2022 年 2 月那一聲炮響，帶來(lái)的動(dòng)蕩一直延續(xù)到現(xiàn)在，足足過(guò)去了三年多，這場(chǎng)沖突的影響遍布全世界，沒(méi)有任何一方能真正置身事外，全球經(jīng)濟(jì)版圖被徹底重塑。

戰(zhàn)火已經(jīng)燒到第四個(gè)年頭，硝煙一直沒(méi)散，有人就這么議論：“打窮了三個(gè)國(guó)家，也富了三個(gè)國(guó)家，并且中國(guó)也在其中”，看著這場(chǎng)沒(méi)盡頭的紛爭(zhēng)，究竟誰(shuí)在廢墟中哭泣，誰(shuí)又在暗處悶聲數(shù)錢(qián)？

很多人盼著烏克蘭局勢(shì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但現(xiàn)實(shí)更像一張沉重的賬單，三年戰(zhàn)事下來(lái)，烏克蘭基礎(chǔ)設(shè)施損失被估到1380億美元，這種規(guī)模對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)幾乎等于把多年家底砸碎。

農(nóng)業(yè)同樣遭重創(chuàng)：曾經(jīng)的“歐洲糧倉(cāng)”因?yàn)檗r(nóng)田變戰(zhàn)場(chǎng)、運(yùn)輸線(xiàn)受阻，葵花籽油和谷物出口大幅下滑，農(nóng)業(yè)損失超過(guò)340億美元，相關(guān)體系幾乎被打斷。

更難修復(fù)的是人口，大量青壯年在戰(zhàn)爭(zhēng)中傷亡，更多人選擇外逃，很多離開(kāi)后就不再回來(lái)，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力嚴(yán)重不足，缺人、缺錢(qián)、缺產(chǎn)業(yè)的情況下，烏克蘭只能靠賣(mài)資產(chǎn)維持財(cái)政與償債。

政府層面早就列出大規(guī)模私有化清單，涉及能源、煤炭、港口工廠(chǎng)、制藥企業(yè)，甚至連酒店等資產(chǎn)都被擺出來(lái)出售，哪怕將來(lái)?；?，重建也不是幾年能完成的事，結(jié)構(gòu)性的衰退可能拖很久。

再看歐盟，跟著美國(guó)一起對(duì)俄制裁后，歐洲并沒(méi)有因此過(guò)得更輕松，2022年前歐盟對(duì)俄能源依賴(lài)很高，天然氣進(jìn)口中約45%來(lái)自俄羅斯，石油也有約27%。

制裁與反制疊加，雙方博弈的影響持續(xù)擴(kuò)散，全球能源供應(yīng)出現(xiàn)明顯缺口，價(jià)格持續(xù)攀升，企業(yè)生產(chǎn)的能源支出不斷增加，歐洲制造業(yè)成本被整體抬高。

德國(guó)企業(yè)受沖擊尤其明顯，例如巴斯夫在22年因能源成本暴漲出現(xiàn)大額虧損，隨后裁員并關(guān)停部分裝置，反映的就是“高能耗產(chǎn)業(yè)扛不住”。

過(guò)去俄管道氣便宜穩(wěn)定，支撐了德國(guó)工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，這種低價(jià)又不間斷的供氣模式，讓德國(guó)工業(yè)擁有了明顯的成本優(yōu)勢(shì)，也穩(wěn)固了整個(gè)制造產(chǎn)業(yè)的根基，后來(lái)歐洲轉(zhuǎn)向更貴的液化天然氣。

尤其從美國(guó)采購(gòu)，價(jià)格和運(yùn)輸成本都更高，企業(yè)用能成本被拉上去，一些工廠(chǎng)要么減產(chǎn)停產(chǎn)，要么干脆外遷到能源更便宜的地方，包括美國(guó)或亞洲。

難民壓力也讓歐盟財(cái)政更緊，數(shù)百萬(wàn)烏克蘭難民進(jìn)入歐洲，各國(guó)需要承擔(dān)住房、教育、醫(yī)療等公共開(kāi)支。

疊加通脹、罷工和增長(zhǎng)乏力，很多原本生活寬裕的國(guó)家也開(kāi)始精打細(xì)算，社會(huì)情緒更敏感，原本富裕的日子現(xiàn)在過(guò)得緊巴巴的。

在這場(chǎng)制裁和戰(zhàn)爭(zhēng)的連鎖反應(yīng)里，有的國(guó)家“躺槍”得很慘，白俄羅斯就是典型，它因?yàn)楹投砹_斯關(guān)系近，被西方一起制裁，結(jié)果外貿(mào)通道被卡、外資撤離，很多關(guān)鍵物資和技術(shù)供應(yīng)變得不穩(wěn)定。

2023年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，本來(lái)就不算強(qiáng)的工業(yè)和農(nóng)業(yè)更難運(yùn)轉(zhuǎn)，普通人生活壓力加大，形成一種越被封鎖越難發(fā)展的循環(huán)，但同一套局勢(shì)下，也有人賺得很兇。

美國(guó)幾乎不用親自下場(chǎng)承擔(dān)正面代價(jià)，無(wú)需付出正面戰(zhàn)場(chǎng)的成本，還能靠軍售與能源出口雙重獲益，數(shù)據(jù)顯示 2024 財(cái)年美對(duì)外軍售總額 3187 億美元，同比漲約 29%，創(chuàng)下新高。

烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)上的不少裝備體系也來(lái)自美國(guó)，各式美式裝備在戰(zhàn)場(chǎng)廣泛運(yùn)用，直接推動(dòng)美國(guó)軍工行業(yè)利潤(rùn)大幅上漲，能源方面，歐洲放棄俄氣轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)高價(jià)能源，美國(guó)牢牢抓住這一時(shí)機(jī)大賺一筆。

