在長三角的金融版圖上，杭州銀行正在進(jìn)行區(qū)域深耕，其零售資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，而寧波銀行卻正在經(jīng)歷一場劇烈的轉(zhuǎn)向，它們呈現(xiàn)的是截然不同的展業(yè)路線。

寧波銀行已經(jīng)從過去的“消費(fèi)貸王者”踩下了急剎車，消費(fèi)貸新增規(guī)模從2023年的776億元驟降至2025年上半年的-123億元。盡管消費(fèi)貸滑坡，但公司的對公業(yè)務(wù)卻強(qiáng)勢補(bǔ)位。

而在它們旗下的消費(fèi)金融子公司身上，這種分野也更加明顯。

2023年，寧銀消金以資產(chǎn)規(guī)模激增460%、凈利潤躍升677%的戰(zhàn)績成為行業(yè)黑馬，到2025年上半年總資產(chǎn)更是已突破700億元。另一邊，杭銀消金卻始終展現(xiàn)“不唯規(guī)模、守利潤”的克制姿態(tài)。

但外界較為關(guān)注的是：寧銀消金在狂飆期間能否消化風(fēng)險(xiǎn)？而杭銀消金的審慎展業(yè)又是否意味著增長失速呢？

PART 01

兩家銀行不同的路線

說到杭州銀行和寧波銀行之間的競爭，實(shí)際上就是“專業(yè)化深度”和“多元化廣度”之間的較量。分析它們在2025年的成績單，更是發(fā)現(xiàn)這種分野愈發(fā)清晰。

杭州銀行將核心資源押注在了浙江本土和科創(chuàng)金融的賽道上，試圖以進(jìn)攻姿態(tài)在特定領(lǐng)域構(gòu)筑壁壘。2025年末，杭州銀行在制造業(yè)和科技領(lǐng)域的貸款增速均已超過22%，理財(cái)子公司的規(guī)模更是突破6000億元，同比增長39%。

杭州銀行這套專注的操作，使其即便是在行長空缺的8個(gè)月中，仍然取得利潤增長12.05%的好成績，優(yōu)于同期多數(shù)同類企業(yè)。只不過，高收益必然也會伴隨著高敏感，杭州銀行展現(xiàn)出高達(dá)502.24%的撥備覆蓋率，意味著這家銀行對于潛在風(fēng)險(xiǎn)極為審慎，它正在用超額的儲備為進(jìn)攻留出緩沖縱深。

與之相比，寧波銀行則打造的是一套“銀行+理財(cái)+基金+租賃+消金”的生態(tài)圍獵體系。在利差收窄的大環(huán)境中，它仍然能夠依靠大量非利息收入來平滑營收波動，具有強(qiáng)大的抗周期能力。其商譽(yù)僅占總資產(chǎn)不足0.01%，證明了其擴(kuò)張的質(zhì)量與效率。

這兩家同處長三角金融版圖上的銀行，它們并無高下，只是在行業(yè)整體從“規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“質(zhì)量”的周期里，采取了不同的展業(yè)路線。

PART 02

杭銀、寧銀消金的錯(cuò)位競爭

如果將母行的風(fēng)格直接投射到消費(fèi)金融的戰(zhàn)場上，便出現(xiàn)了寧銀消金的“規(guī)?？耧j”和杭銀消金的“利潤執(zhí)念”。
截止到2025年上半年的報(bào)告顯示，寧銀消金的總資產(chǎn)已經(jīng)突破了701億元，而杭銀消金的總資產(chǎn)則為近630億元，寧銀消金有著70億元的領(lǐng)先優(yōu)勢。

這一數(shù)據(jù)的背后，是寧波銀行將“生態(tài)圍獵”戰(zhàn)略進(jìn)行了延伸，先后和美團(tuán)、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭合作，巨大的流量促使寧銀消金實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)端的迅速增長。當(dāng)然，這種模式一定程度上也損失了部分利潤率，凈利潤僅有2.5億元，但是卻給寧銀消金帶來了寶貴的市場占有率和用戶規(guī)模。

再看杭銀消金，它走的是更為克制的“精品店”路線，其依托著滴滴出行的場景優(yōu)勢，以及線下自營團(tuán)隊(duì)對優(yōu)質(zhì)客群的深耕，在2025年上半年仍維持了4.85億元的凈利潤，同比增長5.4%。

