數(shù)據(jù)顯示，日本平均年薪長期在450萬日元左右，一個人干滿職業(yè)生涯，總收入超1億日元沒問題。這筆錢在發(fā)達國家不算少，但為什么老人還窮呢？主要因為養(yǎng)老體系跟不上老齡化速度。日本是現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金模式，在職的人交錢養(yǎng)退休的老人。

1960年時，每11.2個勞動年齡人口養(yǎng)1個老人，現(xiàn)在已經(jīng)降到2比1，預計2045年會到1.5比1。年輕人繳費壓力大，養(yǎng)老金池子縮水，很多人對前景沒信心，國民養(yǎng)老金參保率掉到60%以下，尤其是年輕人不愛交，形成惡性循環(huán)。

政府為了省錢，把養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡從55歲一步步推到65歲，還在討論延到70歲。沒加入企業(yè)補充養(yǎng)老金的人，每月基礎養(yǎng)老金就6.8萬日元，基本生活都勉強。2025年日本總務省數(shù)據(jù)，65歲以上就業(yè)人口達930萬，連續(xù)21年增長，其中76.9%干的是低薪、非正規(guī)工作。獨居老人接近600萬，一半人月收入低于13萬日元的生活保障線。這不是個別現(xiàn)象，是普遍的“老后破產(chǎn)”。

日本房產(chǎn)稅制度老早就有，1913年就有不動產(chǎn)稅法，二戰(zhàn)后固定資產(chǎn)稅和都市計劃稅成體系。80-90年代泡沫經(jīng)濟時，為防炒房，又加了土地基本法和地價稅法，對多套房累進稅率。2003年還全球首創(chuàng)空置稅，對空房子加征1.4%。稅基是課稅標準額，每三年調(diào)一次。

房價跌了，稅還按三年前的估值收，導致持有成本高。一套5000萬日元的普通房，年稅費加物業(yè)維修能到100萬日元。房產(chǎn)不是資產(chǎn)，反倒像燒錢的消費品，把一輩子錢鎖死在里面。

通脹這東西，日本不算高，但近十年物價漲得明顯。日經(jīng)理財雜志調(diào)研，65歲以上退休夫婦月生活費20年穩(wěn)在26萬日元，最近兩年跳到28萬日元。養(yǎng)老金沒跟上，買菜買能源都貴了，老人購買力直線掉。養(yǎng)老金本來就少，再被通脹一咬，日子更苦。

投資呢？日本人想對沖風險，但日本經(jīng)濟從90年代起就停滯。1990到2024年，日經(jīng)225指數(shù)漲幅才2.5%，比A股3000點晃蕩還慘。股市不給力，大家對投資沒信心，只能存銀行。可2016年起，日本進入負利率時代，存款不生息，有些銀行還收保管費。

海外投資？21世紀初有“渡邊太太”借低息日元換美元套利，但遇上2006或2008年日元升值，一下虧大本。普通人操作難，風險高。結(jié)果，不買房沒地方住，買了稅費重；不存錢沒后路，存了還虧本。億日元收入就這樣耗光了。

日本老人這情況，不是個人問題，是結(jié)構(gòu)性困境。經(jīng)濟增速換擋，老齡化加速，制度設計跟不上。養(yǎng)老金失衡，房產(chǎn)稅偏離初衷，投資路堵死。數(shù)據(jù)顯示，日本老人貧困率高，很多人靠福利勉強過。

中國現(xiàn)在老齡化也快，2023年65歲以上人口超2億，預計2035年超3億。跟日本類似，現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金，人口紅利在消退。年輕一代壓力大，生育率低，未來養(yǎng)老人比例會像日本一樣吃緊。房產(chǎn)這塊，中國也有持有稅討論，如果學日本模式，房價波動時稅負重，老人積蓄容易鎖死。

養(yǎng)老金覆蓋率中國在提高，但農(nóng)村老人基礎養(yǎng)老金低，城市也面臨延遲退休討論。從60歲推到65歲的聲音有。通脹壓力，中國近幾年物價穩(wěn)，但能源食品漲價會影響老人。投資環(huán)境，中國股市波動大，普通人理財意識強，但風險也高。像日本那樣經(jīng)濟停滯，如果中國增速放緩，投資回報低，老人日子一樣難，得警惕日本模式。