AI“虹吸效應(yīng)”顯著，資金持續(xù)布局光通信板塊，資金面看，通信ETF（515880）近20日凈流入超11億元。

開(kāi)源證券指出，展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，全球AI或繼續(xù)共振。海外方面，谷歌、Meta等巨頭不斷上調(diào)AI資本開(kāi)支指引，AI正循環(huán)效應(yīng)逐步凸顯；國(guó)內(nèi)方面，以字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴、騰訊等為代表的國(guó)內(nèi)AI巨頭或進(jìn)入AI算力大規(guī)模投入期。在光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備方面，涉及光模塊&光器件&CPO、AEC&銅纜、光纖光纜、交換機(jī)路由器及芯片等環(huán)節(jié)；計(jì)算設(shè)備方面，關(guān)注國(guó)產(chǎn)AI芯片、AI服務(wù)器及電源；此外，AIDC機(jī)房建設(shè)、算力租賃、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)&6G也是重要組成部分。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過(guò)46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，Wind，截至2025年3月3日，通信ETF規(guī)模為148.35億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025年12月31日。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。