二四年歐洲買(mǎi)走了美國(guó)液化天然氣出口量的55%，對(duì)西班牙的原油出口也大幅增長(zhǎng)，而且多是高價(jià)成交。

歐洲能源成本上升后，一些工廠(chǎng)被迫減產(chǎn)、關(guān)?；蛲膺w，資本和人才回流美國(guó)，美國(guó)等于一邊賣(mài)能源、一邊吸產(chǎn)業(yè)，算盤(pán)打得很精。

印度的做法則是另一種“會(huì)算賬”，西方制裁俄羅斯后，俄油不得不打折賣(mài)，印度迅速加大采購(gòu)，俄油在印度進(jìn)口結(jié)構(gòu)里的占比從原先不足1%飆升到接近40%，印度也成了俄油重要買(mǎi)家。

更關(guān)鍵的是，印度并不只是自用，它把原油煉成成品油，再賣(mài)回歐洲，2024年前三季度，印度對(duì)歐盟的成品油出口量同比增長(zhǎng)58%。

2023—2024 財(cái)年，印度據(jù)稱(chēng)僅靠低價(jià)買(mǎi)俄油就節(jié)省了約 250 億美元外匯，面對(duì)美國(guó)讓其停止采購(gòu)俄油的施壓，印度明確表示能源采購(gòu)只看本國(guó)利益，態(tài)度強(qiáng)硬。

所以整體看，制裁并不是“懲罰對(duì)手就結(jié)束”，而是會(huì)重新分配成本和利潤(rùn)：有的國(guó)家被拖得更窮，有的國(guó)家趁機(jī)做大生意，甚至把危機(jī)變成增長(zhǎng)點(diǎn)。

這波 “低價(jià)進(jìn)口 - 精煉 - 高價(jià)出口” 的閉環(huán)操作，印度靠著低價(jià)拿貨、加工后再高價(jià)賣(mài)出，只靠中間環(huán)節(jié)就賺足差價(jià)，幾乎沒(méi)額外投入就收獲滿(mǎn)滿(mǎn)利潤(rùn)，簡(jiǎn)直是空手套白狼。

說(shuō)中國(guó)在這場(chǎng)俄烏沖突的外溢效應(yīng)里也“得了好處”，這話(huà)不算錯(cuò)，但性質(zhì)不一樣，中國(guó)的收益更多來(lái)自自身產(chǎn)業(yè)能力和戰(zhàn)略定力，不是靠戰(zhàn)爭(zhēng)混亂去撈偏門(mén)。

先說(shuō)能源，俄羅斯被西方卡得厲害后，出口方向明顯往亞洲轉(zhuǎn)，中國(guó)作為重要合作方，拿到更穩(wěn)定的石油和天然氣供應(yīng)，價(jià)格也更有談判空間。

能源成本下來(lái)后，制造業(yè)用能更穩(wěn)、更省，工廠(chǎng)的綜合成本就能壓低一點(diǎn)，出口商品的競(jìng)爭(zhēng)力自然更強(qiáng)，這屬于正常貿(mào)易和市場(chǎng)選擇的結(jié)果。

再說(shuō)市場(chǎng)替代，過(guò)去歐洲品牌在俄羅斯占比很高，制裁和撤出后留下了大量空缺，誰(shuí)能補(bǔ)位看供應(yīng)能力，中國(guó)的汽車(chē)、手機(jī)、家電、日用品這些產(chǎn)業(yè)鏈齊、供貨快、價(jià)格合適，很快就把需求接上了。

你去俄羅斯看，街上中國(guó)車(chē)變多，商場(chǎng)里中國(guó)商品占比也上升，中俄貿(mào)易額這幾年持續(xù)增長(zhǎng)，不少外貿(mào)企業(yè)訂單明顯增加，這是產(chǎn)能和渠道在起作用。

更重要的一層是戰(zhàn)略空間，美國(guó)原本想把注意力更多壓在亞太，對(duì)中國(guó)施壓更集中。

但俄烏沖突爆發(fā)后，美國(guó)不得不長(zhǎng)期把資源和精力投在歐洲事務(wù)上，外交、軍援、聯(lián)盟協(xié)調(diào)都要消耗，這客觀(guān)上讓中國(guó)獲得了一個(gè)更可控的緩沖期，可以按自己的節(jié)奏推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)內(nèi)發(fā)展。

這種相對(duì)克制的做法，在不少?lài)?guó)家看來(lái)更接近“勸和促談”，也帶來(lái)一定的國(guó)際認(rèn)可度，總體看，俄烏沖突像一場(chǎng)把全球資源、供應(yīng)鏈和戰(zhàn)略注意力重新攪動(dòng)的風(fēng)暴。

弱的國(guó)家更容易被沖擊，強(qiáng)的國(guó)家則會(huì)在變化里重新分配機(jī)會(huì)，中國(guó)能在其中保持相對(duì)主動(dòng)，靠的不是投機(jī)，而是長(zhǎng)期積累：產(chǎn)業(yè)鏈完整、基礎(chǔ)設(shè)施強(qiáng)、生產(chǎn)體系穩(wěn)定。

別人忙著打仗、制裁、動(dòng)蕩時(shí)，我們還能持續(xù)生產(chǎn)、運(yùn)輸和供應(yīng)，這才是抗風(fēng)險(xiǎn)和抓機(jī)會(huì)的底盤(pán)。這種踏踏實(shí)實(shí)的發(fā)展，才是最大的財(cái)富。