近期，建材板塊多個(gè)品種發(fā)布提價(jià)函，如防水卷材價(jià)格上調(diào)5%-10%不等、玻纖粗紗含稅均價(jià)提漲150元/噸、石膏板產(chǎn)品提價(jià)0.3元/㎡等。

近期建材板塊提價(jià)受政策催化與逐步進(jìn)入開工旺季等多重因素，當(dāng)前行業(yè)供需格局不斷優(yōu)化。

2026年政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“高質(zhì)量推動(dòng)城市更新、穩(wěn)步實(shí)施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、城中村改造”，同時(shí)明確提出“深入整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng),營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)”。此外，在化債方面也從此前的“穩(wěn)妥”化債調(diào)整為“積極有序化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，政策姿態(tài)更為主動(dòng)積極。建筑材料板塊涵蓋水泥、玻璃以及消費(fèi)建材（如防水、瓷磚、建筑五金）等行業(yè)，在政策推動(dòng)下，基建、市政類需求或企穩(wěn)回升，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表有望修復(fù)，板塊有望明顯受益。

具體來(lái)看，當(dāng)前地產(chǎn)基建鏈需求仍處于休市期，未來(lái)2-3周需求有望加速恢復(fù)。水泥方面，當(dāng)前水泥價(jià)格已位于底部區(qū)域，至3月下旬，隨著需求逐步回升，疊加行業(yè)自律持續(xù)強(qiáng)化，水泥價(jià)格有望迎來(lái)上行趨勢(shì)。

玻璃方面，石油焦、天然氣作為玻璃的原材料，原油價(jià)格上漲或?qū)⑼聘哌@部分成本。玻璃價(jià)格底部已經(jīng)探明，短期漲價(jià)屬于成本預(yù)期驅(qū)動(dòng)的上漲，相對(duì)利好龍頭企業(yè)，可關(guān)注尾部產(chǎn)能的出清，后續(xù)價(jià)格繼續(xù)看漲。玻纖方面，行業(yè)受AI產(chǎn)業(yè)鏈需求景氣驅(qū)動(dòng)，有望伴隨AI呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。3月初電子紗多數(shù)品類由于供需緊俏價(jià)格有所上調(diào)，當(dāng)前仍處逐步落實(shí)階段，短期價(jià)格或趨穩(wěn)運(yùn)行。

此外，消費(fèi)建材方面，作為地產(chǎn)后周期板塊，原材料直接材料成本占比占多數(shù)消費(fèi)公司70%以上。當(dāng)前行業(yè)處于盈利底部，對(duì)提價(jià)及盈利改善訴求強(qiáng)烈。在“反內(nèi)卷”政策推動(dòng)下，2025年防水材料、建筑涂料、石膏板等多品類持續(xù)發(fā)布提價(jià)函。近期原油及天然氣價(jià)格暴漲，也推動(dòng)了大部分產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格上漲，需關(guān)注后續(xù)消費(fèi)建材行業(yè)的價(jià)格傳導(dǎo)。