出品｜虎嗅商業(yè)消費(fèi)組

作者｜周月明

編輯｜苗正卿

題圖｜視覺中國

中東開戰(zhàn)一個(gè)多星期了，某全國連鎖服裝品牌的董事長卻在迪拜忙著裝修辦公室和辦營業(yè)執(zhí)照。

像許多到中東做生意的中國人一樣，他原本也只是想在春節(jié)期間注冊(cè)一家阿聯(lián)酋子公司，簽好辦公室租約，順道見幾個(gè)客戶。沒料到落地沒幾天，伊朗的無人機(jī)和導(dǎo)彈就開始在海灣上空出現(xiàn)，國際航班班次銳減，回程機(jī)票一票難求。

人被困住了，但生意沒停。他的狀態(tài)，某種程度上折射出這輪中東戰(zhàn)事里一部分中國出海人的心態(tài)。

“這是一場誰都沒有預(yù)料到的意外。”MBG（安意信和）事務(wù)所創(chuàng)始人Mayur Batra告訴虎嗅，這家在阿聯(lián)酋服務(wù)過 1 萬名客戶、有近 500 名本地員工的公司，也沒料想到這場戰(zhàn)爭的升級(jí)。過去一周里，他們團(tuán)隊(duì)每天在應(yīng)對(duì)來自客戶的咨詢：項(xiàng)目還能不能推，員工要不要先撤。

盡管如此，Mayur Batra對(duì)局勢仍保持著明顯的樂觀。

“我從未見過如此堅(jiān)韌的防御系統(tǒng)。伊朗向這些國家發(fā)射了數(shù)千架無人機(jī)和導(dǎo)彈，但99.99% 都被擊落，基礎(chǔ)設(shè)施和生命損失也很小。”他告訴虎嗅。

他認(rèn)為GCC 政府在這場危機(jī)中表現(xiàn)很好。從保障食品供應(yīng)、控制通脹、到政府官員每天公開露面向民眾報(bào)告局勢，“我在全球很多地方工作過，沒見過哪個(gè)國家像這里一樣，把外來的人當(dāng)自己人照顧。”

在他看來，GCC 六國有著幾個(gè)關(guān)鍵底氣：有遠(yuǎn)見的領(lǐng)導(dǎo)層、龐大的主權(quán)財(cái)富基金和預(yù)算盈余儲(chǔ)備、歷經(jīng)疫情和戰(zhàn)爭檢驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)韌性，“這些國家被卷入了一場非自愿的戰(zhàn)爭，但他們有能力，也有前例，能扛過去?！?/p>

但并不是所有人都這么篤定。

另一批在中東的出海人，已經(jīng)對(duì)戰(zhàn)爭有了應(yīng)激反應(yīng)。爆炸聲不時(shí)在夜里響起，手機(jī)上的防空警報(bào)突然推送，辦公室里有同事開始把重要文件整理進(jìn)隨身行李。

一位在迪拜經(jīng)營貿(mào)易公司的中國商人告訴虎嗅，有天晚上炸彈炸開的聲響離他們樓不到3公里，“那一刻才真的意識(shí)到，這不是新聞里的戰(zhàn)爭，是真的在你旁邊?！?/p>

對(duì)這批人來說，GCC 政府的表現(xiàn)固然可圈可點(diǎn)，但這些并不能完全消解一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的焦慮：霍爾木茲海峽的風(fēng)險(xiǎn)在升級(jí)，進(jìn)出海灣的物流通道被收緊，一個(gè)禮拜，可以平靜等待；但如果是一個(gè)月呢？

兩種情緒，同時(shí)真實(shí)地存在于這片土地上。

中東是否還是黃金出海地，成了一個(gè)懸置的問題，就像那些原本滿載貨物駛向中東的船，懸置在霍爾木茲海峽外，進(jìn)退兩難。

攔住了導(dǎo)彈，但沒攔住成本

中東，曾是中國出?！白钚愿械膭”尽敝弧?/p>

過去五年，中東尤其是 GCC 核心三國：阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、卡塔爾，從中國企業(yè)的試水區(qū)，變成了第二增長曲線的首選目的地。 這背后有幾個(gè)互相疊加的邏輯：人均 GDP 高、年輕人口結(jié)構(gòu)好、政府主權(quán)財(cái)富基金體量龐大、主動(dòng)吸引外資的政策非常積極，外加對(duì)中國品牌的相對(duì)友好。

