AI的高速發(fā)展對(duì)原材料的需求進(jìn)一步向上游原材料擴(kuò)散

沒錯(cuò)！AI PCB中重要的原材料電子布開啟漲價(jià)浪潮

從存儲(chǔ)芯片到封測(cè)環(huán)節(jié)再到其他芯片，再度現(xiàn)在的電子布，AI產(chǎn)業(yè)鏈開啟了全面漲價(jià)。

近日，光遠(yuǎn)新材、國(guó)際復(fù)材等玻纖龍頭對(duì)電子布再度提價(jià)。據(jù)卓創(chuàng)資訊，2025年10月/12月、2026年1月/2月，普通電子布已經(jīng)歷四次漲價(jià)，7628厚布漲價(jià)幅度分別為0.2-0.3、0.2-0.3、0.2、0.5-0.6元/米，累計(jì)漲幅達(dá)1-1.2元/米，薄布漲價(jià)幅度更大，電子布持續(xù)高景氣。

與此同時(shí)，臺(tái)耀科技發(fā)出停產(chǎn)通知，由于Low-DK玻璃布需求量增加，主要玻璃布廠商相繼聲明停產(chǎn)E-glass玻璃布并轉(zhuǎn)生產(chǎn)Low-DK玻璃布，臺(tái)耀將調(diào)整E-glass生產(chǎn)計(jì)劃，2月10日起，其中國(guó)臺(tái)灣工廠將減量供應(yīng)TU-662(668/F)、TU-768(752)及TU-747(742)系列產(chǎn)品，并將于2026年底停產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。

臺(tái)耀科技停產(chǎn)E-glass電子布，將導(dǎo)致全球E-glass布供應(yīng)缺口擴(kuò)大，利好具備替代能力的CCL及上游電子布材料等企業(yè)，國(guó)內(nèi)廠商也有望受益于價(jià)格上漲。

電子布漲價(jià)的背后是供需出現(xiàn)嚴(yán)重錯(cuò)配，隨著AI高速發(fā)展，對(duì)耗材的需求上升，特別是作為高端PCB核心耗材處于供需失衡的現(xiàn)狀。

華泰證券表示，玻纖龍頭對(duì)電子布再度提價(jià)，新一輪提價(jià)不僅幅度大，而且提價(jià)時(shí)間周期縮短，體現(xiàn)出電子布緊缺由高端向普通產(chǎn)品擴(kuò)散的趨勢(shì)。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，電子布產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋上游原材料與設(shè)備、中游制造、下游應(yīng)用三大核心環(huán)節(jié)，是一個(gè)技術(shù)密集、高度協(xié)同的產(chǎn)業(yè)體系。

上游原材料與設(shè)備：電子級(jí)玻璃纖維紗（電子紗）?：占電子布成本約50%-60%，是核心原材料，其純度和性能（如低介電常數(shù)）直接決定電子布品質(zhì)。

中游制造：將電子紗通過整經(jīng)、上漿、織造、后處理等工序制成電子布。該環(huán)節(jié)技術(shù)壁壘高，企業(yè)需具備精密編織和雜質(zhì)控制能力

下游：覆銅板（CCL）與印制電路板（PCB）?：電子布是制造覆銅板的核心增強(qiáng)材料，覆銅板再經(jīng)加工成為PCB，最終應(yīng)用于各類終端設(shè)備。

因此，電子布漲價(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)來說，特別是電子級(jí)玻璃纖維和電子布產(chǎn)能龍頭無疑是最大的受益者。那么，A股中，電子級(jí)玻璃纖維和電子布產(chǎn)能龍頭公司有哪些呢？

經(jīng)過深度梳理和挖掘，這8家電子級(jí)玻璃纖維和電子布產(chǎn)能龍頭將是最大的受益者?，F(xiàn)在梳理出來供大家參考。

第一家：中國(guó)巨石

核心亮點(diǎn)：公司是產(chǎn)能規(guī)模全球第一的玻璃纖維生產(chǎn)企業(yè)。

玻纖產(chǎn)能：公司玻纖產(chǎn)能全球第一，合計(jì)278.6萬(wàn)噸。

電子布：在低介電相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)及認(rèn)證正在有序推進(jìn)中。公司目前具備9.6億米PCB用紗產(chǎn)能，市場(chǎng)占有率全球第一。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入139.04億元，同比增長(zhǎng)19.53%；歸母凈利潤(rùn)25.68億元，同比增長(zhǎng)67.51%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)34.78億元，同比增長(zhǎng)42.25%。

