近日摩根士丹利發(fā)了一份關(guān)于中國(guó)AI GPU的報(bào)告，里面的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)可以說(shuō)是相當(dāng)有料。

根據(jù)他們的測(cè)算，到2030年，咱們國(guó)家AI GPU芯片的自給率將從2024年的33%一口氣飆升到76%。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是六七年之后，咱們手里用的AI算力，每4塊錢(qián)的芯片支出里，有超過(guò)3塊錢(qián)是花在國(guó)內(nèi)芯片上的。

這個(gè)轉(zhuǎn)變速度，說(shuō)實(shí)話(huà)比很多人預(yù)想的要快得多。

大摩這份報(bào)告里給了一組非常具體的產(chǎn)能預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。2025年國(guó)內(nèi)12納米以下先進(jìn)工藝的月產(chǎn)能大概在8000片左右。

這個(gè)數(shù)字看著不大，后面的增長(zhǎng)曲線(xiàn)是陡峭的，到2027年要翻到20000片，到2028年直接跳到42000片。

最關(guān)鍵的是，大摩認(rèn)為到了2028年這個(gè)節(jié)點(diǎn)，這些產(chǎn)能就可以滿(mǎn)足核心的自主需求了。

再到2030年，進(jìn)一步增加到50000片，而且良率預(yù)計(jì)能爬升到50%。

為什么要強(qiáng)調(diào)良率到50%？懂行的朋友都知道，芯片制造這玩意兒，良率就是生命線(xiàn)。

從30%到50%的跨越，意味著單位成本的大幅下降，也意味著從能做出來(lái)到能做好、能做賺錢(qián)的質(zhì)變。

雖然在極尖端的制程上，我們和美國(guó)確實(shí)還有差距。但大摩這份報(bào)告還點(diǎn)出了一個(gè)非常關(guān)鍵的策略，叫做以規(guī)模補(bǔ)工藝。

什么意思呢？就是既然在單點(diǎn)技術(shù)上暫時(shí)追不上最頂尖的，那咱們就在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上鋪規(guī)模，擴(kuò)大晶圓廠、擴(kuò)產(chǎn)設(shè)備、擴(kuò)充產(chǎn)能。

這種打法雖然聽(tīng)著有點(diǎn)笨，但效果很扎實(shí)，你有最鋒利的針，但我有成捆的針，而且我還能不斷優(yōu)化怎么用這些針，最后誰(shuí)的產(chǎn)出多、誰(shuí)的性?xún)r(jià)比高，還真不一定。

當(dāng)然，如果只看產(chǎn)能數(shù)字，可能還只是量的層面。但大摩這次分析里最有意思的一個(gè)觀點(diǎn)，是關(guān)于成本的。

報(bào)告指出，中國(guó)AI數(shù)據(jù)中心的總擁有成本非常有競(jìng)爭(zhēng)力。這背后有幾個(gè)支撐點(diǎn)。

第一，芯片采購(gòu)價(jià)格本身就比海外大廠的低；

第二，咱們的電力成本有優(yōu)勢(shì)，尤其是在西部那些綠電豐富的地方；

第三，整個(gè)算力基礎(chǔ)設(shè)施越來(lái)越完善，像東數(shù)西算這種大工程，不是光建幾個(gè)機(jī)房，而是把算力網(wǎng)絡(luò)盤(pán)活了。

另外大摩在報(bào)告里說(shuō)了一句話(huà)：在推理領(lǐng)域，每Token成本要比極致性能更關(guān)鍵。

什么叫推理？就是模型訓(xùn)練好了之后，真正拿出來(lái)用的時(shí)候，像ChatGPT給你回答問(wèn)題，那一下就是推理。

現(xiàn)在AI正在從技術(shù)驗(yàn)證走向規(guī)模應(yīng)用，推理的算力需求占比越來(lái)越高。有預(yù)測(cè)說(shuō)，到2026年推理算力可能要占到整體AI算力的六成以上。

在這個(gè)階段，用戶(hù)關(guān)心的是我用這個(gè)AI服務(wù)貴不貴、快不快，而不是訓(xùn)練這個(gè)模型的時(shí)候用了多厲害的卡。

這時(shí)候，每Token成本就成了核心競(jìng)爭(zhēng)力。Token是啥？你可以簡(jiǎn)單理解為AI處理信息的最小單位。你問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，模型回答一段話(huà)，這里面消耗的就是Token。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)在這個(gè)賽道上卷得挺狠的。

有公司和國(guó)產(chǎn)GPU廠商合作，推出了百萬(wàn)Token一分錢(qián)的推理成本計(jì)劃；還有廠商直接把推理成本干到了1塊錢(qián)每百萬(wàn)Token。

這意味著以后用AI可能真的像用水用電一樣便宜。當(dāng)成本低到可以忽略不計(jì)的時(shí)候，AI才能從奢侈品變成日用品。

當(dāng)然，大摩這份報(bào)告也不是光說(shuō)好話(huà)。他們特別強(qiáng)調(diào)了一點(diǎn)，政策可以加速早期發(fā)展，但長(zhǎng)期價(jià)值取決于商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

也就是說(shuō)，靠補(bǔ)貼、靠政策支持，可以把產(chǎn)業(yè)先做起來(lái)，但到了2028年之后，國(guó)產(chǎn)AI GPU供應(yīng)商能不能繼續(xù)增長(zhǎng)，得看能不能真正證明自己的經(jīng)濟(jì)效益。

如果只是能用，但用起來(lái)不劃算，那市場(chǎng)還是會(huì)用腳投票。

他們做了兩個(gè)情景假設(shè)，樂(lè)觀的話(huà)，國(guó)產(chǎn)GPU不僅能做推理，還能拓展到訓(xùn)練領(lǐng)域，甚至可能被海外客戶(hù)采用。

悲觀的話(huà)，如果差異化優(yōu)勢(shì)消退，那可能就會(huì)進(jìn)入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)整合的階段。

總的來(lái)看，大摩這份報(bào)告給國(guó)產(chǎn)芯片畫(huà)了一張很清晰的路線(xiàn)圖，未來(lái)幾年，產(chǎn)能爬坡是確定的，成本優(yōu)勢(shì)是明牌，推理市場(chǎng)是突破口。

到2030年76%的自給率，不是一個(gè)憑空吹出來(lái)的數(shù)字，背后是晶圓廠一座座建起來(lái)、良率一點(diǎn)點(diǎn)提起來(lái)、成本一寸寸降下來(lái)的實(shí)打?qū)嵐Ψ颉?/p>

當(dāng)然，路還長(zhǎng)，挑戰(zhàn)還多，但方向?qū)α?，就不怕路遠(yuǎn)。