前言：AI算力狂飆，CPO+光纖為何成為市場核心主線？

2026年，AI行業(yè)迎來“生產(chǎn)力競賽”的關(guān)鍵一年，從阿里Qwen3.5到谷歌Gemini3.1 Pro，大模型的迭代重心已從參數(shù)規(guī)模轉(zhuǎn)向推理效率，而這背后，離不開算力基礎(chǔ)設(shè)施的底層支撐。如果說AI芯片是算力的“心臟”，那么CPO（共封裝光學(xué)）與光纖傳輸，就是連接心臟與全身的“神經(jīng)中樞”和“高速血管”。

隨著AI集群規(guī)模不斷擴大，傳統(tǒng)光模塊在功耗、帶寬密度上的“物理天花板”日益凸顯，CPO技術(shù)通過將光引擎與交換芯片共封裝，將電通道距離從厘米級縮短至百微米級，能效提升超3倍，成為突破算力瓶頸的必然選擇。而光纖作為CPO高速互聯(lián)的核心載體，伴隨AI數(shù)據(jù)中心需求激增，迎來“供需散口型漲價”，2026年2月G.652.D裸纖價格累計漲幅高達94%-144%，形成“CPO技術(shù)迭代+光纖量價齊升”的雙重利好格局。

今天，我們就來全面梳理這一賽道中10家熱門核心公司，結(jié)合2026年2月24日最新行情數(shù)據(jù)，拆解其核心優(yōu)勢、市場表現(xiàn)與成長邏輯，為大家提供清晰的參考方向。

一、CPO+光纖行業(yè)核心邏輯：為什么現(xiàn)在值得關(guān)注？

在深入解析公司之前，我們先理清一個關(guān)鍵問題：CPO與光纖的協(xié)同效應(yīng)，為何能催生萬億級市場機遇？核心在于“技術(shù)革命+需求爆發(fā)”的雙重驅(qū)動，具體可分為三大邏輯：

第一，技術(shù)代際跨越，CPO進入規(guī)模化落地元年。2026年被視為CPO規(guī)模化落地的關(guān)鍵一年，NVIDIA、Broadcom、Intel三大巨頭紛紛加速技術(shù)布局，其中NVIDIA 2026年將推出第二代深度共封裝CPO產(chǎn)品，Broadcom 102.4T CPO交換機實現(xiàn)全光I/O，行業(yè)從技術(shù)驗證期正式邁向工程化部署階段，產(chǎn)業(yè)鏈價值加速向上游核心組件遷移。

第二，需求三重爆發(fā)，光纖迎來長周期景氣。AI算力需求的爆發(fā)，帶動光纖需求呈現(xiàn)“Scale out（橫向擴展）、Scale up（縱向爆發(fā)）、Scale Across（跨區(qū)域延伸）”的三重增長態(tài)勢，預(yù)計2027年縱向擴展需求將帶來2-3倍的增量空間，疊加光纖供給端擴產(chǎn)周期長的約束，供需缺口短期內(nèi)難以彌補，行業(yè)景氣度持續(xù)攀升。

第三，產(chǎn)業(yè)鏈價值重構(gòu)，核心環(huán)節(jié)受益凸顯。CPO的高度集成特性，讓掌握硅光芯片、光引擎、精密無源器件及先進封裝技術(shù)的企業(yè)，站上價值鏈頂端；而光纖領(lǐng)域，擁有光棒產(chǎn)能、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，將充分享受價格上漲與需求放量的雙重紅利，形成“強者恒強”的競爭格局。

二、10家熱門核心公司全解析（按市場關(guān)注度排序）

以下10家公司，涵蓋CPO光模塊、核心零部件、光纖光纜全產(chǎn)業(yè)鏈，均為當(dāng)前板塊中資金關(guān)注度高、技術(shù)壁壘突出、業(yè)績彈性可觀的核心標(biāo)的，結(jié)合最新行情數(shù)據(jù)，逐一拆解：

1. 中際旭創(chuàng)（300308）：CPO龍頭，全球光模塊的“絕對風(fēng)向標(biāo)”

核心定位：作為CPO行業(yè)的絕對龍頭，中際旭創(chuàng)是全球光模塊領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，也是AI高速互聯(lián)的核心供應(yīng)商。公司深度布局800G/1.6T高端光模塊，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于海外大型AI數(shù)據(jù)中心，與NVIDIA、微軟等巨頭深度綁定，光纖傳輸配套器件出貨量長期穩(wěn)居全球前列，在CPO先進封裝技術(shù)上持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。

核心優(yōu)勢：公司擁有全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)能力，從光芯片封裝到光模塊組裝，技術(shù)自主可控，能夠快速響應(yīng)市場對高端CPO產(chǎn)品的需求。同時，公司產(chǎn)能規(guī)模領(lǐng)先，能夠有效應(yīng)對全球算力中心建設(shè)帶來的訂單爆發(fā)，作為通信類ETF的第一大權(quán)重股，資金關(guān)注度極高，是板塊走勢的核心風(fēng)向標(biāo)。

