文：談擎說AI

這個(gè)馬年過的，讓我覺得全世界都在談?wù)揂I。

對(duì)比明顯的是宇樹機(jī)器人的進(jìn)化：去年春晚它還動(dòng)作生硬，今年卻能騰挪跳躍，耍好一輪少林功夫。

這讓我想到同樣布局機(jī)器人領(lǐng)域的小鵬汽車——這家車企去年僅憑機(jī)器人走“貓步”就能大火。

然而，小鵬的人形機(jī)器人IRON在春節(jié)前首次線下公開時(shí)卻出現(xiàn)了狀況：在完成幾輪優(yōu)雅的步行展示后，這臺(tái)機(jī)器人突然倒地，最終不得不被工作人員抬離現(xiàn)場。

事后何小鵬還來了波高情商圓場。

不過奔跑歸奔跑，也可見，與專業(yè)造機(jī)器人的企業(yè)相比，小鵬汽車還有努力空間。

這不，2月24日，馬年春節(jié)首個(gè)工作日，根據(jù)《21汽車·一見Auto》爆料，何小鵬向全體員工發(fā)布了一封開工信，主題為“穩(wěn)進(jìn)破局，2026共赴物理AI新十年”。

在信里，何小鵬稱全新一代 IRON 機(jī)器人將在年底啟動(dòng)量產(chǎn)，并且要成為“全球第一個(gè)規(guī)模量產(chǎn)的高階人形機(jī)器人”。

所以如今的小鵬汽車又為何如此癡迷造機(jī)器人？

//小鵬有著“物理AI”夢

首先宏觀上講，物理AI是大趨勢，說大點(diǎn)，牽涉到第四次工業(yè)革命。

市面上很多做硬件的企業(yè)都想往這方面靠攏。

不止是汽車企業(yè)，最近榮耀將推出首款人形機(jī)器人產(chǎn)品的新聞引發(fā)熱議。

汽車?yán)?，特斯拉不用多說，在中國市場，小鵬在緊緊追隨，理想最近相關(guān)的聲量也比較大。

此外傳統(tǒng)勢力的比亞迪、長安等，在最近一段時(shí)間也紛紛布局具身智能。

物理AI可以說是以后最大的風(fēng)口之一。

往小了說，對(duì)于通過“科技”定位吸引年輕人的小鵬而言，沒有理由不參與進(jìn)去，也不得不參與進(jìn)去。

蔚小理能從一眾新勢力中脫穎而出，都有著自己一定的看家本領(lǐng)。

蔚來注重品牌服務(wù)，牛屋、換電、上門換胎等一條龍，主打一個(gè)服務(wù)到位；

理想注重產(chǎn)品體驗(yàn)，既是增程車的祖師爺，又打好了一手“冰箱彩電大沙發(fā)”，精準(zhǔn)滿足家庭用車客戶心理。

小鵬的獨(dú)特之處在于其濃厚的科技基因。相信許多年輕消費(fèi)者最初認(rèn)識(shí)這個(gè)品牌，正是源于其時(shí)不時(shí)對(duì)外展示的飛行汽車——那種前衛(wèi)感讓"科技小鵬"的形象深入人心。

更早之前，在華為尚未入局汽車行業(yè)時(shí)，小鵬才堪稱中國智能駕駛的代名詞。

而且很長一段時(shí)間里，"智駕"幾乎就是"科技感"的全部內(nèi)涵。

然而，成也智駕，難也智駕。

華為強(qiáng)勢切入高端市場后，問界銷量已超越BBA；比亞迪、吉利等巨頭又在2025年大舉推進(jìn)"智駕平權(quán)"，幾萬元即可入手搭載智駕的電車。小鵬在新勢力中的智駕光環(huán)正被快速稀釋——高端智駕的標(biāo)簽被華為摘走，而智駕也越來越缺乏故事可講。

