【導(dǎo)讀】瓦軸集團要約收購僅剩4個交易日，中小股東面對瓦軸B迎來關(guān)鍵抉擇

中國基金報記者 聞言

2月24日，瓦軸B發(fā)布《關(guān)于瓦房店軸承集團有限責(zé)任公司要約收購公司股份的第三次提示性公告》。

瓦房店軸承集團有限責(zé)任公司（以下簡稱瓦軸集團）作為瓦軸B控股股東，此前以終止瓦軸B上市地位為目的，向全體無限售條件流通股股東發(fā)起全面要約收購。

上述要約收購期限共計39個自然日，即1月20日至2月27日，但出現(xiàn)競爭要約的除外，要約收購的價格為2.86港元/股。

這是繼2023年山航B退市之后，B股市場再次出現(xiàn)私有化要約案例。業(yè)內(nèi)人士表示，瓦軸B的要約收購已進入最后階段，投資者應(yīng)抓住最后機會參與，可鎖定當(dāng)前價格優(yōu)勢，避免后續(xù)不確定性。

2月24日上午收盤，瓦軸B股價報2.80港元/股，總市值為11.27億港元。

要約收購不設(shè)整理期

投資者僅剩4個交易日可參與

回顧來看，瓦軸集團在1月19日發(fā)布《瓦房店軸承股份有限公司要約收購報告書》，正式發(fā)起對瓦軸B全體無限售條件流通股股東的要約收購。

瓦軸集團此次發(fā)起的要約收購方案，明確不設(shè)退市整理期。一旦要約期滿并滿足生效條件，瓦軸B將直接進入終止上市程序，股東需在要約期內(nèi)果斷行動以把握機會。

要約收購方案顯示，本次全面要約收購期滿，瓦軸集團預(yù)受要約瓦軸B的股份數(shù)量需達3905萬股（占B股總股本約9.48%）方可生效。

達到上述要求后，瓦軸B的社會公眾持股比例將低于10%，觸發(fā)深交所規(guī)定的退市條件。

目前，上述要約收購的預(yù)受進展積極，留給投資者參與的時間不多了。

最新公告顯示，瓦軸集團此次要約收購的期限共計39個自然日，即1月20日至2月27日，其中2月25日至2月27日是不可撤銷期。

瓦軸B公告稱，在不可撤銷期內(nèi)，股東若進行預(yù)受申報，相應(yīng)股份將被鎖定至要約結(jié)束，不可以再進行撤回操作。

這意味著，若要約收購的預(yù)受股份數(shù)量超過3905萬股，瓦軸B將于2月27日正式終止上市。

主動退市為B股公司轉(zhuǎn)型帶來啟示

公告顯示，瓦軸集團此次發(fā)起要約收購計劃，原因是近年來受全球經(jīng)濟衰退、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面沖擊，瓦軸B連年虧損，經(jīng)營狀況每況愈下。

瓦軸B公告稱，2025年以來，受多重不利因素疊加的影響，公司經(jīng)營進一步受限。未來公司財務(wù)風(fēng)險持續(xù)加大，長此以往必將導(dǎo)致公司經(jīng)營風(fēng)險加劇。

瓦軸集團作為瓦軸B控股股東，從全面維護瓦軸B股東利益、體現(xiàn)國企責(zé)任擔(dān)當(dāng)?shù)慕嵌瘸霭l(fā)，擬以終止瓦軸B上市地位為目的，向全體無限售條件流通股東發(fā)起全面要約收購。

瓦軸B于1997年上市，成為中國軸承行業(yè)首家B股上市公司。自2013年起，瓦軸B的扣非后凈利潤連續(xù)12年為負值；歸母凈利潤自2019年起連續(xù)6年為負值。

瓦軸B預(yù)計2025年歸母凈利潤虧損4000萬元至7500萬元，扣非后凈利潤虧損6500萬元至1.1億元。

瓦軸B公告稱，公司2025年受多重不利因素影響，經(jīng)營持續(xù)承壓，融資渠道受限，部分境內(nèi)外客戶采購訂單減少或合作關(guān)系終止，導(dǎo)致業(yè)務(wù)拓展及收入穩(wěn)定性受到持續(xù)挑戰(zhàn)。

瓦軸B作為B股公司，與A股公司不同。B股（人民幣特種股票）以人民幣標明面值，但在滬深交易所上市交易時需使用外幣（滬市用美元，深市用港幣）進行買賣。

自2000年起，B股市場無新股發(fā)行，再融資功能停滯長達二十余年。這使得瓦軸B長期無法通過B股市場進行股權(quán)融資。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在經(jīng)營持續(xù)虧損的情況下，瓦軸B擬主動退市是其股東實現(xiàn)價值退出的重要契機，并且要約收購為中小股東提供了較好的退出通道。

同時，瓦軸B若完成退市，除了體現(xiàn)一家企業(yè)的變遷，也在一定程度上為B股公司轉(zhuǎn)型帶來啟示。

編輯：江右

校對：紀元

制作：小茉

審核：陳思揚

注：本文封面圖由AI生成

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