只不過，杭銀消金為了守住資產(chǎn)質(zhì)量的生命線，在去年9月還掛牌了轉(zhuǎn)讓兩期不良貸款，未償本息總額為26.26億元。這是一批加權(quán)逾期天數(shù)長達(dá)3至5年的資產(chǎn)，是杭銀消金在2021年前后線上業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張期形成的歷史存量風(fēng)險(xiǎn)。而此次集中出清，雖然有助于公司的報(bào)表修復(fù)，但也代表了這家企業(yè)早期的風(fēng)控模型在復(fù)雜的流量面前出現(xiàn)了失靈。

PART 03

杭銀消金的痛點(diǎn)

如果將兩者對比，便能發(fā)現(xiàn)杭銀消金在寧銀消金面前，其核心痛點(diǎn)被放大得尤為清晰。

首先是在規(guī)模方面，隨著杭銀消金的線上業(yè)務(wù)增速斷崖式下滑，已從之前的三位數(shù)增速驟降至1.74%，杭銀消金似乎陷入了一種“想做大做不大，想做強(qiáng)有瓶頸”的尷尬境地。

它寄予厚望的線下千人團(tuán)隊(duì)，也因人均產(chǎn)能尚待突破而難以支撐起公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的重任。在規(guī)模這一維度上，杭銀消金跑不過線下重資產(chǎn)賽道的興業(yè)消金，而線上輕資產(chǎn)方面，它也要面臨著招聯(lián)、螞蟻等巨頭的擠壓。

此外，杭銀消金的投訴量也是不容忽視的。比如在2024年，杭銀消金的投訴量一度出現(xiàn)激增218%，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。時(shí)至今日，在黑貓投訴平臺，涉及杭銀消金“暴力催收”等催收不當(dāng)?shù)闹缚厝耘f頻現(xiàn)。

因此，這種被大量投訴的輿論和信任問題，和杭銀消金試圖通過精細(xì)化運(yùn)營建立品牌護(hù)城河的戰(zhàn)略背道而馳，也成為了這家消金企業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展路上的污點(diǎn)。

PART 04

兩家企業(yè)均出現(xiàn)管理層換防

在激烈的市場競爭和自身的成長煩惱等問題上，杭銀消金在2025年底到2026年初進(jìn)行了一系列的人事調(diào)整。2025年10月，原螞蟻集團(tuán)風(fēng)控專家段美寧，以及擁有豐富互金經(jīng)驗(yàn)的江磊獲批杭銀消金副總經(jīng)理，分別分管風(fēng)控和線上業(yè)務(wù)。緊接著，在2026年1月底，北京大學(xué)法學(xué)院長聘副教授洪艷蓉獲批獨(dú)立董事。

很明顯，杭銀消金此類動作，便是對自身重要痛點(diǎn)的補(bǔ)位，它以引入互聯(lián)網(wǎng)巨頭的風(fēng)控基因試圖修補(bǔ)漏洞，同時(shí)還打算借助法律專家的力量來化解合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

無獨(dú)有偶，寧銀消金同樣在2025年底，完成了重大的高層人士調(diào)整。在2025年公司的第一次臨時(shí)股東會上，完成了董事會換屆選舉，董事會成員的人數(shù)已從9名壓縮至6名。這次選舉中，有5名原董事離任，同時(shí)選舉產(chǎn)生2名新董事。而到了第二次臨時(shí)股東會上，為了進(jìn)一步完善公司的治理結(jié)構(gòu)，又增設(shè)了1名職工董事。這一系列的人事調(diào)整，在2025年12月時(shí)已全部獲得監(jiān)管部門批復(fù)，并完成了變更登記手續(xù)。

寧銀消金上述人事變動，發(fā)生在公司資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的節(jié)點(diǎn)上，這說明了其意圖可能不是要修補(bǔ)短板，而是要通過治理架構(gòu)的“集約化”，在不斷擴(kuò)大的規(guī)模體量下保持決策敏捷性，最終防止組織臃腫帶來效率損耗。

顯然，寧銀消金與杭銀消金雖然同處長三角金融沃土，但在展業(yè)模式上截然不同。

寧銀消金已經(jīng)用規(guī)模證明了“生態(tài)圍獵”的勢能，而杭銀消金也用高利潤守住了場景深耕的厚度，但這場關(guān)于速度與厚度的博弈沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，有的只是基于自身現(xiàn)狀做出的戰(zhàn)略選擇。

《消費(fèi)財(cái)眼》由三車上海內(nèi)容團(tuán)隊(duì)運(yùn)營，深耕消費(fèi)領(lǐng)域，致力于透過消費(fèi)現(xiàn)象，洞察背后的財(cái)經(jīng)本質(zhì)與商業(yè)趨勢。

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