中國企業(yè)的增長也快的驚人。有官方數(shù)據(jù)顯示，2019 年在阿聯(lián)酋注冊(cè)的中國企業(yè)約為 6000 家，而到 2025 年，這一數(shù)字已增長至約 1.5 萬家。

“在過去近十年，我親眼見證了中國企業(yè)在中東的真正繁榮：從建筑材料、能源貿(mào)易到手機(jī)、汽車，再到 AI 科技公司，到處都是中國的身影?！盡ayur Batra告訴虎嗅。

這里的政府、自由區(qū)、商協(xié)會(huì)，都把中國視為最重要的合作伙伴之一。部分 GCC 國家的公立學(xué)校已開始教學(xué)生普通話；迪拜各自由區(qū)設(shè)有中國專屬辦公室。“他們不是把中國當(dāng)成一個(gè)貿(mào)易伙伴，而是當(dāng)成自身基礎(chǔ)架構(gòu)的一部分。”Mayur Batra說。

但也正是這種高度的戰(zhàn)略嵌入感，讓這輪局勢的沖擊格外復(fù)雜。既有短期的成本壓力，也有更深層的敘事動(dòng)搖：那個(gè)“中東是出海黃金增長曲線”的判斷，還成立嗎？

戰(zhàn)爭的代價(jià)已經(jīng)實(shí)實(shí)在在寫在了出海公司的成本表里。

截至 3 月初，歐洲空運(yùn)價(jià)格單周上漲約 35%。 海運(yùn)方面，多家船公司宣布繞行好望角，單次航程普遍延長至少 14 天。

“1月份一個(gè)普柜的海運(yùn)成本不到2000元，目前已漲到6000元左右?！鄙罡缇澄锪鞯囊悸褂心銍H物流負(fù)責(zé)人鄒韜告訴虎嗅，且此前都是公開放價(jià)，現(xiàn)在只能隱秘詢問，像土耳其這種臨近危險(xiǎn)區(qū)的路線甚至要達(dá)8000-9000元/柜的天價(jià)。

“還有不少船司直接加收戰(zhàn)爭附加費(fèi)，一個(gè)20尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱（TEU）的附加費(fèi)要在1500-3000美元之間。”另一位深耕中東市場的業(yè)內(nèi)人士也告訴虎嗅。他手上有三個(gè)貨柜在路上，原定春節(jié)后到伊拉克，但現(xiàn)在被強(qiáng)制要求退關(guān)，收取數(shù)萬元，不退還要收箱使費(fèi)，各項(xiàng)資金壓力都很大。

但多位中東市場業(yè)內(nèi)人士告訴虎嗅，雖然運(yùn)費(fèi)漲了、賬期長了，也有不少人還是想各種辦法把貨運(yùn)過去，因?yàn)榉艞壛司褪前装装咽袌鲎尦觥?/p>

“非中國籍船進(jìn)紅海會(huì)被何塞武裝襲擊，現(xiàn)在還愿意放紅海艙位的基本都是用中國名頭或者真實(shí)中國籍的船只?！编u韜告訴虎嗅。陸運(yùn)也是普遍選擇之一，貨物從阿拉山口出去到俄羅斯，然后再轉(zhuǎn)其他路線。不過陸運(yùn)的價(jià)格也比往常高很多，且價(jià)格不如海運(yùn)透明。

Mayur Batra告訴虎嗅：“沒有政府合同被取消，也沒有工地或項(xiàng)目停工，政府沒有停止任何投資。”