小鵬"科技定位"這一品牌根基也存在動(dòng)搖之勢。

事實(shí)上，這一點(diǎn)早有預(yù)警。

小鵬總裁王鳳英此前主導(dǎo)的《全球新能源汽車品類趨勢研究報(bào)告》曾直指小鵬兩大癥結(jié)：缺乏清晰的主干品類，智能特性不夠聚焦。如今，后者正逐漸顯露。

畢竟，品牌定位的調(diào)性一旦持續(xù)流失，無異于護(hù)城河決堤。

因此，在AI潮流的當(dāng)下，我們能看到車企可以面臨不同選擇：蔚來可以為了盈利暫時(shí)放棄跟進(jìn)物理AI，因?yàn)槠渥o(hù)城河是品牌服務(wù)；

理想可以選擇跟進(jìn)或觀望，因?yàn)槠浜诵臉?biāo)簽在于增程與奶爸專用車（如今理想也已全面擁抱AI）；

唯獨(dú)以"科技"為立身之本的小鵬別無選擇——當(dāng)智駕標(biāo)簽逐漸褪色，它亟需一個(gè)新故事填補(bǔ)戰(zhàn)略真空，"All in 物理AI"由此成為一道必答題，而非可選項(xiàng)。

按照小鵬設(shè)想，其未來發(fā)展藍(lán)圖呈現(xiàn)多元化布局：在城市交通領(lǐng)域押注Robotaxi自動(dòng)駕駛出租車，跨城出行則依托飛行汽車，同時(shí)計(jì)劃在工廠及社區(qū)場景中部署人形機(jī)器人提供服務(wù)。

這四大業(yè)務(wù)板塊——智能汽車、Robotaxi、飛行汽車和人形機(jī)器人——共同構(gòu)建起一個(gè)以人工智能技術(shù)為中樞、覆蓋"海陸空"多維場景的立體化出行服務(wù)生態(tài)。

然而愿景雖宏大，產(chǎn)品落地仍需循序漸進(jìn)。小鵬汽車計(jì)劃于今年實(shí)現(xiàn)飛行汽車、機(jī)器人及Robotaxi的量產(chǎn)目標(biāo)，但這一時(shí)間表也引發(fā)了外界對(duì)其商業(yè)化落地能力的質(zhì)疑。

當(dāng)前環(huán)境下，小鵬面臨多重挑戰(zhàn)。

Robotaxi業(yè)務(wù)需與百度蘿卜快跑等先行者在技術(shù)層面正面較量；

人形機(jī)器人項(xiàng)目目前尚處于早期階段，行走穩(wěn)定性尚且不足，尤其在對(duì)比宇樹科技春晚的表現(xiàn)，軟件算法能力顯得相對(duì)薄弱；

飛行汽車項(xiàng)目更是歷經(jīng)多次跳票——最初宣稱2024年量產(chǎn)，后推遲至2025年第四季度，如今再度延后至2026年，且售價(jià)上限從最初承諾上調(diào)至200萬元，價(jià)格翻倍，頻繁的延期與變動(dòng)引發(fā)網(wǎng)友"PPT造夢"的質(zhì)疑。

但要說質(zhì)疑聲最大的，莫過于小鵬算不算特斯拉的模仿者，或者說是跟隨者。

在電車領(lǐng)域，把科技標(biāo)簽做得最好的，既不是華為，也不算小鵬，而是特斯拉。

馬斯克作為世界首富，特斯拉作為美股七姐妹之一，全球市值最高的電車公司，影響力實(shí)打?qū)嵉財(cái)[在那。

從核心業(yè)務(wù)路徑來看，小鵬汽車在智能汽車領(lǐng)域堅(jiān)定押注純視覺技術(shù)路線，同時(shí)積極拓展機(jī)器人、Robotaxi等新興業(yè)務(wù)，這種與特斯拉高度相似的戰(zhàn)略布局和技術(shù)選擇，使其被市場貼上了"特斯拉追隨者"的標(biāo)簽。

若從"All in AI"的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí)間線對(duì)比，特斯拉的行動(dòng)更為前置。

