作者 | 丁臻宇，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

盤面簡述

周二，A股高開低走，早盤滬指一度下探至4130點附近支撐，隨后在銀行、中字頭板塊的護(hù)盤下企穩(wěn)回升，呈現(xiàn)“深V”反轉(zhuǎn)走勢。盡管指數(shù)波動較大，但市場承接力較強，尾盤回升顯示多頭信心有所恢復(fù)。兩市超3800只個股下跌，但較早盤有所收窄，市場情緒從恐慌宣泄轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性修復(fù)。

午后市場情緒再度轉(zhuǎn)弱，指數(shù)震蕩下探。截至14:00，上證指數(shù)報4141.82點，下跌0.97%，完全回補了早盤的跳空缺口，并擊穿了4150點整數(shù)關(guān)口。深成指與創(chuàng)業(yè)板指跌幅擴大至2.29%和1.61%，下跌個股家數(shù)超4600家，市場呈現(xiàn)普跌格局。

熱點板塊

航運板塊反復(fù)走強，油運方向持續(xù)領(lǐng)漲，招商南油6天3板，國航遠(yuǎn)洋漲超10%，中遠(yuǎn)海能、招商輪船、寧波海運、興通股份漲幅靠前。

“三桶油”再度走強，中國海油率先觸及漲停，中國石油、中國石化同樣沖擊漲停。

電力板塊盤初上揚，廊坊發(fā)展、豫能控股雙雙漲停，珈偉新能漲超13%，廣安愛眾、華銀電力跟漲。

農(nóng)業(yè)板塊盤中逆勢拉升，種業(yè)方向領(lǐng)漲，秋樂種業(yè)漲近20%，康農(nóng)種業(yè)、神農(nóng)種業(yè)漲超10%，農(nóng)發(fā)種業(yè)、荃銀高科、新農(nóng)開發(fā)、敦煌種業(yè)等沖高。

算力租賃概念震蕩走強，豫能控股走出9天8板，此前潤建股份漲停，智微智能、協(xié)鑫能科、南網(wǎng)數(shù)字、拓維信息等跟漲。

CPO概念快速走強，匯綠生態(tài)2連板，羅博特科漲超7%創(chuàng)歷史新高、源杰科技、新易盛、中際旭創(chuàng)、光庫科技、德科立跟漲。

銀行板塊震蕩上揚，重慶銀行漲超4%，交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行紛紛上揚。

白酒股午后異動拉升，皇臺酒業(yè)漲超5%，山西汾酒、舍得酒業(yè)、瀘州老窖、洋河股份等紛紛拉升。

小金屬板塊走低，錫業(yè)股份、盛和資源跌超8%，華友鈷業(yè)華友鈷業(yè)、湖南白銀、東方鉭業(yè)、北方稀土等多股跌超5%。

軍工板塊盤中震蕩調(diào)整，無人機、軍工信息化方向領(lǐng)跌，航亞科技跌超10%，華秦科技、航天環(huán)宇、北方長龍、展鵬科技、江航裝備、中無人機等跌幅靠前。

消息面

2025年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報發(fā)布

初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值1401879億元，比上年增長5.0%。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值93347億元，比上年增長3.9%；第二產(chǎn)業(yè)增加值499653億元，增長4.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值808879億元，增長5.4%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為6.7%，第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為35.6%，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為57.7%。

工信部等六部門發(fā)布關(guān)于促進(jìn)光伏組件綜合利用的指導(dǎo)意見

《意見》指出到2030年，光伏組件綜合利用技術(shù)裝備水平進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力明顯增強，綜合利用產(chǎn)品應(yīng)用場景和應(yīng)用方式不斷拓展，形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同緊密、產(chǎn)能布局合理、能夠應(yīng)對大規(guī)模退役潮的廢舊光伏組件綜合利用能力。

卡塔爾“斷供”！歐洲天然氣飆漲40%

3月2日，全球最大天然氣生產(chǎn)商卡塔爾能源宣布，因遭受軍事襲擊，公司旗下液化天然氣（LNG）出口設(shè)施被迫停產(chǎn)。動蕩的局勢，疊加霍爾木茲海峽航運基本停滯，令市場對全球能源供應(yīng)中斷的擔(dān)憂驟然升級，歐洲天然氣基準(zhǔn)——荷蘭近月期貨價格大漲40.92%。

巨豐觀點

周二，A股三大指數(shù)寬幅震蕩，滬指盤中創(chuàng)下本輪行情新高。盤面上，油服工程、燃?xì)?、天然氣、氦氣概念、航運港口、煉化及貿(mào)易、種植業(yè)漲幅居前，航天航空、MLCC、大飛機、空間站概念、航母概念、軍民融合表現(xiàn)不佳，位于跌幅榜前列。

熱點方面，盤面熱點呈現(xiàn)“避險+防御+超跌”三線并進(jìn)格局。受地緣沖突及通脹預(yù)期驅(qū)動，油氣板塊持續(xù)強勢，成為市場最強主線。其次，銀行板塊低開高走，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等大行集體拉升，彰顯“高股息、低估值”的防御底色。另外農(nóng)業(yè)板塊逆勢活躍，種業(yè)方向領(lǐng)漲，秋樂種業(yè)漲近20%，政策利好與資金避險需求形成共振。此外，算力租賃概念震蕩走強，豫能控股9天8板，顯示AI主線仍有局部活躍資金。

目前A股處于兩會政策窗口期與中東地緣擾動疊加的關(guān)鍵階段，短期市場將呈現(xiàn)震蕩偏強、結(jié)構(gòu)優(yōu)先格局，外部風(fēng)險以短期情緒沖擊為主，國內(nèi)政策與資金主線主導(dǎo)行情，中期慢牛趨勢不改。

建議關(guān)注三條主線：一是受益于地緣與供給約束的石油石化、有色金屬、貴金屬；二是兩會政策加持的國防軍工、先進(jìn)制造、科技算力；三是盈利修復(fù)的周期漲價、反內(nèi)卷板塊。同時規(guī)避前期漲幅過高、缺乏基本面支撐的題材，把握震蕩中的布局機會。

作者:丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書:A0680613040001

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