高頻量化交易巨頭Jane Street正面臨一項(xiàng)重大訴訟，其被指控利用內(nèi)幕信息搶跑交易并尋求低折扣抄底，從而加速了Terra生態(tài)系統(tǒng)高達(dá)400億美元的崩盤，并推動(dòng)了2022年全球加密貨幣市場的“寒冬”。

據(jù)《華爾街日報(bào)》及曼哈頓聯(lián)邦法院的公開文件顯示，Terraform Labs破產(chǎn)計(jì)劃管理人Todd Snyder已正式起訴Jane Street、其聯(lián)合創(chuàng)始人Robert Granieri以及員工Bryce Pratt和Michael Huang。訴訟指控該機(jī)構(gòu)利用私密的內(nèi)部溝通渠道獲取未公開的重大資金動(dòng)向，并在市場不知情的情況下完成大規(guī)模拋售。

Todd Snyder在聲明中表示，Jane Street在加密貨幣歷史上最具影響力的事件之一中，濫用市場關(guān)系操縱市場以謀取私利，破產(chǎn)信托將代表受損債權(quán)人追究其法律責(zé)任。對此，Jane Street發(fā)言人予以堅(jiān)決否認(rèn)，稱該訴訟是“毫無根據(jù)的機(jī)會(huì)主義索賠”，并指出投資者的損失完全源于Terraform管理層數(shù)十億美元的欺詐行為。

此次訴訟首次向市場披露了2022年5月算法穩(wěn)定幣TerraUSD脫錨事件背后的機(jī)構(gòu)交易細(xì)節(jié)，揭示了高頻交易商在極端行情中扮演的關(guān)鍵角色。

（Jane Street涉嫌加密貨幣內(nèi)幕交易時(shí)間線）

建立“后門”與非公開信息獲取

根據(jù)法庭文件，Jane Street與Terraform的直接交易關(guān)系可追溯至2018年，但雙方在代幣交易上的深度糾葛始于2022年2月。

當(dāng)時(shí)，Jane Street派遣曾在Terraform擔(dān)任實(shí)習(xí)生的Bryce Pratt，負(fù)責(zé)建立與前同事的溝通渠道。訴訟指出，Bryce Pratt與Terraform的核心工程師及業(yè)務(wù)發(fā)展主管建立了一個(gè)名為“Bryce's Secret”的群組。

這一溝通渠道最初旨在探討Jane Street對Terraform的潛在投資。然而，原告指控稱，Jane Street隨后將該渠道轉(zhuǎn)化為獲取Terraform重大非公開信息的“后門”。

通過這些內(nèi)部聯(lián)系，Jane Street掌握了Terraform的機(jī)密財(cái)務(wù)狀況，并利用這些非公開信息執(zhí)行交易，以最大化自身利潤。

關(guān)鍵的十分鐘與拋售狂潮

法庭文件詳細(xì)還原了2022年5月7日崩盤前夕的關(guān)鍵資金軌跡。

當(dāng)時(shí)，Terraform計(jì)劃將其穩(wěn)定幣TerraUSD從現(xiàn)有的流動(dòng)性池Curve 3pool轉(zhuǎn)移至新的流動(dòng)性池。美國東部時(shí)間下午5時(shí)44分，Terraform在未向市場進(jìn)行任何公開宣布的情況下，從Curve 3pool中悄然撤出了1.5億枚TerraUSD。

短短不到10分鐘后，即下午5時(shí)53分，Jane Street在同一流動(dòng)性池中完成了其最大的一筆單筆交易，拋售了8500萬枚TerraUSD。

訴訟指出，這筆搶跑交易是Curve 3pool中最大的一筆兌換，直接引發(fā)了TerraUSD的劇烈拋售潮。直到次日，Terraform創(chuàng)始人Do Kwon才向公眾確認(rèn)了此前的資金撤出操作，但此時(shí)具體的時(shí)間線和抽資細(xì)節(jié)仍未對市場公開。

搶跑后，尋求低價(jià)抄底

隨著搶跑拋售的完成，Jane Street被指控進(jìn)一步利用其信息優(yōu)勢試圖從危機(jī)中獲利。

到2022年5月9日，TerraUSD已失去與美元的錨定，跌破0.80美元。在Terraform秘密尋求Jump Trading幫助以穩(wěn)定市場的同時(shí)，Jane Street也表達(dá)了參與交易的意愿。

文件顯示，Bryce Pratt直接聯(lián)系了Do Kwon，表達(dá)了Jane Street希望以極高折扣購買2億至5億美元比特幣或Luna代幣的意向。Do Kwon隨后回復(fù)稱，Jump Trading的聯(lián)合創(chuàng)始人Bill DiSomma應(yīng)當(dāng)已經(jīng)聯(lián)系過Jane Street討論融資事宜。

原告指控，Jane Street不僅沒有對獲取的財(cái)務(wù)困境信息保密，反而繼續(xù)利用包括從Jump Trading處獲得的情報(bào)來開展交易，確保自身在脫錨危機(jī)中處于盈利的一方。

崩盤的余波與百億訴訟清算

在此次機(jī)構(gòu)級別的拋售壓力下，Terra生態(tài)系統(tǒng)迅速土崩瓦解。

2022年5月12日，TerraUSD暴跌至0.42美元；次日，其價(jià)格進(jìn)一步跌破0.15美元，徹底失去錨定。伴隨穩(wěn)定幣的崩潰，其姊妹代幣Luna的價(jià)格也在5月13日幾乎歸零，跌至0.001219美元。

這場暴跌讓全球數(shù)十萬投資者血本無歸，并引發(fā)了連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致Sam Bankman-Fried的FTX交易所倒閉。值得注意的是，Sam Bankman-Fried和Caroline Ellison在創(chuàng)立Alameda Research和FTX之前，均曾在Jane Street任職。

目前，Terraform Labs的破產(chǎn)清算工作正在推進(jìn)，其創(chuàng)始人Do Kwon正在服為期15年的監(jiān)禁。在此次起訴Jane Street的兩個(gè)月前，計(jì)劃管理人Todd Snyder已對Jump Trading提起了類似訴訟，指控其在崩潰前秘密達(dá)成協(xié)議支撐TerraUSD，并最終從Terraform的崩盤中帶著數(shù)十億美元的收益全身而退。