2024年6月，馬斯克便在特斯拉年度股東大會(huì)上明確宣布公司向人工智能與機(jī)器人企業(yè)轉(zhuǎn)型，將Optimus人形機(jī)器人項(xiàng)目確立為核心戰(zhàn)略；2025年9月，特斯拉通過"宏圖計(jì)劃4.0"進(jìn)一步將戰(zhàn)略重心從電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)移至AI與機(jī)器人領(lǐng)域，正式以"AI公司"身份對(duì)外定位。

相比之下，小鵬汽車于2025年11月5日的科技日，才正式宣布品牌定位升級(jí)為"物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司"，并集中發(fā)布了第二代VLA大模型、人形機(jī)器人IRON、飛行汽車等物理AI領(lǐng)域的技術(shù)成果。

無論是戰(zhàn)略宣示的時(shí)點(diǎn)，還是技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品落地的推進(jìn)節(jié)奏，特斯拉在自動(dòng)駕駛和人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局均明顯領(lǐng)先。

也正如此，小鵬可以說是中國最像特斯拉的公司，但從體量上來看，小鵬仍遠(yuǎn)不及特斯拉，如今看上去更像是“特斯拉MINI版”。

何小鵬曾對(duì)此表示過一定的看法，他稱：“很多有不同想法、創(chuàng)新的公司會(huì)殊途同歸。我覺得特斯拉是一家偉大的公司，我相信全球會(huì)有更多類似的偉大公司?！?/strong>

可能好的靈感總是心有靈犀，不過有一說一，在部分領(lǐng)域（如飛行汽車）的布局時(shí)間小鵬是要早于特斯拉的。

小鵬要想真得打好“科技”這張牌，如果僅僅是跟隨還是差些火候。

特斯拉之所以是特斯拉，蘋果之所以是蘋果，能把科技標(biāo)簽牢牢焊在自己身上，那都是存在著敢為天下先的精神。

如今的小鵬恰恰缺少這個(gè)“先”字。

即使如今還在喊著All IN AI，讓人覺得科技范兒十足，但隨著時(shí)間推移，宣布進(jìn)入物理AI的企業(yè)會(huì)越來越多，小鵬要想維持著住自身的“科技感”，迫切需要一款產(chǎn)品證明自己不止是跟隨者。

//心懷夢想，離不開腳踏實(shí)地

物理AI的愿景固然誘人，但落地終究離不開雄厚的資源支撐。

特斯拉之所以敢于全面押注AI，關(guān)鍵在于其早已建立穩(wěn)固的盈利基礎(chǔ)。

而物理AI的研發(fā)投入規(guī)模，絲毫不亞于智能駕駛

春節(jié)期間，跟一個(gè)從事機(jī)器人行業(yè)朋友聊天，他說如今機(jī)器人研發(fā)實(shí)在太難了，僅僅訓(xùn)練疊被子這一個(gè)動(dòng)作，就要花費(fèi)幾個(gè)月的時(shí)間，甚至部分費(fèi)用投入，是要按秒來計(jì)算的。

從財(cái)務(wù)層面看，小鵬汽車截至2025年9月底持有約483.3億元現(xiàn)金及等價(jià)物，賬面資金看似充裕。

但考慮到人形機(jī)器人、飛行汽車、Robotaxi等新業(yè)務(wù)的并行投入，資金還是有著壓力的。

根據(jù)天眼查App顯示，小鵬第三季度虧損3.8億元，較上年同期的18.1億元明顯改善，但仍處于入不敷出階段。

這正是小鵬轉(zhuǎn)型物理AI企業(yè)的潛在軟肋——支撐技術(shù)野心的不僅是研發(fā)能力，更需要穩(wěn)健的汽車主業(yè)與現(xiàn)金流作為后盾。

不過，小鵬此前表示會(huì)在2025年第四季度實(shí)現(xiàn)盈利，如今雖然還沒有確切的聲音，但小鵬汽車去年全年交付約42.94萬輛汽車，同比增長125.94%，創(chuàng)下銷量新高，所以個(gè)人感覺在第四季度實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)難度并不大。

