銀行年報季：規(guī)模與增速背后的分化格局

2025年銀行年報季拉開帷幕，截至2月11日，已有11家A股上市銀行披露業(yè)績快報，包括4家股份制銀行、6家城商行和1家農商行。從數(shù)據(jù)來看，銀行業(yè)整體呈現(xiàn)“規(guī)模擴張、盈利分化”的特征，城商行在增速上顯著領先股份制銀行，而頭部股份行則在資產(chǎn)規(guī)模上繼續(xù)突破10萬億大關。

股份行規(guī)模突破10萬億，浦發(fā)銀行盈利增速領跑

在已披露業(yè)績的股份行中，浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行和興業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模均站上10萬億元。其中，浦發(fā)銀行總資產(chǎn)達100817.46億元，同比增長6.55%；中信銀行以101316.58億元的規(guī)模緊隨其后，同比增長6.28%；招商銀行以130705.23億元的規(guī)模位居首位，同比增長7.56%；興業(yè)銀行則以110936.67億元的總資產(chǎn)規(guī)模同比增長5.57%。

值得注意的是，浦發(fā)銀行不僅在規(guī)模上穩(wěn)步增長，其盈利表現(xiàn)也尤為亮眼。2025年，該行歸母凈利潤同比增長10.52%，達到500.17億元，增速在股份行中排名第一。這一成績建立在2024年高基數(shù)之上（2024年歸母凈利潤同比增長23.31%），顯示出較強的盈利韌性。此外，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質量持續(xù)優(yōu)化，不良貸款余額和不良率實現(xiàn)“雙降”，不良貸款率降至1.26%，撥備覆蓋率進一步提升。

招商銀行的營收也由2024年的負增長（-0.48%）轉為2025年的微增0.01%，顯示其經(jīng)營狀況逐步企穩(wěn)。中泰證券分析師戴志鋒指出，股份行板塊的營收增速在2025年有所回升，凈利潤增速有望轉正，但整體仍低于城商行。

城商行高增長延續(xù)，青島銀行成“增速王”

與股份行相比，城商行的增長勢頭更為強勁。6家城商行的總資產(chǎn)平均增速達15.1%，遠高于股份行的6.49%；營業(yè)收入和歸母凈利潤的平均增速分別為5.73%和11%，同樣顯著領先。

青島銀行以18.12%的總資產(chǎn)增速和21.66%的歸母凈利潤增速成為“增長王”。該行總資產(chǎn)從2024年的6899.63億元增至8149.60億元，歸母凈利潤連續(xù)兩年保持20%以上的高增長。廣發(fā)證券分析師倪軍認為，青島銀行在2025年第四季度單季營收和凈利潤分別增長18.21%和47.79%，主要得益于其提前布局信貸業(yè)務，推動業(yè)績放量。此外，該行資產(chǎn)質量持續(xù)改善?不良貸款率降至0.97%，撥備覆蓋率提升至292.30%。

齊魯銀行以16.65%的總資產(chǎn)增速和14.58%的歸母凈利潤增速緊隨其后。南京銀行和寧波銀行的總資產(chǎn)增速均超過16%，其中南京銀行營收同比增長10.48%，寧波銀行利息凈收入增長?0.77%，負債成本明顯下降。相比之下，杭州銀行和廈門銀行的營收增速有所放緩，但仍保持兩位數(shù)以上的資產(chǎn)規(guī)模擴張。

利息凈收入分化，五家銀行實現(xiàn)正增長

在凈息差普遍承壓的背景下，部分銀行的利息凈收入仍實現(xiàn)增長。寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、齊魯銀行和廈門銀行的利息凈收入同比分別增長10.77%、31.08%、12.83%、16.48%和4.66%。其中，南京銀行的利息凈收入增速遠超規(guī)模增速，主要得益于存貸款業(yè)務的均衡發(fā)展；寧波銀行則通過優(yōu)化負債結構，降低存款付息率，推動盈利能力提升。

戴志鋒預計，2025年上市銀行凈利息收入整體微降0.1%，但城商行仍以10.8%的增速領跑，股份行和國有大行則面臨更大壓力。

農商行穩(wěn)健增長，蘇農銀行表現(xiàn)平穩(wěn)

目前唯一披露業(yè)績快報的農商行——蘇農銀行，總資產(chǎn)同比增長8%，歸母凈利潤增長5.04%，增速雖不及城商行，但整體表現(xiàn)穩(wěn)健。

總體來看，2025年銀行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的分化格局：城商行憑借高增速成為亮點，股份行在規(guī)模擴張的同時盈利逐步改善，而部分區(qū)域性銀行則通過優(yōu)化資產(chǎn)負債結構實現(xiàn)利息凈收入增長。未來，隨著經(jīng)濟復蘇和政策支持，銀行業(yè)的分化趨勢或將繼續(xù)深化。