近五年，全球軍貿(mào)不增反減，賬面只占0.6%，但是份額版圖重繪十分明顯，美國(guó)一家獨(dú)大、俄羅斯減速、中國(guó)穩(wěn)定，時(shí)代風(fēng)向盡在其中。美國(guó)把份額從35%提高到43%，沖突之后，歐洲的安全焦慮很快提高，軍事開(kāi)支也迅速上升，北約補(bǔ)充家底首選美國(guó)。美國(guó)反應(yīng)迅速，庫(kù)存裝備源源不斷地送到前線，新的生產(chǎn)能力也開(kāi)足馬力，面向歐洲盟友，形成了前線補(bǔ)給、后方換代的閉環(huán)。

美國(guó)的武器賣到了107個(gè)國(guó)家，主要客戶為沙特、烏克蘭、日本、澳大利亞；2024年的出口額為3187億美元。烏克蘭成為世界上最大的進(jìn)口國(guó)，五年來(lái)進(jìn)口額增長(zhǎng)了近十倍，占到全世界的8.8%，其中將近一半是從美國(guó)進(jìn)口的。五年來(lái)歐洲的外購(gòu)量翻了一番，美國(guó)的供給占到了64%，北約成員國(guó)購(gòu)買了472架各型飛機(jī)。

中東和美國(guó)都是傳統(tǒng)的大客戶，分走了大約三分之一的出口。美國(guó)不但技術(shù)強(qiáng)大，還把盟友體系當(dāng)作了供應(yīng)鏈：日本、澳大利亞主戰(zhàn)裝備深度捆綁在一起，維護(hù)培訓(xùn)一起打包輸出，用影響力給很多國(guó)家的采購(gòu)設(shè)置障礙，壓制中俄。美國(guó)的份額提高了，其他的供應(yīng)商只能被動(dòng)縮小。

俄羅斯份額下降到7.8%，五年內(nèi)下降了64%，被法國(guó)以9.6%反超成為第三。戰(zhàn)事從2022年開(kāi)始，軍工產(chǎn)能被前線消耗掉，出口讓位；坦克、導(dǎo)彈優(yōu)先上戰(zhàn)場(chǎng)。2024年俄羅斯武器出口額僅為十億美元左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)年的最高點(diǎn)。客戶遍地開(kāi)花的情況減少了，集中在印度、中國(guó)、哈薩克斯坦。

印度開(kāi)始多線采購(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)，蘇57“全套技術(shù)”主打也未見(jiàn)成效。制裁在資金、零部件、渠道等方面層層加碼，軍工體系喘不過(guò)氣來(lái)。法國(guó)、意大利趁機(jī)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在軍展上推銷異常忙碌。

中國(guó)的份額為5.9%，較上一個(gè)五年下降了5.4%，排在第五位。在風(fēng)暴之外的情況下，這個(gè)趨勢(shì)還不錯(cuò)。在世界上進(jìn)口前十的國(guó)家中，只有巴基斯坦主要依靠中國(guó)，黏性合作涉及到戰(zhàn)機(jī)、導(dǎo)彈、海上平臺(tái)。美國(guó)持續(xù)對(duì)國(guó)外施加壓力，給采購(gòu)附加條件，很多國(guó)家都猶豫了。

中國(guó)選擇技術(shù)硬啃、產(chǎn)品說(shuō)話：彩虹系列無(wú)人機(jī)口碑上升，在中東、非洲等地的反無(wú)人系統(tǒng)、激光裝備有剛性需求，性價(jià)比高。跨過(guò)航空發(fā)動(dòng)機(jī)這道坎之后想象力就更大了；2024年六代機(jī)試飛領(lǐng)先，給戰(zhàn)機(jī)出口加分。

主要客戶為巴基斯坦、塞爾維亞、泰國(guó)，區(qū)域集中在亞洲、大洋洲、非洲，雖然不廣，但是需求真實(shí)，配套可以落地。戰(zhàn)略路徑就是技術(shù)長(zhǎng)期戰(zhàn)，核心技術(shù)不出售，常規(guī)裝備有競(jìng)爭(zhēng)力，合作注重長(zhǎng)期維護(hù)和全壽命成本，不做一次性交易。份額能夠保持住，靠的是產(chǎn)品迭代以及產(chǎn)業(yè)鏈的韌性。

全球流向更加復(fù)雜，歐洲進(jìn)口量增長(zhǎng)了155%，安全焦慮達(dá)到頂點(diǎn)，采購(gòu)項(xiàng)目項(xiàng)項(xiàng)增加；亞洲和中東進(jìn)口減少兩成多，非洲減少44%。并非風(fēng)平浪靜，而是經(jīng)濟(jì)壓力加大、門檻提高，“買得起、用得起、養(yǎng)得起”三道坎把很多項(xiàng)目擋住了。

戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)變?yōu)樾畔ⅰo(wú)人、體系，指揮閉環(huán)、數(shù)據(jù)貫通、傳感覆蓋、彈藥和算法的博弈決定戰(zhàn)爭(zhēng)的發(fā)展方向。美國(guó)系統(tǒng)化成熟，中國(guó)在關(guān)鍵的地方取得了突破；俄羅斯下滑體現(xiàn)出了機(jī)械化思想的不足，重裝再?gòu)?qiáng)也彌補(bǔ)不了體系上的缺陷。市場(chǎng)集中度提升，前五出口國(guó)占據(jù)71%的市場(chǎng)份額，強(qiáng)者愈強(qiáng)。

美國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈、金融、外交資源豐富，短期之內(nèi)比較穩(wěn)定；俄羅斯能不能回升要看戰(zhàn)事以及經(jīng)濟(jì)喘息的情況；如果中國(guó)能夠繼續(xù)在技術(shù)上有所突破，制造基礎(chǔ)穩(wěn)固的話，市場(chǎng)份額提高一兩個(gè)百分點(diǎn)并不是遙不可及的事情。

美國(guó)對(duì)烏克蘭實(shí)行“雙軌”政策，庫(kù)存武器送到前線，新一代武器留給北約，既解燃眉之急又推陳出新，生產(chǎn)線不停，資本仍愿意投資。歐洲外購(gòu)大幅增加，本土廠商受制于交付以及關(guān)鍵零部件，只能轉(zhuǎn)向外部；這表明產(chǎn)能儲(chǔ)備是安全的硬道理。俄羅斯客戶集中不單是訂單少了，維保的難度也大大增加；穿越制裁鏈條做售后，復(fù)雜到“有錢也未必飛得穩(wěn)”。

中國(guó)用無(wú)人化、反無(wú)人化的裝備從戰(zhàn)術(shù)側(cè)切入體系側(cè)，先用性價(jià)比占領(lǐng)戰(zhàn)術(shù)點(diǎn)，再鋪開(kāi)培訓(xùn)、數(shù)據(jù)鏈以及綜合保障，實(shí)際上是為了提高戰(zhàn)場(chǎng)效率。殘酷的現(xiàn)實(shí)就是軍貿(mào)經(jīng)常被當(dāng)作外交條款的延伸，買誰(shuí)的貨就付誰(shuí)的政治承諾。中小國(guó)家安全需求以及財(cái)政壓力都是真實(shí)的，買便宜的擔(dān)心不好用，買好的又怕被掣肘，買誰(shuí)都有可能被卷入大國(guó)博弈。