但令人焦慮的永遠(yuǎn)是未來，隨著補(bǔ)貼滑坡，國內(nèi)市場存量競爭以及原材料價(jià)格上漲，新能源汽車行業(yè)普遍迎來“開門黑”。

如今從1月份銷量數(shù)據(jù)看，小鵬的業(yè)績并不理想，小鵬汽車1月交付新車20,011輛，出現(xiàn)了34.07%的同比下降，環(huán)比亦下降46.65%。

雖說1月份普遍行情不好，但像小鵬這樣的頭部勢力出現(xiàn)大幅度雙降，也屬實(shí)罕見。

如果說補(bǔ)貼滑坡是外部原因，但銷量大幅下滑也受到了內(nèi)部決策影響。

當(dāng)競爭對(duì)手在12月以新車型沖刺銷量、兜底購置稅時(shí)，小鵬選擇將煥新車型押注1月發(fā)布，導(dǎo)致消費(fèi)者觀望情緒濃厚，從消費(fèi)者角度看，不兜底了，那不如等等新車。

此外，1月推出的煥新車型也受到一定程度質(zhì)疑。

其發(fā)布四款新車，分別是P7+、G7、G6、G9。

四款車型，足足有39個(gè)配置，讓人看得眼花繚亂，難免造成客戶認(rèn)知混亂。

當(dāng)然這還不是重點(diǎn)，更具爭議的是智駕收費(fèi)策略的轉(zhuǎn)變。

小鵬汽車智駕分MAX、Ultra SE、 Ultra三個(gè)等級(jí)，MAX版本具備L2級(jí)輔助駕駛能力，而Ultra SE和Ultra版本則支持第二代VLA，不過后者需要選裝支付另外的費(fèi)用。

Ultra SE智能升級(jí)包價(jià)格為1.2萬元；Ultra智能升級(jí)包價(jià)格為2萬元。

這引起了眾多潛在客戶不滿，不少消費(fèi)者感覺小鵬汽車變了。

要知道，小鵬就是靠MONA的智駕平權(quán)來起死回生，現(xiàn)在又轉(zhuǎn)眼學(xué)華為搞個(gè)智駕分級(jí)，可華為有品牌信仰，小鵬具備相似號(hào)召力嗎？

更何況，小鵬此前多次宣揚(yáng)"科技平權(quán)"與"智駕平權(quán)"的理念，曾承諾全系車型標(biāo)配圖靈AI智駕系統(tǒng)，無需額外選裝、訂閱或付費(fèi)。去年上半年巴黎車展上，何小鵬還明確表示"小鵬的核心邏輯是把智能駕駛和AI做成強(qiáng)硬標(biāo)配"，并強(qiáng)調(diào)"基礎(chǔ)硬件標(biāo)配、軟件免費(fèi)、高頻OTA成長"的全球推廣策略。

沒想到，這一承諾反轉(zhuǎn)得如此之快。

如此來看，2026年小鵬當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)難度并不小。

既要應(yīng)對(duì)市場質(zhì)疑，又要支撐"物理AI"戰(zhàn)略的發(fā)展，可謂壓力重重。

目前，小鵬給出的破局之道是全球化。

面對(duì)國內(nèi)市場的日趨飽和，海外市場無疑是一塊足夠大的增量蛋糕。

此外，小鵬如今仍主要依靠MONA系列挑起大梁。

但僅靠一款車型遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，特斯拉至少也是靠Model 3和Model Y兩款爆款車型支撐。

小鵬目前缺少一款能打的SUV產(chǎn)品。

不過，小鵬正在努力彌補(bǔ)這一短板。據(jù)悉，小鵬計(jì)劃推出十余款新產(chǎn)品，其中包括4款全新SUV，旨在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擺脫對(duì)轎車的過度依賴。

下一款MONA系列的SUV車型有望于第二季度亮相。此前，小鵬憑借MONA M03打了一場漂亮的翻身仗，未來能否依靠MONA系列SUV帶領(lǐng)其在"物理AI"領(lǐng)域繼續(xù)突圍，這令人期待。

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