當全球目光還聚焦在光刻機、先進制程和AI芯片算力競賽時，一場真正的“暗戰(zhàn)”，正在材料層面悄然升級。

近日，來自波士頓咨詢公司（BCG）的副董事Karl Breidenbach在EE Times平臺發(fā)出警告：如果中國在2025—2026年繼續(xù)維持甚至收緊稀土材料出口管制，美國半導體行業(yè)將面臨生產(chǎn)延遲、成本飆升和供應鏈失序的嚴重風險。

這不是情緒化表達，而是一種現(xiàn)實評估。而這場風險的源頭，正來自中國對關鍵稀土材料的出口管控。

2025年4月4日，中國商務部與海關總署發(fā)布第18號公告，對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等七種稀土元素實施出口管制。很多人第一反應是：稀土？不是用在軍工和新能源嗎？跟芯片有什么關系？答案是：關系極大。鏑、鋱是高性能永磁體的關鍵添加元素；釹鐵硼永磁體廣泛應用于光刻機掃描系統(tǒng)；稀土磁材用于晶圓搬運機器人、精密定位系統(tǒng)；鈧、釔用于高端合金和高溫穩(wěn)定材料；鎵、鍺（此前已管控）是化合物半導體的重要原料。

沒有這些材料，先進設備運轉(zhuǎn)效率會明顯下降。

而中國在全球稀土精煉與分離領域的份額長期保持在70%以上，在重稀土領域占比更高。

美國并不是不知道風險。

總部位于華盛頓的CSIS（戰(zhàn)略與國際研究中心）此前就指出：即使美國通過《芯片與科學法案》重建制造能力，材料環(huán)節(jié)依然高度依賴中國。

芯片是工業(yè)皇冠上的明珠，但材料是皇冠下的基座。

BCG的分析指出，如果中美緊張局勢持續(xù)惡化，中國可能進一步收緊出口許可證審批。這并不是“全面封鎖”，而是“有條件的審查制度”。理論上，只要用途合規(guī)、終端可控，企業(yè)仍可獲得材料。但在高科技博弈背景下，審批本身就意味著時間成本和不確定性。

而對芯片制造來說，“不確定”就是致命風險。晶圓廠是24小時運轉(zhuǎn)的連續(xù)流程工業(yè)。只要關鍵部件材料供應延誤，就可能影響整條產(chǎn)線。

美國企業(yè)當然在尋找替代方案：加拿大嘗試提升鎢材料純度；日本企業(yè)研發(fā)“無鏑磁鐵”；企業(yè)投入Ga?O?（氧化鎵）等新型材料；試圖擴大澳大利亞、非洲的稀土開采。

但問題在于：開采 ≠ 精煉；精煉 ≠ 高純度穩(wěn)定供給；穩(wěn)定供給 ≠ 成本可控。從礦山到電子級材料，中間跨越的是幾十年的工藝積累。這也是為什么即便美國投入巨額補貼，依然難以在短期內(nèi)擺脫對中國的依賴。

很多人誤以為稀土只影響原材料，其實它深入到制造系統(tǒng)內(nèi)部。舉幾個具體例子：1.光刻系統(tǒng)。永磁材料保證掃描平臺的精準移動。微米級誤差都可能導致芯片報廢。2.刻蝕設備。高強度磁場控制等離子體穩(wěn)定性。3.晶圓搬運機器人。稀土永磁體決定其響應速度與定位精度。4.高溫穩(wěn)定合金。用于極端工況下的設備核心部件。如果稀土供應收緊：設備制造成本上升、備件供應周期延長、產(chǎn)線維護復雜度提高、芯片交付節(jié)奏被打亂。這并不是“瞬間停擺”，而是“持續(xù)性消耗”。更可怕的是心理層面的風險溢價。供應鏈一旦失去確定性，資本市場就會提前反應。

需要強調(diào)的是，中國目前實行的是“出口許可制度”，而非全面禁運。這與美國對華高端芯片設備的全面限制不同。只要用途透明、終端合規(guī)，依然可以獲得出口許可。換句話說，中國的政策邏輯是：反制風險、保留談判籌碼、維護自身安全。并非徹底切斷全球供應鏈。事實上，中國仍是全球稀土最大出口國之一。區(qū)別只在于：不再是無條件供應。

BCG的預測并非危言聳聽。如果未來兩年內(nèi)：中美關系持續(xù)緊張；許可證審批趨嚴；美國替代體系尚未成熟。那么可能出現(xiàn)幾種情況：芯片制造成本整體上升、部分設備交付周期拉長、美國晶圓廠投資回報率下降、供應鏈風險溢價上升。不會“一夜癱瘓”，但會持續(xù)承壓。對于本就高資本密集的半導體行業(yè)來說，利潤率被侵蝕足以影響全球格局。

過去幾年，輿論聚焦于7nm、5nm、3nm節(jié)點。但更深層的競爭，是材料體系的完整性。日本掌握高端光刻膠、荷蘭掌握EUV設備、美國掌握EDA和IP、中國掌握稀土與關鍵精煉能力。

現(xiàn)代芯片制造，從來不是單點突破，而是體系對體系。當任何一方試圖把對手踢出體系時，代價都會極高。

稀土不是“武器”，而是一種資源主權。材料優(yōu)勢不是一夜形成，而是幾十年投入換來的。當別人用技術封鎖我們時，我們學會了補鏈、延鏈、自研。當我們擁有材料話語權時，世界才意識到供應鏈是相互依存的。真正的成熟，不是讓對方癱瘓，而是讓博弈回到理性軌道。

如果2026年美國芯片行業(yè)真的因為稀土壓力而承壓，那不是誰的勝利，而是全球產(chǎn)業(yè)鏈的警鐘。科技競爭的終局，從來不是零和。它是體系實力、產(chǎn)業(yè)耐心、戰(zhàn)略定力的較量。而材料，往往決定最后的走向。

光刻機是鋒利的劍，但稀土，是鑄劍的火。火在誰手里，劍才能真正鋒利。

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