據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，每天下午大約4:30，在美國(guó)愛(ài)達(dá)荷州博伊西（Boise）建設(shè)中的美光科技工廠的地面都會(huì)因一系列受控爆炸而震動(dòng)，工程師們正轟炸玄武巖基巖，將計(jì)劃建設(shè)的這座巨大的新半導(dǎo)體工廠下方的地面夷平。

美光是美國(guó)最大的存儲(chǔ)芯片制造商，這些芯片是從智能手機(jī)、汽車(chē)電腦到筆記本電腦和數(shù)據(jù)中心等各種設(shè)備所必須的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)芯片。美光正急于增加制造產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)40多年來(lái)的最為嚴(yán)重的供應(yīng)緊張情況。

美光公司總部位于博伊西，計(jì)劃投資500億美元，將其450英畝的園區(qū)面積擴(kuò)大一倍以上，包括建設(shè)兩座新的晶圓廠。第一晶圓廠主要生產(chǎn)DRAM芯片，主要用于制造高帶寬存儲(chǔ)芯片（HBM），這些芯片對(duì)先進(jìn)人工智能計(jì)算日益重要，首批晶圓預(yù)計(jì)將在2027年中期下線。第二座晶圓廠預(yù)計(jì)于2028年底投產(chǎn)。

每個(gè)晶圓廠面積為60萬(wàn)平方英尺——相當(dāng)于10個(gè)以上的足球場(chǎng)大小——使其成為美國(guó)有史以來(lái)最大的“無(wú)塵室”之一。

為了準(zhǔn)備該場(chǎng)地，工程師們已經(jīng)使用了超過(guò)700萬(wàn)磅炸藥。一支由建筑工人、建筑承包商和建筑師組成的團(tuán)隊(duì)，搭建了一個(gè)“小城市”的拖車(chē)，以便他們能全天候工作。

每個(gè)博伊西晶圓廠預(yù)計(jì)將使用7萬(wàn)噸鋼材（幾乎與建造金門(mén)大橋的量相當(dāng)）和30萬(wàn)立方碼混凝土（足夠建造四座帝國(guó)大廈）。

這還不是全部。在紐約州錫拉丘茲附近，美光剛剛動(dòng)工建設(shè)一座價(jià)值1000億美元的晶圓廠綜合體，代表了紐約州有史以來(lái)最大的私人投資項(xiàng)目。去年底，美光還宣布在日本廣島投資96億美元，而其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士在今年1月宣布將在韓國(guó)建設(shè)一座價(jià)值130億美元的晶圓廠，此外還將在美國(guó)印第安納州建設(shè)一個(gè)價(jià)值40億美元的制造綜合體。

在這場(chǎng)瘋狂的存儲(chǔ)芯片制造軍備競(jìng)賽背后是人工智能熱潮。隨著大型語(yǔ)言模型日益復(fù)雜，OpenAI、Oracle、xAI和Anthropic等人工智能技術(shù)公司宣布了建設(shè)數(shù)萬(wàn)億美元數(shù)據(jù)中心的宏大計(jì)劃，DRAM芯片市場(chǎng)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了供給容量。

這是因?yàn)榘ㄓミ_(dá)、谷歌、博通和AMD等公司設(shè)計(jì)的處理器，在模型訓(xùn)練和推理過(guò)程中都需要更多更快的存儲(chǔ)芯片。

美光副總裁、負(fù)責(zé)該公司2000億美元美國(guó)擴(kuò)張計(jì)劃的斯科特·加茨邁爾說(shuō)：“我在這里工作了28年，從未見(jiàn)過(guò)像人工智能這樣具有顛覆性的存在。”“當(dāng)我們開(kāi)始從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理時(shí)，所需的數(shù)據(jù)量激增，而我們的無(wú)塵室容量不足以滿(mǎn)足需求。我們意識(shí)到我們遇到了一個(gè)大問(wèn)題?！?/p>

這些短缺導(dǎo)致了像美光及其兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士和三星這樣的存儲(chǔ)芯片制造商的“淘金熱”。自去年四月以來(lái)，美光股價(jià)上漲了6倍以上，約為414美元，市值接近五千億美元。

隨著美光公司從移動(dòng)及其他設(shè)備使用的簡(jiǎn)單內(nèi)存芯片轉(zhuǎn)向更盈利的產(chǎn)品，如數(shù)據(jù)中心所需的HBM芯片，其毛利率也從2024年初的18.5%飆升至最新季度報(bào)告中的56%。美光表示，預(yù)計(jì)本季度毛利率將達(dá)到68%，接近英偉達(dá)旗艦GPU的73%以上利潤(rùn)率。

對(duì)于存儲(chǔ)芯片來(lái)說(shuō)，高利潤(rùn)率是新現(xiàn)象。幾十年來(lái)，存儲(chǔ)芯片一直被視為標(biāo)準(zhǔn)化的商品，比其他芯片公司設(shè)計(jì)的先進(jìn)人工智能芯片更便宜、更易制造。

