盤(pán)面上，兩市高開(kāi)后震蕩，化工概念板塊上漲。相關(guān)ETF方面，化工ETF天弘（159133）標(biāo)的指數(shù)盤(pán)中漲3.57%，凈申購(gòu)達(dá)1250萬(wàn)份，為深市同類(lèi)基金第一；成交額達(dá)2780.06萬(wàn)元；換手率達(dá)1.02%。成分股中，和邦生物、川發(fā)龍蟒漲停，云天化、揚(yáng)農(nóng)化工、興發(fā)集團(tuán)、宏達(dá)股份、桐昆股份漲超5%，東方盛虹、魯西化工、彤程新材等多股跟漲。

值得關(guān)注的是，Wind顯示，化工ETF天弘（159133）近33個(gè)交易日（2025年12月29日—2026年02月13日）實(shí)現(xiàn)連續(xù)"吸金"，最近30個(gè)交易日累計(jì)獲資金凈流入19.50億元。截至2026年02月13日，該基金最新規(guī)模為26.58億元。

化工ETF天弘（159133）跟蹤的是中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)從市場(chǎng)中選取涉及化學(xué)制品、化學(xué)纖維、化肥與農(nóng)藥等細(xì)分領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映化工行業(yè)各細(xì)分市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的行業(yè)集中度和代表性，為關(guān)注化工行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)的投資者提供了有效的參考工具。該ETF還配備了2只場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類(lèi)：015896；C類(lèi)：015897）。

消息面上，據(jù)東方證券報(bào)告顯示，染料龍頭自2月8日起上調(diào)分散染料價(jià)格每噸2000元，主要因關(guān)鍵中間體還原物價(jià)格較去年大幅上漲超過(guò)50%。與此同時(shí)，據(jù)國(guó)投證券消息，活性染料中間體H酸在內(nèi)蒙古等產(chǎn)區(qū)因環(huán)保與安全生產(chǎn)壓力導(dǎo)致供應(yīng)趨緊。

政策方面，據(jù)相關(guān)文件，遏制低水平重復(fù)建設(shè)的“反內(nèi)卷”政策持續(xù)深化，嚴(yán)控?zé)捰?、乙烯等重點(diǎn)行業(yè)新增產(chǎn)能。此外，生態(tài)環(huán)境部2026年工作安排明確將石化化工行業(yè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)報(bào)告管理范圍，進(jìn)一步強(qiáng)化排放約束。

海外動(dòng)態(tài)上，據(jù)信達(dá)證券分析，受能源成本及碳排壓力影響，2022至2025年間歐洲累計(jì)關(guān)閉約3700萬(wàn)噸化工產(chǎn)能。同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在PC、環(huán)氧樹(shù)脂等精細(xì)化工領(lǐng)域技術(shù)突破，推動(dòng)進(jìn)口替代進(jìn)程加速。

東吳證券認(rèn)為，化工板塊的“反內(nèi)卷”主線正持續(xù)深化，供給側(cè)產(chǎn)能收縮有效緩解了行業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)2026年景氣度將進(jìn)一步提升，投資者需關(guān)注產(chǎn)能出清帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。