興業(yè)證券指出，光伏行業(yè)反內(nèi)卷趨勢明確，短期銀價成為影響產(chǎn)業(yè)鏈成本的核心變量，價格波動加速行業(yè)出清，反內(nèi)卷作為長期產(chǎn)業(yè)趨勢不變，行業(yè)盈利有望逐步修復。太空算力將打開光伏長期成長空間，我國成功完成首次運載火箭一級箭體海上打撈回收，標志著可重復使用技術(shù)取得關(guān)鍵突破，大幅強化商業(yè)航天降本邏輯。儲能方面，容量電價政策正式落地，2026年行業(yè)需求將在政策驅(qū)動、剛性需求釋放、經(jīng)濟性提升三重共振下快速增長，景氣度存在超預期可能。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)聚焦于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)，涵蓋硅料、硅片、電池片、組件及光伏設(shè)備等環(huán)節(jié)，以反映光伏行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)旨在體現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)整體走勢，成分證券具備高成長性和較強的技術(shù)創(chuàng)新能力，是新能源領(lǐng)域的重要風向標。

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