新年首個(gè)交易日盤面呈現(xiàn)割裂特征，主要體現(xiàn)在三個(gè)層面：避險(xiǎn)方向的石油化工、有色航運(yùn)與進(jìn)攻成長的海外鏈共存；4000余家個(gè)股紅盤與熱門板塊暴力兌現(xiàn)共存；指數(shù)與情緒背離。以上三種背離源于當(dāng)前量化資金兇猛而活躍資金減少，龍虎榜已有所體現(xiàn)。第三點(diǎn)背離在于機(jī)構(gòu)強(qiáng)勢而情緒弱勢，后續(xù)盤面將陸續(xù)糾錯(cuò)。

避險(xiǎn)方向的石油化工、有色航運(yùn)，盡管美方尚未明確動手，市場已提前交易避險(xiǎn)預(yù)期。若消息面未出現(xiàn)真正動手且超預(yù)期的催化，該方向接力需謹(jǐn)慎，個(gè)別具備漲價(jià)邏輯的品種另當(dāng)別論。進(jìn)攻成長的機(jī)構(gòu)線海外鏈在高潮后，明日亦無高舉高打預(yù)期，港股日內(nèi)已回吐大部分周一漲幅，港股長飛光纖(601869)沖高回落，A股長飛光纖尾盤亦曾炸板。因此避險(xiǎn)的石油化工、有色航運(yùn)及進(jìn)攻成長的海外鏈，均不看好明日繼續(xù)拉抬指數(shù)、高舉高打，此為指數(shù)層面的糾錯(cuò)信號。

量化主導(dǎo)的4000多家紅盤與熱門板塊暴力兌現(xiàn)，后續(xù)亦將糾錯(cuò)。冷門的石油化工、有色航運(yùn)不看好持續(xù)性，而前期熱門板塊中token出海邏輯并未改變，今日被量化放大兌現(xiàn)，大分歧兩天后明后天應(yīng)有回流，力度取決于潤澤科技、網(wǎng)宿科技(300017)能否反包新高，網(wǎng)宿科技能否守住10日線繼續(xù)走趨勢。但若以上題材無論冷門熱門均無法走出持續(xù)性，則需防范指數(shù)回踩。此類情形已多次經(jīng)歷，輪動到最后輪不動則推倒重來、跌出性價(jià)比，該預(yù)判不一定明日發(fā)生，但需保持警惕。

指數(shù)與情緒的背離方面，機(jī)構(gòu)線與情緒線蹺蹺板在震蕩市較為常見，日內(nèi)機(jī)構(gòu)線高潮而情緒線大分歧，明日機(jī)構(gòu)線分歧預(yù)期下題材有望回流，主觀看好token出海算力方向，力度未知。

量化兇猛、活躍資金少、市場無合力輪動的環(huán)境下，策略上需減少打板操作，避免追漲；減少從情緒角度思考問題，今日競價(jià)轉(zhuǎn)強(qiáng)的大位科技轉(zhuǎn)弱一度跌停，巨額封單的潤澤科技開板，影視方向大面比比皆是，均為情緒不對的表現(xiàn)。后續(xù)活躍短線資金若無法追高打板、無法做競價(jià)，則只能轉(zhuǎn)向抱團(tuán)和辨識度操作。機(jī)構(gòu)抱團(tuán)在指數(shù)冰點(diǎn)選抗跌品種，如節(jié)前最后一日天孚通信(300394)，明日已非指數(shù)冰點(diǎn)；題材抱團(tuán)則多看正宗邏輯和抗跌屬性。AI應(yīng)用幾大細(xì)分中，DeepSeek 2.0、token出海、智譜，預(yù)期稍高的token出海若后續(xù)無法回流，休息亦可。