匙”，價(jià)格水漲船高仍供不應(yīng)求?？商と?025、2026年，風(fēng)向突變，訂單暴跌、出貨下滑，曾經(jīng)的“硬通貨”突然賣不動(dòng)了。

有人疑惑，作為芯片制造最核心的裝備，光刻機(jī)怎么會(huì)突然失寵？其實(shí)，這場(chǎng)冷熱反轉(zhuǎn)從來不是偶然，而是多重因素疊加的必然結(jié)果，背后藏著的，更是全球半導(dǎo)體格局的深刻變革，每一個(gè)細(xì)節(jié)都值得我們深思。

美國(guó)的無(wú)理管制，無(wú)疑是壓垮光刻機(jī)市場(chǎng)的第一根稻草。全球高端光刻機(jī)市場(chǎng)基本被荷蘭ASML壟斷，尤其是最先進(jìn)的EUV設(shè)備。中國(guó)作為全球最大的芯片生產(chǎn)國(guó)，也是光刻機(jī)最大的買家，需求量遠(yuǎn)超其他地區(qū)，曾一度占據(jù)ASML全年銷售額的41%。

可美國(guó)偏要揮舞制裁大棒，強(qiáng)行插手荷蘭的商業(yè)決策，逼著ASML禁止向中國(guó)出售EUV光刻機(jī)，就連中端的DUV光刻機(jī)也層層設(shè)限。一邊是手握大量設(shè)備的廠商，一邊是最需要設(shè)備的核心客戶，卻因霸權(quán)干預(yù)無(wú)法達(dá)成合作，ASML相當(dāng)于親手堵死了自己的財(cái)路。要知道，臺(tái)積電、三星、英特爾三家的需求加起來雖多，但和龐大的中國(guó)市場(chǎng)相比，也是大巫見小巫，中國(guó)市場(chǎng)一停，全球再無(wú)任何地區(qū)能補(bǔ)上這個(gè)缺口，美國(guó)本想卡中國(guó)的脖子，反倒先砸了光刻機(jī)廠商的飯碗。

前兩年的瘋狂囤貨，如今也迎來了“消化期”，進(jìn)一步加劇了光刻機(jī)的遇冷。在美國(guó)的限制全面落地前，國(guó)內(nèi)芯片廠早已看透局勢(shì)，深知“能買的時(shí)候不抓緊，以后可能就買不到了”，于是2023到2024年，行業(yè)掀起了一場(chǎng)瘋狂的囤貨潮。

這兩年囤下的設(shè)備，足夠國(guó)內(nèi)大部分成熟制程產(chǎn)線用上好幾年。如今，國(guó)內(nèi)工廠的設(shè)備早已飽和，產(chǎn)能還在慢慢爬坡，庫(kù)存都用不完，自然不會(huì)再大規(guī)模下單采購(gòu)。而海外芯片廠也不敢盲目擴(kuò)產(chǎn)，消費(fèi)電子復(fù)蘇乏力、汽車芯片增速放緩，大家都在持幣觀望。這不是設(shè)備不好，而是市場(chǎng)真的暫時(shí)不需要那么多了。

最關(guān)鍵的一點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)的崛起，徹底打破了海外廠商的壟斷，讓我們不再“別無(wú)選擇”。過去，我們沒有自主研發(fā)能力，只能被動(dòng)接受海外廠商的高價(jià)和漫長(zhǎng)等待，別人定什么價(jià)，我們就得付什么價(jià)，別人讓等多久，我們就得等多久，毫無(wú)議價(jià)權(quán)可言。

可現(xiàn)在不一樣了，上海微電子的28nm光刻機(jī)已經(jīng)進(jìn)入實(shí)際產(chǎn)線驗(yàn)證，穩(wěn)定性和良率都能滿足量產(chǎn)要求?；蛟S有人會(huì)說，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)還造不出最頂尖的EUV設(shè)備，但大家忽略了一個(gè)事實(shí)，全球超過80%的芯片都是成熟制程產(chǎn)品，28nm以上工藝完全夠用。更諷刺的是，就連高端EUV光刻機(jī)，也陷入了“太貴沒人敢買”的尷尬。