作者 | 郝文

編輯 | 趣解商業(yè)資訊組

近日，分期樂因“女子深陷迷你貸400元分36期”、“女子深陷迷你貸借1萬3要還2萬6”的話題引發(fā)關(guān)注。

據(jù)媒體報(bào)道，6年前，還是學(xué)生的陳女士（化名）在分期樂平臺(tái)借了五筆貸款，被壓得喘不過氣。2022年8月，早已無力償還的陳女士終于選擇停止還款，逾期至今已超1000天。今年2月試圖與分期樂平臺(tái)溝通，計(jì)劃償還債務(wù)。但她累計(jì)借款13674元，卻需還款26859元，接近本金的兩倍。逼近36%的年化利率，讓她身心俱疲。

陳女士稱，催收人讓親友和自己的愛人都知曉了欠款的事，對(duì)她造成了很大的心理壓力?！耙?yàn)檫@些貸款，我抑郁了，每個(gè)月都要去醫(yī)院開藥，整夜整夜睡不著覺?！彼f。

就此事，分期樂工作人員表示，逾期費(fèi)用的計(jì)算方式以及貸款年化利率，均嚴(yán)格按照雙方簽訂的合同約定執(zhí)行，相關(guān)利率標(biāo)準(zhǔn)也符合規(guī)范。但當(dāng)媒體追問陳女士的個(gè)人協(xié)商方案、2020年陳女士作為在校學(xué)生為何能通過貸款審核，以及催收行為是否合規(guī)等核心問題時(shí)，工作人員均明確表示無法回答。

圖片來源：微博截圖

“趣解商業(yè)”發(fā)現(xiàn)，陳女士的遭遇并非個(gè)例。2025年10月，“中國消費(fèi)者”曾報(bào)道，有多名消費(fèi)者反映，在該平臺(tái)借款時(shí)遭遇了一系列問題：平臺(tái)故意拖延提前還款流程、違規(guī)收取高額擔(dān)保費(fèi)及會(huì)員費(fèi)、實(shí)際貸款利率遠(yuǎn)超合同約定，且客服響應(yīng)遲緩，甚至出現(xiàn)失聯(lián)情況。

其中，四川省涼山彝族自治州沙某投訴稱，2023年8月，其通過分期樂平臺(tái)的“樂花借錢”申請(qǐng)兩筆各49880元的借款后，平臺(tái)在未明確告知的前提下收取了1102.14元的擔(dān)保費(fèi)，后發(fā)現(xiàn)款項(xiàng)設(shè)置被隱藏在冗長(zhǎng)的電子協(xié)議中。面對(duì)沙某的投訴，分期樂始終未給出有效回應(yīng)。2025年8月28日，該平臺(tái)簽收了沙某發(fā)送的催告函，內(nèi)容涉及超授信放款說明、收費(fèi)資質(zhì)證明、提供服務(wù)協(xié)議等訴求，平臺(tái)客服人員對(duì)此回復(fù)“加急反饋”， 然而之后再未就催告函問題作出正面回應(yīng)。

黑貓投訴平臺(tái)顯示，截至2月25日，共有160651條投訴中包含搜索詞“分期樂”，不少用戶控訴分期樂在合同之外，莫名收取會(huì)員費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、信用評(píng)估費(fèi)等各式名目的費(fèi)用。

一位用戶于2月12日投訴稱：“本人通過分期樂借款，綜合年化利率36%，遠(yuǎn)超24%紅線。因分期樂拒絕提供實(shí)際放款方名稱，我無法確定具體銀行，請(qǐng)貴局根據(jù)放款清算賬戶倒查資金方，并責(zé)令該行督促進(jìn)分期樂退還超24%全部費(fèi)用?！?/p>

圖片來源：黑貓投訴截圖

2月9日，另一位用戶表示，其于1月12日結(jié)清了所有欠款，但是2月8日分期樂仍對(duì)其進(jìn)行騷擾和恐嚇，其要求道歉并賠償他的個(gè)人損失。

值得一提的是，2025年12月19日，央行與國家金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》，明確不得新發(fā)綜合融資成本年化超過24%的貸款，原則上最晚2027年底前，所有新發(fā)放貸款綜合融資成本降至1年期LPR的4倍以內(nèi)。2026年起，對(duì)超24%的，地方金融管理機(jī)構(gòu)按《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》立即糾正、停發(fā)新貸、納入征信動(dòng)態(tài)管理。

