十年磨一劍，九年三次沖擊IPO的長沙族興新材料股份有限公司（以下簡稱“族興新材”）上市進(jìn)程全面落地，涂料行業(yè)即將迎來真正意義上的 “北交所涂料第一股”。

據(jù)族興新材3月5日公告，公司已取得中國證監(jiān)會同意公開發(fā)行股票注冊的批復(fù)，并獲北交所證券代碼920078。根據(jù)安排，公司將于3月11日正式完成證券代碼切換，原新三板代碼874405將停用，所有股份將在當(dāng)日統(tǒng)一變更為北交所代碼920078。

族興新材同步發(fā)布申購公告，確定本次股票申購時間為3月9日。本次發(fā)行股份全部為新股，本次公開發(fā)行股份數(shù)量2,300萬股，發(fā)行后總股本為12,000萬股，本次公開發(fā)行股份數(shù)量占發(fā)行后總股本的19.17%。本次發(fā)行不安排超額配售選擇權(quán)。本次發(fā)行戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為230萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的10.00%。網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為2,070萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的90.00%。

本次發(fā)行價格為6.98元/股，對應(yīng)發(fā)行后市盈率14.99倍。該市盈率不僅大幅低于公司所屬的化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)34.76倍的行業(yè)市盈率，更遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司2024年剔除極值后的70.56倍靜態(tài)市盈率均值，估值優(yōu)勢顯著。若發(fā)行成功，預(yù)計募集資金總額為16,054萬元，扣除不含稅發(fā)行費用2,415.28萬元后，募集資金凈額約13,638.72萬元，將用于公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展及產(chǎn)能升級。

資料顯示，族興新材自2007年成立以來，一直致力于有色金屬功能粉體材料中微細(xì)球形鋁粉和鋁顏料的應(yīng)用研究和產(chǎn)品開發(fā)。該公司不僅擁有亞洲規(guī)模最大、產(chǎn)品最齊全、技術(shù)最先進(jìn)的單一工廠，而且還是全球少數(shù)幾個掌握電鍍銀技術(shù)的公司之一，樹脂包覆銀技術(shù)排名世界前三。

目前，族興新材的產(chǎn)品市場占有率在細(xì)分市場高居第一，產(chǎn)品替代進(jìn)口的同時還出口到美國、歐洲、印度、東南亞等多個海外國家和地區(qū)。主要客戶除了阿克蘇諾貝爾、PPG、立邦、關(guān)西涂料和巴斯夫等跨國涂料巨頭外，還包括松井股份、飛鹿股份、湘江涂料等國內(nèi)知名企業(yè)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2025年1-6月，公司營業(yè)收入分別為6.29億元、6.90億元、7.07億元和3.63億元；同期扣非后歸母凈利潤分別為4,298.04萬元、6,481.95萬元、5,586.34萬元和3,029.71萬元。盡管曾因凈利潤波動、產(chǎn)能利用率起伏等問題受到監(jiān)管關(guān)注，但公司對業(yè)績可持續(xù)性、銷售真實性及募投項目合理性的充分回應(yīng)，最終贏得審核認(rèn)可。

如今，族興新材上市進(jìn)程已步入尾聲——根據(jù)發(fā)行安排，3月12日將正式公布發(fā)行結(jié)果。若無意外，公司將很快成為“北交所涂料第一股”。反觀比族興新材早3個月過會的雅圖高新（872924.OC）卻遲遲未能完成注冊，恐怕要繼續(xù)“在路上”了。