2. 新易盛（300502）：CPO迭代先鋒，海外需求的“最大受益者”之一

核心定位：新易盛是全球光模塊領(lǐng)域的核心廠商，也是CPO產(chǎn)品迭代速度最快的企業(yè)之一。公司聚焦高端光模塊領(lǐng)域，主打800G/1.6T產(chǎn)品，光纖傳輸配套光器件技術(shù)成熟，產(chǎn)品主要供應(yīng)海外AI算力中心，受益于北美CSP（云計算服務(wù)提供商）資本開支的強勁增長，訂單需求持續(xù)爆發(fā)。

核心優(yōu)勢：公司深耕海外市場，客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，與亞馬遜、Meta等海外云巨頭建立長期合作關(guān)系，CPO產(chǎn)品能夠快速適配海外算力中心的技術(shù)需求。同時，公司研發(fā)投入力度大，在硅光芯片集成、先進封裝等領(lǐng)域的技術(shù)積累深厚，產(chǎn)品毛利率高于行業(yè)平均水平，業(yè)績彈性突出。

3. 天孚通信（300394）：CPO零部件龍頭，進口替代的“隱形冠軍”

核心定位：天孚通信是CPO核心零部件領(lǐng)域的絕對龍頭，專注于光無源器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主營業(yè)務(wù)涵蓋光纖連接器、隔離器、光纖陣列（FAU）等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是CPO模塊與光纖傳輸系統(tǒng)的核心組成部分，廣泛應(yīng)用于AI算力中心、通信網(wǎng)絡(luò)等場景。

核心優(yōu)勢：公司在光無源器件領(lǐng)域深耕多年，技術(shù)壁壘極高，產(chǎn)品精度遠超行業(yè)平均水平，能夠滿足CPO高密度集成的需求，進口替代優(yōu)勢明顯。同時，公司與中際旭創(chuàng)、新易盛等CPO龍頭深度綁定，形成“零部件+模塊”的協(xié)同效應(yīng)，隨著CPO規(guī)模化落地，公司產(chǎn)品需求將持續(xù)放量，毛利率維持在較高水平。

4. 光迅科技（002281）：全產(chǎn)業(yè)鏈布局，國產(chǎn)光通信的“壓艙石”

核心定位：光迅科技是國內(nèi)光通信器件領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，也是行業(yè)內(nèi)少數(shù)實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈布局的公司，業(yè)務(wù)涵蓋CPO模塊、光纖收發(fā)器件、光芯片等核心產(chǎn)品，光纖傳輸核心技術(shù)自主可控，不僅覆蓋民用AI算力、通信網(wǎng)絡(luò)市場，還兼顧軍工領(lǐng)域需求，抗風(fēng)險能力突出。

核心優(yōu)勢：公司依托中科院背景，研發(fā)實力雄厚，在光芯片國產(chǎn)化領(lǐng)域取得重大突破，有效降低了對海外芯片的依賴。同時，公司光纖傳輸配套產(chǎn)品齊全，能夠為客戶提供“芯片+模塊+器件”的一站式解決方案，受益于光纖價格回暖與CPO產(chǎn)品放量，2026年以來業(yè)績穩(wěn)步提升。

5. 華工科技（000988）：封裝技術(shù)領(lǐng)先，高校賦能的“技術(shù)黑馬”

核心定位：華工科技是國內(nèi)光模塊與光纖器件的核心廠商，聚焦CPO模塊封裝、光纖傳感與傳輸配套產(chǎn)品，依托華中科技大學(xué)的技術(shù)優(yōu)勢，持續(xù)推進產(chǎn)品迭代，在CPO先進封裝領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI算力中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等場景。

核心優(yōu)勢：公司的核心競爭力在于CPO封裝技術(shù)與高校研發(fā)資源的深度融合，能夠快速將前沿技術(shù)轉(zhuǎn)化為量產(chǎn)產(chǎn)品，同時光纖傳感與傳輸配套產(chǎn)品齊全，形成多元化的業(yè)務(wù)布局，有效分散行業(yè)波動風(fēng)險。近期，隨著CPO板塊熱度持續(xù)提升，公司封裝產(chǎn)能逐步釋放，業(yè)績彈性逐步顯現(xiàn)。

6. 亨通光電（600487）：光纖光纜龍頭，量價齊升的“直接受益者”

核心定位：亨通光電是國內(nèi)光纖光纜領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，同時布局CPO配套光纖傳輸系統(tǒng)，光纖產(chǎn)能全球領(lǐng)先，業(yè)務(wù)涵蓋光纖預(yù)制棒、光纖、光纜全產(chǎn)業(yè)鏈，海外市場拓展順利，產(chǎn)品出口至全球多個國家和地區(qū)，是全球光纖需求回暖與價格上漲的直接受益者。

核心優(yōu)勢：公司擁有全球領(lǐng)先的光纖產(chǎn)能，光纖預(yù)制棒自給率高，能夠有效降低成本，在光纖漲價周期中充分享受利潤彈性。同時，公司布局CPO配套光纖傳輸系統(tǒng)，實現(xiàn)“光纖+CPO配套”的協(xié)同發(fā)展，受益于AI數(shù)據(jù)中心與跨區(qū)域算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，長期需求空間廣闊。