第二家：中材科技

核心亮點(diǎn)：公司在新能源、新材料、節(jié)能減排等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中占據(jù)重要地位，專注于特種纖維、復(fù)合材料、新能源材料三大領(lǐng)域。

玻纖產(chǎn)能：公司子公司泰山玻纖，產(chǎn)能達(dá)150萬(wàn)噸/年。

電子布：公司低介電一代、二代及超低損耗纖維布已獲國(guó)際頭部客戶認(rèn)證并批量供貨。LDK2電子布產(chǎn)能，2025年底20-30萬(wàn)米，2026年60-70萬(wàn)米。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為15.50億元~19.50億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)73.79%~118.64%。

第三家：國(guó)際復(fù)材

核心亮點(diǎn)：公司風(fēng)電紗及織物全球市占率超25%，電子級(jí)玻璃纖維可用于PCB及5G高頻通信。

玻纖產(chǎn)能：公司玻璃纖維產(chǎn)品產(chǎn)能全球前三，產(chǎn)能121萬(wàn)噸/年

電子布：公司LDK二代產(chǎn)品較一代介電損耗降低約20%；2023年電子布總產(chǎn)量2.1億米。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入64.13億元，同比+19.01%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.73億元，同比+273.53%。

第四家：山東玻纖

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)資類橙下的玻珍纖維及其制品生產(chǎn)商，主要應(yīng)用于風(fēng)電、光伏等領(lǐng)域，兼營(yíng)電力及熱力產(chǎn)品

玻纖產(chǎn)能：公司玻纖設(shè)計(jì)年產(chǎn)能50萬(wàn)噸，已掌握95GPa高強(qiáng)高模配方及在線切換技術(shù)，產(chǎn)品應(yīng)用于風(fēng)電、光伏等新能源領(lǐng)域。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

第五家：長(zhǎng)海股份

核心亮點(diǎn)：公司擁有從玻纖生產(chǎn)、玻纖制品深加工到玻纖復(fù)合材料制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，為短切氈及濕法薄氈細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍者。

玻纖產(chǎn)能：公司在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司玻纖產(chǎn)能40萬(wàn)噸。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年公司前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.59億元，同比增長(zhǎng)24.02%；歸母凈利潤(rùn)2.57億元，同比增長(zhǎng)27.16%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)3.8億元，同比增長(zhǎng)38.3%。

第六家：宏和科技

核心亮點(diǎn)：公司具備全球領(lǐng)先的高端電子布制造能力，國(guó)內(nèi)少數(shù)具備極薄布生產(chǎn)能力的廠商，下游應(yīng)用于覆銅板及印制電路板行業(yè)。

電子布：公司低介電二代及LowCTE等產(chǎn)品2024年被客戶認(rèn)證通過。超薄布、極薄布已經(jīng)是全球產(chǎn)能第一，技術(shù)已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，在全球都具有極高的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)需求。公司前三季度電子布產(chǎn)量1.54億米。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：預(yù)計(jì)2025年公司歸母凈利潤(rùn)1.927億元至2.255億元，增長(zhǎng)幅度為7.45倍至8.89倍。

第七家：平安電工

核心亮點(diǎn)：公司是我國(guó)云母絕緣材料行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)。

電子布：公司Q布按照2026年年化產(chǎn)能480萬(wàn)米。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司2025年前三季度營(yíng)收8.88億元、同比增長(zhǎng)14.25%，歸母凈利潤(rùn)2.01億元、同比增長(zhǎng)22.71%。

第八家：金安國(guó)紀(jì)

核心亮點(diǎn)：公司是中國(guó)覆銅板行業(yè)國(guó)內(nèi)企業(yè)中排名前三，已實(shí)現(xiàn)“玻纖布-覆銅板-PCB”全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。

電子布：公司子公司金瑞電子電子布總產(chǎn)能1.4億米/年。公司公告，擬向特定對(duì)象發(fā)行募資不超13億元，投建年產(chǎn)4,000萬(wàn)平米高等級(jí)覆銅板項(xiàng)目，重點(diǎn)布局高頻高速、高Tg等高端產(chǎn)品，突破產(chǎn)能瓶頸。將充分受益于電子布漲價(jià)帶來業(yè)績(jī)提升。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司預(yù)計(jì)2025年度凈利潤(rùn)2.8億元—3.6億元，同比增長(zhǎng)655.53%—871.40%。

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