極目新聞?dòng)浾?舒平

近日，一則關(guān)于寧波林女士的報(bào)道在網(wǎng)絡(luò)引發(fā)熱議，引起眾多網(wǎng)友共鳴。15年前，林女士在兒子4歲時(shí)為他購(gòu)買(mǎi)了某保險(xiǎn)公司的一款分紅型兩全保險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)員描繪的美好愿景是：等孩子上大學(xué)時(shí)，這筆錢(qián)足夠覆蓋學(xué)費(fèi)。然而，去年兒子考上民辦高校，林女士滿懷期待地查看賬戶，卻發(fā)現(xiàn)可提取的收益遠(yuǎn)低于預(yù)期，不僅無(wú)法覆蓋每年3萬(wàn)多元的學(xué)費(fèi)，如果此時(shí)退保，到手的錢(qián)甚至比15年累計(jì)繳納的本金還要少。一腔母愛(ài)化作滿心困惑，在與保險(xiǎn)公司和專業(yè)人士一番溝通后，林女士對(duì)分紅險(xiǎn)的運(yùn)作機(jī)制有了更深理解，決定不退保，繼續(xù)持有。林女士的遭遇瞬間引爆熱議：“保險(xiǎn)到底是不是坑？”“我是不是被忽悠了？”

這并非孤例。隨著早年購(gòu)買(mǎi)分紅險(xiǎn)的消費(fèi)者陸續(xù)進(jìn)入兌付或退保期，關(guān)于“收益落差大”“退保虧本金”的投訴與討論逐漸增多。當(dāng)“教育金”“養(yǎng)老金”的美好設(shè)想遭遇現(xiàn)實(shí)，問(wèn)題究竟出在哪里？分紅險(xiǎn)到底是什么？為什么會(huì)出現(xiàn)“存了十幾年還虧錢(qián)”的情況？極目新聞?dòng)浾邘惶骄烤?，揭開(kāi)分紅險(xiǎn)背后的產(chǎn)品規(guī)則與認(rèn)知誤區(qū)。

分紅險(xiǎn)：保證+浮動(dòng)，收益并非“板上釘釘”

林女士的遭遇，很大程度上源于對(duì)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)則的誤解。分紅險(xiǎn)，全稱分紅型人壽保險(xiǎn)，是一種兼具保障與投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品。投保人繳納的保費(fèi)一部分用于風(fēng)險(xiǎn)保障，另一部分進(jìn)入投資賬戶，由保險(xiǎn)公司運(yùn)作。保單持有人不僅可以獲得固定的保底收益，還能參與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果的分配，即“分紅”。

然而，這個(gè)“分紅”并非承諾的固定收益。資深保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人向記者解釋，分紅險(xiǎn)的收益結(jié)構(gòu)通常分為兩部分：保證利益和浮動(dòng)利益。保證利益寫(xiě)進(jìn)合同，是確定能拿到的錢(qián)，如生存保險(xiǎn)金、滿期保險(xiǎn)金等；而浮動(dòng)利益即年度分紅，完全取決于保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，包括利差益、死差益、費(fèi)差益等，這部分不僅不固定，甚至可能為零。

很多消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)，容易被業(yè)務(wù)員演示的“高、中、低”三檔收益所吸引，誤以為演示收益就是未來(lái)能拿到的錢(qián)。但實(shí)際上，演示只是基于假設(shè)，真正的分紅水平需視保險(xiǎn)公司每年的投資業(yè)績(jī)而定。

為什么退保會(huì)虧錢(qián)？揭秘“現(xiàn)金價(jià)值”的秘密

“我交了10年保費(fèi)，現(xiàn)在退保怎么連本金都拿不回？”這是許多分紅險(xiǎn)持有人的共同困惑。要理解這一點(diǎn)，必須搞懂保險(xiǎn)術(shù)語(yǔ)——現(xiàn)金價(jià)值。

現(xiàn)金價(jià)值，簡(jiǎn)單說(shuō)就是投保人退保時(shí)能從保險(xiǎn)公司拿回的錢(qián)。在長(zhǎng)期壽險(xiǎn)中，保單前期的現(xiàn)金價(jià)值通常很低，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司需要從保費(fèi)中扣除銷(xiāo)售傭金、管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)等成本。隨著繳費(fèi)年限增加，現(xiàn)金價(jià)值才逐步積累，往往需要十幾年甚至幾十年才能超過(guò)所繳保費(fèi)。

以一款典型的長(zhǎng)期分紅險(xiǎn)為例：年繳保費(fèi)1萬(wàn)元，繳費(fèi)期10年，累計(jì)繳納10萬(wàn)元。第10年時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值可能只有8萬(wàn)元左右，加上累積分紅，或許勉強(qiáng)接近9萬(wàn)元。如果此時(shí)退保，就意味著虧損。只有繼續(xù)持有，讓現(xiàn)金價(jià)值繼續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)才可能“回本”并產(chǎn)生收益。

林女士的保單正是這種情況——保障期長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年，早期現(xiàn)金價(jià)值極低，需要超長(zhǎng)周期才能體現(xiàn)出復(fù)利威力。因此，分紅險(xiǎn)本質(zhì)是一種超長(zhǎng)期金融工具，適合有明確長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄目標(biāo)（如養(yǎng)老、子女教育）且資金在未來(lái)十幾年甚至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)無(wú)動(dòng)用需求的消費(fèi)者。如果追求資金靈活性或短期收益，分紅險(xiǎn)并非理想選擇。