據(jù)他們觀察：現(xiàn)有在阿聯(lián)酋的中國企業(yè)客戶該設(shè)立的還是要設(shè)立，沒有停止；仍有包括央國企在內(nèi)的企業(yè)在問詢落地事宜；某新能源企業(yè)甚至在沖突期間收到了阿布扎比國家石油公司（ADNOC）的投標(biāo)邀請(qǐng)，并準(zhǔn)備啟動(dòng)落地流程。 某 IT 上市企業(yè)在阿聯(lián)酋的子公司，則在這段時(shí)間陸續(xù)接到新訂單，預(yù)計(jì)今年收入較預(yù)期增加約 1000 萬人民幣。

“這場臨時(shí)重置對(duì)某些企業(yè)而言，反而打開了一扇窗?！盡ayur Batra說。

如果這場沖突持續(xù)，那些能在這個(gè)特殊時(shí)期建立替代供應(yīng)鏈、繼續(xù)在本地開展業(yè)務(wù)的公司，將有更多機(jī)會(huì)。因?yàn)楦偁帉?duì)手在撤，他們的市場份額就空出來了。就像疫情期間一樣，那些沒有逃跑、反而把數(shù)字化和本地服務(wù)做扎實(shí)的企業(yè)，最終在市場重啟時(shí)拿到了遠(yuǎn)超預(yù)期的回報(bào)。

一場極限壓力測試

局勢在升級(jí)，但更值得深思的是這場意外暴露出的結(jié)構(gòu)性問題。

首先，許多出海公司只是把地緣政治當(dāng)背景音，而不是模型變量。

大多數(shù)出海中東的公司，在撰寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)會(huì)認(rèn)真估算市場規(guī)模、競爭格局、稅率、人工成本。但很少有人把港口封閉三天、空域關(guān)閉一周、制裁升級(jí)等場景，真正算進(jìn)財(cái)務(wù)模型的壓力測試中。

但中東的政治生態(tài)，從來不是一塊穩(wěn)定的白板，只是過去幾年的安全態(tài)勢，讓很多人有了這里沒事的慣性預(yù)期。

“起碼要加入這三種基礎(chǔ)壓力場景：港口/空域短期關(guān)閉（2 周以內(nèi)）、油價(jià)大幅波動(dòng)（±30%）、制裁/合規(guī)環(huán)境收緊?！辟Y深業(yè)內(nèi)人士告訴虎嗅。這三個(gè)場景的概率，在中東任何一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)都不是零。

此外，不少公司高估了通道穩(wěn)定性，低估了節(jié)點(diǎn)集中度。

很多企業(yè)在布局時(shí)看上去做了“多國分散”，但仔細(xì)看，往往是把所有貨物壓在同一條航線，所有資金走同一家銀行通道，所有交貨節(jié)點(diǎn)押注在同一個(gè)港口，這是一種"假分散"。

一旦霍爾木茲海峽或迪拜港口出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，所有的分散瞬間失效，變成集中風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)點(diǎn)。真正的多元化，需要在港口、航線、倉儲(chǔ)、結(jié)算銀行、保險(xiǎn)工具上，都預(yù)留可切換的冗余路徑。

“供應(yīng)鏈冗余，是一項(xiàng)必要成本。”該資深人士告訴虎嗅。而這都需要前置規(guī)劃。

戰(zhàn)爭已經(jīng)進(jìn)入第二周。迪拜的商場還在營業(yè)，咖啡館里還有人開會(huì)談項(xiàng)目，但霍爾木茲海峽外，等待靠港的貨船還沒有消息。

這場戰(zhàn)爭給中國出海人上了一堂課，但這堂課還沒有講完。沒有人知道沖突還會(huì)持續(xù)多久，沒有人能確定下一次空域關(guān)閉是三天還是三個(gè)月，也沒有人能告訴你，那條一直被視為“黃金出海賽道”的中東航線，會(huì)不會(huì)在某一天變成一條需要重新丈量風(fēng)險(xiǎn)的路。

留下來的人，仍在等一個(gè)答案，而那些已經(jīng)動(dòng)身撤離的人，或許也是。

我是虎嗅商業(yè)消費(fèi)組編輯周月明，關(guān)注出海、消費(fèi)、IPO等多個(gè)領(lǐng)域，行業(yè)人士交流請(qǐng)加微信：muzhouzhizhi，請(qǐng)注明身份，新聞線索亦可郵件至 zhouyueming@huxiu.com。

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