文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

目前的消息面偏暖。傳美以和伊之間有緩和的苗頭，雖然沒(méi)有見(jiàn)報(bào)證實(shí)，但原油走勢(shì)在回落，比特幣在反彈，往往是風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖的信號(hào)。

今天指數(shù)走了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的“金針探底”，但說(shuō)實(shí)話，這還沒(méi)到開(kāi)香檳的時(shí)候，得看明天的接力。

畢竟指數(shù)最后沒(méi)能收紅，強(qiáng)勢(shì)程度略顯不足。目前大盤(pán)依然被鎖在4050-4200這個(gè)箱體里反復(fù)橫跳。

如果明天能順勢(shì)收個(gè)陽(yáng)線，那這波繼續(xù)走修復(fù)結(jié)構(gòu)。

01

油氣線：利好出盡是兌現(xiàn)！

（研究案例，非投資建議）

昨晚我們就提醒過(guò)，油氣這塊周末熱度太高，如果高開(kāi)不好接。

油氣是情緒的“反向指標(biāo)”：

油氣走強(qiáng)，市場(chǎng)就恐慌；油氣走弱，資金才會(huì)往題材里鉆。

你看，“三桶油”基本都是漲停附近開(kāi)，結(jié)果收盤(pán)回落。

短線情緒票 *山東墨龍和 *通源石油也是大幅回落。

周五夜盤(pán)原油大漲，今天個(gè)股卻跟不上，這就是典型的“利好兌現(xiàn)”。

02

算力線：“反預(yù)期”的韌性

（研究案例，非投資建議）

油氣退潮，算力成了今天日內(nèi)最強(qiáng)。

很有意思的是，早盤(pán)算力的集合競(jìng)價(jià)其實(shí)是不及預(yù)期的，主要是被油氣壓住了。

但隨著油氣走低，資金開(kāi)始回流算力。

*美利云頂住壓力完成3連板，*拓維信息穩(wěn)穩(wěn)2連板，*宏景科技20cm。

*東陽(yáng)光復(fù)牌后早盤(pán)一度殺跌停附近，盤(pán)中也回流摸板，*首都在線和*網(wǎng)宿科技大漲，*潤(rùn)澤科技，*華勝天成這些也是低開(kāi)高走。

最近，“龍蝦”爆火（圈內(nèi)對(duì)AI算力OpenClaw項(xiàng)目的戲稱），深圳、無(wú)錫等多地“放水”養(yǎng)蝦。

“養(yǎng)蝦”題材最關(guān)鍵的就是兩步：一是租服務(wù)器，二是買(mǎi)Token。

所以今天云服務(wù)器細(xì)分爆了，*優(yōu)刻得、*青云科技、*云賽智聯(lián)全部封板。

這種“競(jìng)價(jià)不及預(yù)期、盤(pán)中超預(yù)期”的表現(xiàn)，往往說(shuō)明里頭的資金韌性較強(qiáng)，算力這塊的確定性，值得持續(xù)高看一眼。

03

“算電協(xié)同”在分化

（研究案例，非投資建議）

“算力+電力”這塊今天走分化了。

小票 *順鈉股份晉級(jí)4連板，*中國(guó)西電保持趨勢(shì)，而*漢纜股份、*豫能控股這些核心則在震蕩。

算電協(xié)同主要是以電為主，上周連續(xù)高潮兩天，今天歇一歇很正常。

明天是關(guān)鍵，能扛住分歧繼續(xù)挺住的，可以高看。

其他的，如化工漲價(jià)線，基本被兌現(xiàn)了；存儲(chǔ)芯片的 *佰維存儲(chǔ)還在刷出新高，倒是給半導(dǎo)體留了一粒種子。

總結(jié)與策略：

大盤(pán)這根針，扎出了短期的底氣，但“反轉(zhuǎn)”還沒(méi)蓋章，V的力度還不夠。

明天如果能延續(xù)反彈，我們就順勢(shì)參與做一波修復(fù)，等修復(fù)之后再做減法。