原創(chuàng)大財(cái)可富司機(jī)

基金大V怒了！

3月9日，基金大V“表舅是養(yǎng)基大戶”在微博上直接怒斥：“這種瞎搞的基金公司，拉黑吧?！?/p>

沒有多余鋪墊，沒有委婉表述，配圖直指華泰保興恒利中短債D！

從圖上能清晰看到，這只基金的凈值在2024年11月底突然出現(xiàn)一波大跌，今年以來(lái)卻畫風(fēng)突變，走出了一條陡峭的上升曲線。

司機(jī)查了下，截至3月6日，這只基金年內(nèi)上漲2.85%，在同類987只基金中直接沖到第1名，同時(shí)還入選了天天基金的“熱基收益榜”。

而就在今年1月14日，華泰保興基金剛發(fā)布公告，將華泰保興恒利中短債D的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)從0.20%/年調(diào)低至0.01%/年。交易成本下降，投資者的凈收益相應(yīng)提升。放在當(dāng)下基金費(fèi)率改革的大背景下，這波操作其實(shí)很有競(jìng)爭(zhēng)力，怎么看都是件好事。

所以，司機(jī)就納悶了：既有亮眼的業(yè)績(jī)排名，又主動(dòng)降費(fèi)讓利，“表舅是養(yǎng)基大戶”為啥會(huì)對(duì)這只基金意見這么大？甚至直接喊出“拉黑基金公司”的狠話？

評(píng)論區(qū)里不少網(wǎng)友也和司機(jī)一樣疑惑，有人留言“愿聞其詳”，還有人問(wèn)“這個(gè)基金的AC份額業(yè)績(jī)走勢(shì)都挺正常，為什么只有D份額這樣？”但表舅并未給出回復(fù)，吊足了所有人的胃口。

華泰保興恒利中短債D是一只短期純債型基金，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2中低風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看：近三個(gè)月凈值增長(zhǎng)2.76%，直接拿下同類第一；近一年凈值增長(zhǎng)率2.95%，超過(guò)短期純債基金平均水平，排名也一直穩(wěn)居前列。

單看業(yè)績(jī)，它絕對(duì)是短期純債里的優(yōu)等生，但潛在風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視。作為一只定位中低風(fēng)險(xiǎn)的短債基金，大家買它圖的就是一個(gè)穩(wěn)。但是該基金近一年波動(dòng)率達(dá)到1.27%，最大回撤0.64%，對(duì)追求穩(wěn)健的基民來(lái)說(shuō)，這樣的回撤幅度顯然較大。

其次，杠桿率持續(xù)攀升，也隱藏著不小的利率風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，該基金杠桿率從2025年9月開始明顯抬升：9月30日為105.12%，到12月31日已升至109.18%。對(duì)一只短債基金而言，這樣的杠桿提升速度明顯偏激進(jìn)。這種做法雖然能拉高票息收益，但也放大了利率波動(dòng)對(duì)凈值的沖擊。

最后，不得不提它的規(guī)模。截至2025年12月31日，該基金規(guī)模僅3.05萬(wàn)元，屬于“迷你基”里的“迷你基”。

華泰保興恒利中短債D今年上漲2.85%，與AC份額今年凈值僅上漲0.43%相比，顯得十分亮眼。值得注意的是，3月3日華泰保興恒利中短債D增加了互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道。這意味著未來(lái)會(huì)有更多基民可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)買到。

從公開數(shù)據(jù)里，司機(jī)梳理出了這些東西。“表舅是養(yǎng)基大戶”的提醒，大概率是看到了這只基金更多未暴露的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心普通基民只看業(yè)績(jī)排名就盲目跟風(fēng)，最后踩坑，所以才用“拉黑”這種極端方式警示大家。這份初心，肯定是好的。