有相關(guān)人士表示，2025年發(fā)布的新規(guī)雖不溯及既往，但已清晰釋放監(jiān)管信號(hào)：24%不再是單純的司法建議，而是持牌機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的硬約束。平臺(tái)若在2026年及之后仍對(duì)存量逾期貸款計(jì)收超過24%的罰息，監(jiān)管部門可依據(jù)審計(jì)實(shí)踐和窗口指導(dǎo)精神介入核查。

值得關(guān)注的是，黑貓投訴平臺(tái)上，共有922條投訴中包含搜索詞“分期樂 校園貸”。其中，2月8日，一位用戶投訴稱：“分期樂平臺(tái)違規(guī)向在校生放貸：2019-2021年本人為全日制在校大學(xué)生，無穩(wěn)定收入來源，分期樂未履行審核義務(wù)，未要求提供第二還款來源擔(dān)保，向我發(fā)放消費(fèi)/借款信貸……自2025年2月3日起，本人多次向分期樂官方反饋上述問題，要求退還在校期間收取的利息/手續(xù)費(fèi)，平臺(tái)始終以‘等待通知’敷衍，至今無專人對(duì)接、無任何處理進(jìn)度反饋，漠視用戶合法權(quán)益。”

而2021年3月，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款監(jiān)督管理工作的通知》，明確小額貸款公司不得向大學(xué)生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款。

公開信息顯示，分期樂的主體為吉安市分期樂網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司，該公司控股股東深圳市分期樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的實(shí)際控制人肖文杰為樂信集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。

圖片來源：天眼查

肖文杰創(chuàng)辦了多家公司，其中知名度較高的有兩家：一家名為北京樂嘉信網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，子公司深圳前海桔子信息技術(shù)有限公司經(jīng)營(yíng)P2P產(chǎn)品“桔子理財(cái)”；另一家是深圳市分期樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，經(jīng)營(yíng)的“分期樂”至今仍是樂信的當(dāng)家產(chǎn)品。

2017年12月，肖文杰迎來高光時(shí)刻。當(dāng)月，樂信在美國納斯達(dá)克上市，標(biāo)簽為分期電商第一股。當(dāng)時(shí)招股書顯示，樂信旗下業(yè)務(wù)主要包含三大部分：消費(fèi)分期平臺(tái)分期樂、網(wǎng)絡(luò)借貸中介服務(wù)平臺(tái)桔子理財(cái)、金融資產(chǎn)開放平臺(tái)鼎盛資產(chǎn)。

后期，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域被國家大力整頓，桔子理財(cái)也開始逐漸退場(chǎng)。2021年2月，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布通知，顯示深圳前海桔子信息技術(shù)有限公司（桔子理財(cái)）自愿退出且聲明網(wǎng)貸業(yè)務(wù)已結(jié)清。

不過，樂信的業(yè)務(wù)規(guī)模并未受到太大影響。2022年至2024年，樂信總營(yíng)收從14.33億美元增長(zhǎng)至19.55億美元，歸母凈利潤(rùn)從1.19億美元增長(zhǎng)至1.51億美元。

2025年第三季度，樂信的營(yíng)收出現(xiàn)了下滑，總營(yíng)業(yè)收入為34.17億元人民幣，同比下滑6.7%。其中，信貸便利服務(wù)同比下滑11.9%至26.17億元人民幣。

圖片來源：財(cái)報(bào)截圖

值得注意的是，2025年8月，樂信首席技術(shù)官陸勇因?yàn)閭€(gè)人和家庭原因提交辭呈。公開信息顯示，陸勇2021年2月加入樂信，全面負(fù)責(zé)公司技術(shù)研發(fā)體系管理，在金融科技領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

同年12月，曾任職攜程集團(tuán)副總裁、技術(shù)中心負(fù)責(zé)人、技術(shù)委員會(huì)主席的馬超加入樂信，擔(dān)任首席技術(shù)官。

當(dāng)前，助貸行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)新階段，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)能力將成為行業(yè)參與者的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。面對(duì)營(yíng)收的下滑，樂信如何提高消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，是一個(gè)值得深思的問題。