美光首席財(cái)務(wù)官馬克·墨菲上周三在一次投資者大會(huì)上表示：“我們的業(yè)務(wù)正處于非凡的發(fā)展軌跡上。”

墨菲表示，美光目前能夠滿(mǎn)足部分關(guān)鍵客戶(hù)約一半到三分之二的需求。越來(lái)越多的買(mǎi)家尋求鎖定多年采購(gòu)合同，以確保供應(yīng)并避免價(jià)格大幅上漲。

“在供應(yīng)方面，我們正在盡一切努力增加產(chǎn)能，”他說(shuō)?！暗珱](méi)有簡(jiǎn)單快捷的方法能做到這一點(diǎn)?！?/p>

歷史上，像美光這樣的公司對(duì)繁榮與蕭條周期極為脆弱。供應(yīng)鏈沖擊和經(jīng)濟(jì)衰退可能會(huì)讓每一個(gè)存儲(chǔ)芯片造者商陷入混亂。

在新冠疫情期間，個(gè)人電腦、平板電腦和智能手機(jī)等設(shè)備的銷(xiāo)量激增后，利率上升和通脹導(dǎo)致企業(yè)和消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)減少，科技公司倉(cāng)庫(kù)中堆滿(mǎn)了未使用的存儲(chǔ)芯片。美光及其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的股價(jià)在2022年大幅下跌，市值損失了數(shù)百億美元。

作為回應(yīng)，存儲(chǔ)芯片制造商大幅削減產(chǎn)量以穩(wěn)定價(jià)格。然而，從2024年開(kāi)始，人工智能的快速崛起引發(fā)了對(duì)內(nèi)存需求的激增。臺(tái)媒《工商時(shí)報(bào)》2025年11月報(bào)道，DRAM芯片合同價(jià)格相比去年同期上漲了170%以上。

位于美國(guó)馬薩諸塞州南伯勒的數(shù)據(jù)中心硬件經(jīng)銷(xiāo)商Circular Technology表示，DDR5芯片去年九月以來(lái)價(jià)格上漲了近500%，這表明短缺的影響已擴(kuò)散到整個(gè)內(nèi)存市場(chǎng)，而不僅僅是HBM芯片。

“我們距離短缺問(wèn)題的結(jié)束還很遠(yuǎn)，”Circular全球研究負(fù)責(zé)人布拉德·加斯特沃斯說(shuō)。“我認(rèn)為這會(huì)持續(xù)到2026年底，至少會(huì)持續(xù)到2027年上半年。”

美光首席商務(wù)官Sumit Sadana表示，在去年8月至10月間，隨著AI模型開(kāi)發(fā)者、云服務(wù)公司和所謂的超大規(guī)模企業(yè)陸續(xù)宣布項(xiàng)目，美光開(kāi)始注意到HBM的需求激增。公司當(dāng)時(shí)已在努力建設(shè)ID1（“Idaho 1”的縮寫(xiě)），這是博伊西兩座大型新晶圓廠中的第一個(gè)。由于數(shù)據(jù)中心建設(shè)加快，美光決定加快第二家晶圓廠ID2的建設(shè)。

“內(nèi)存已經(jīng)從系統(tǒng)組成部分變成了戰(zhàn)略資產(chǎn)，”薩達(dá)納說(shuō)?！叭斯ぶ悄艿那熬斑€在前方?！?/p>

盡管需求激增，美光的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)小于SK海力士，但仍然高度容易受到競(jìng)爭(zhēng)格局變化的影響。

今年2月初，美光股價(jià)短暫受挫，原因是有影響力的芯片行業(yè)研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis報(bào)道，美光未能獲得英偉達(dá)最新一代AI芯片Vera Rubin所需的HBM4的供應(yīng)份額。

報(bào)道顯示，英偉達(dá)對(duì)美光芯片傳輸數(shù)據(jù)的速度不滿(mǎn)，決定選擇其他供應(yīng)商。英偉達(dá)則拒絕置評(píng)。

不過(guò)，Sadana表示，這些報(bào)道并不準(zhǔn)確，美光已經(jīng)在向客戶(hù)發(fā)貨HBM4，并預(yù)計(jì)下季度還會(huì)出貨。他補(bǔ)充說(shuō)，HBM4和HBM3e這兩代高帶寬存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)將持續(xù)售罄，直到今年年底。

值得一提的是，今年1月底，美光宣布將在新加坡投入高達(dá)240億美元，用于建設(shè)一座全新的先進(jìn)半導(dǎo)體制造工廠，以擴(kuò)大其N(xiāo)AND Flash的生產(chǎn)能力，滿(mǎn)足未來(lái)人工智能（AI）和數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用發(fā)展所帶來(lái)的NAND Flash需求的增長(zhǎng)。該晶圓廠預(yù)計(jì)將于2028年下半年投產(chǎn)。

編輯：芯智訊-林子