7. 長飛光纖（601869）：全球光纖巨頭，行業(yè)話語權(quán)的“掌控者”

核心定位：長飛光纖是全球最大的光纖光纜制造商，擁有光纖預(yù)制棒、光纖、光纜全產(chǎn)業(yè)鏈布局，光纖產(chǎn)能與市場份額全球第一，為CPO高速互聯(lián)提供核心光纖傳輸載體，在全球光纖行業(yè)擁有極強的話語權(quán)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心、全球通信骨干網(wǎng)等場景。

核心優(yōu)勢：公司的核心競爭力在于全產(chǎn)業(yè)鏈布局與規(guī)模優(yōu)勢，光纖預(yù)制棒技術(shù)全球領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，能夠滿足CPO高速互聯(lián)對光纖傳輸速率、穩(wěn)定性的高要求。同時，公司全球渠道布局完善，能夠快速響應(yīng)全球AI算力中心與通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的需求，充分享受行業(yè)需求回暖紅利。

8. 烽火通信（600498）：綜合解決方案提供商，算力建設(shè)的“核心參與者”

核心定位：烽火通信是國內(nèi)光通信綜合解決方案提供商，業(yè)務(wù)涵蓋CPO模塊、光纖傳輸設(shè)備、光纖光纜等，光纖光纜產(chǎn)能充足，同時具備強大的系統(tǒng)集成能力，能夠為AI算力中心、通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供一站式光通信解決方案，春節(jié)期間仍保持生產(chǎn)，保障全球訂單交付。

核心優(yōu)勢：公司依托中國信科集團，研發(fā)實力雄厚，在光纖傳輸設(shè)備領(lǐng)域處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，同時光纖光纜產(chǎn)能能夠滿足自身系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的需求，形成“器件+設(shè)備+系統(tǒng)”的協(xié)同優(yōu)勢。受益于國內(nèi)算力中心與光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加速，公司訂單需求持續(xù)增長。

9. 光庫科技（300620）：細分領(lǐng)域龍頭，高壁壘器件的“核心供應(yīng)商”

核心定位：光庫科技是CPO配套光學(xué)器件領(lǐng)域的細分龍頭，聚焦光纖激光器、光無源器件的研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品涵蓋隔離器、環(huán)形器、光纖光柵等，廣泛應(yīng)用于CPO高速互聯(lián)、光纖傳輸、激光設(shè)備等領(lǐng)域，技術(shù)壁壘較高，細分市場份額領(lǐng)先。

核心優(yōu)勢：公司在光纖激光器與光無源器件領(lǐng)域深耕多年，技術(shù)積累深厚，產(chǎn)品精度與穩(wěn)定性處于行業(yè)領(lǐng)先水平，能夠滿足CPO高速互聯(lián)對光學(xué)器件的高要求，同時海外市場拓展順利，產(chǎn)品出口至全球多個國家和地區(qū)，受益于全球CPO與光纖傳輸需求爆發(fā)。

10. 劍橋科技（603083）：產(chǎn)品迭代加速，板塊中的“成長新星”

核心定位：劍橋科技是光模塊與光纖傳輸設(shè)備領(lǐng)域的成長型企業(yè)，聚焦高端光模塊領(lǐng)域，持續(xù)推進CPO產(chǎn)品迭代，同時布局光纖接入設(shè)備與傳輸配套器件，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于AI算力中心、寬帶接入等場景，隨著CPO產(chǎn)品逐步放量，市場份額穩(wěn)步提升。

核心優(yōu)勢：公司產(chǎn)品迭代速度快，能夠快速跟進CPO技術(shù)發(fā)展趨勢，高端光模塊產(chǎn)品逐步實現(xiàn)進口替代，同時光纖接入設(shè)備業(yè)務(wù)穩(wěn)定，為公司提供持續(xù)的現(xiàn)金流支撐。近期，公司CPO產(chǎn)品訂單逐步落地，業(yè)績成長預(yù)期較強，成為板塊中的熱門成長標(biāo)的。

三、未來展望：CPO+光纖賽道，下一個增長周期在哪里？

總體而言，CPO+光纖賽道正處于從“技術(shù)爆發(fā)”向“業(yè)績兌現(xiàn)”過渡的黃金階段，未來3-5年將迎來持續(xù)的高增長周期。隨著技術(shù)迭代持續(xù)推進、需求場景不斷拓展、國產(chǎn)化替代加速落地，賽道內(nèi)的核心龍頭企業(yè)，有望持續(xù)實現(xiàn)估值與業(yè)績的雙重提升，成為數(shù)字經(jīng)濟時代最具投資價值的核心賽道之一。后續(xù)我們將持續(xù)跟蹤賽道技術(shù)動態(tài)、行業(yè)供需變化與龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)，及時為大家更新最新資訊，助力大家把握賽道核心投資機遇，記得點贊、關(guān)注，一起見證賽道成長！