銷(xiāo)售誤導(dǎo)屢禁不止：口頭承諾與合同條款的錯(cuò)位

梳理近年投訴案例不難發(fā)現(xiàn)，分紅險(xiǎn)爭(zhēng)議的核心往往不在產(chǎn)品本身，而在于銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的誤導(dǎo)。一些業(yè)務(wù)員為了業(yè)績(jī)，有意無(wú)意地夸大收益、淡化風(fēng)險(xiǎn)，甚至將分紅險(xiǎn)包裝成“比銀行利息高”的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

常見(jiàn)的話術(shù)包括：“就當(dāng)作給孩子存錢(qián)，上學(xué)時(shí)能取出一大筆”“收益比存銀行劃算，還有保障”等等。但事實(shí)上，這些口頭承諾往往沒(méi)有寫(xiě)進(jìn)合同，一旦發(fā)生糾紛，消費(fèi)者很難維權(quán)。

業(yè)內(nèi)人士透露，銷(xiāo)售誤導(dǎo)屢禁不止背后有多重原因：部分保險(xiǎn)公司過(guò)于追求規(guī)模，對(duì)銷(xiāo)售人員培訓(xùn)管理不嚴(yán)；一些銷(xiāo)售人員專業(yè)素養(yǎng)不足，甚至受高傭金驅(qū)使，故意隱瞞重要信息；加之保險(xiǎn)產(chǎn)品條款復(fù)雜，普通消費(fèi)者難以全面理解，給了誤導(dǎo)行為可乘之機(jī)。

消費(fèi)者如何避坑？牢記“三看”原則

面對(duì)分紅險(xiǎn)這類復(fù)雜金融產(chǎn)品，消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)前應(yīng)做好功課，避免因信息不對(duì)稱而“入坑”。記者梳理了專業(yè)人士的建議，總結(jié)出“三看”原則：

一看合同，不聽(tīng)口頭：一切以保險(xiǎn)合同條款為準(zhǔn)，切勿輕信業(yè)務(wù)員的口頭承諾。重點(diǎn)關(guān)注保險(xiǎn)責(zé)任、免責(zé)條款、退?，F(xiàn)金價(jià)值、分紅不確定性聲明等關(guān)鍵內(nèi)容。

二看現(xiàn)金價(jià)值表，算清“回本”時(shí)間：合同中通常附有現(xiàn)金價(jià)值表，明確列明每個(gè)保單年度末的現(xiàn)金價(jià)值。消費(fèi)者可據(jù)此計(jì)算持有多少年才能“回本”，判斷產(chǎn)品是否符合自己的資金規(guī)劃。

三看紅利實(shí)現(xiàn)率，了解歷史水平：2023年起實(shí)施的《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》要求，保險(xiǎn)公司必須披露各分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率。這一指標(biāo)反映了實(shí)際派發(fā)紅利與投保時(shí)演示紅利的比值，消費(fèi)者可登錄保險(xiǎn)公司官網(wǎng)查詢，作為選擇產(chǎn)品的參考。

已經(jīng)買(mǎi)了，想退保怎么辦？

如果發(fā)現(xiàn)自己已購(gòu)買(mǎi)的分紅險(xiǎn)與預(yù)期嚴(yán)重不符，或急需用錢(qián)，消費(fèi)者也不必盲目退保。業(yè)內(nèi)人士建議，可先采取以下步驟：

核實(shí)保單現(xiàn)狀：聯(lián)系保險(xiǎn)公司客服或登錄官方APP，查詢當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)值、累積分紅、保單貸款等信息，全面了解賬戶狀況。

計(jì)算退保損失：對(duì)比退保能拿回的錢(qián)與已繳保費(fèi)，算清實(shí)際虧損金額。如果虧損過(guò)大，可考慮持有至現(xiàn)金價(jià)值超過(guò)保費(fèi)后再處理。

保留證據(jù)維權(quán)：若認(rèn)為銷(xiāo)售過(guò)程中存在誤導(dǎo)，應(yīng)盡可能收集證據(jù)，包括宣傳材料、微信聊天記錄、電話錄音等，向保險(xiǎn)公司投訴，或向當(dāng)?shù)劂y行保險(xiǎn)業(yè)調(diào)解委員會(huì)申請(qǐng)調(diào)解，必要時(shí)可向法院提起訴訟。

考慮替代方案：如果只是暫時(shí)資金緊張，可通過(guò)保單貸款功能緩解燃眉之急，避免因退保造成的永久性損失。

林女士的經(jīng)歷猶如一面鏡子，映照出分紅險(xiǎn)在中國(guó)家庭理財(cái)中的典型困境——預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的錯(cuò)位，銷(xiāo)售話術(shù)與合同條款的背離。

每一份爭(zhēng)議保單背后，可能都是一場(chǎng)“預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的錯(cuò)配”。要讓分紅險(xiǎn)回歸其本來(lái)面目，既需要銷(xiāo)售端“管住嘴”，也需要消費(fèi)者“擦亮眼”——畢竟，保險(xiǎn)姓“保”，不姓“賺”。當(dāng)我們被“教育金”“養(yǎng)老金”的美好愿景所打動(dòng)時(shí)，不妨多問(wèn)一句：“寫(xiě)進(jìn)合同了嗎？最差情況能拿回多少？”只有讀懂規(guī)則，理性購(gòu)買(mǎi)，才能真正讓保險(xiǎn)發(fā)揮其長(zhǎng)期規(guī)劃的作用。