01

現(xiàn)在打開新聞，所有的頭條都圍繞一個事情展開，什么事情這么重要？

就是霍爾木茲海峽~

這條控制了全世界20%到30%能源的海峽成了當下所有主權(quán)國家都要面對的問題~

所以，特朗普一會建議說“膽子大一點，闖過去”，一會又說美國打算成立霍爾木茲海峽的“護航聯(lián)盟”~

這是啥意思？

拉著一群SB和他一起在炮火中練膽？還是說壯大聲勢讓伊朗投鼠忌器？

特朗普啥目的咱們不知道，但從德國總統(tǒng)表態(tài)“不參加”的情況看，這個所謂的護航聯(lián)盟“大概率會夭折~

而伊朗呢？

一會說只部分國家可以通過霍爾木茲海峽，一會說通過的游輪必須用人民幣結(jié)算~

這是啥意思？

伊朗在找盟友 ？還是伊朗想殺出一條“ 合縱連橫 ”的生存之道？

伊朗的目的也未可知，但從目前“咱家”的反應(yīng)看，只有媒體在自嗨，并沒有真正意義上的回應(yīng)~

所以，該怎么看待美伊局勢呢？

這美伊戰(zhàn)爭打到今天，局勢走到這一步，兩方都在“出招”，但從雙方博弈的根本邏輯來看，不過就四個字：

石油美元

美國斬首伊朗最高領(lǐng)袖，發(fā)動這次美伊戰(zhàn)爭，看似是要獲得中東的控制權(quán)，但其本質(zhì)和“殖民”委內(nèi)瑞拉一樣，就是為了石油~

而伊朗強勢控制霍爾木茲海峽，看似是要通過霍爾木茲海峽控制石油價格，讓美國處于“石油危機”隱患之中

但從伊朗喊出“人民幣結(jié)算石油可以通過”霍爾木茲海峽來看，就已經(jīng)透露出要顛覆石油美元的意味了~

我知道，大家關(guān)心美伊戰(zhàn)爭，關(guān)心霍爾木茲海峽都不是“看熱鬧”，而是這個階段股票虧了、黃金跌了，

所以，大家更關(guān)心：股票會跌多久？黃金跌幅有多大？石油能買嗎？未來會怎么樣..................

非常客觀的講，美伊戰(zhàn)爭升級是大概率事件，而未來升級到什么程度？目前仍未可知~

因為誰也無法確定，未來英法是否會參戰(zhàn)、大鵝是否會站到臺面上，所以未來的一切，都是未知的~

我知道，有些伙伴看到這里可能會覺得我是夸大其實，在這里危言聳聽了。

來，我給大家看看下面的內(nèi)容，大家就會知道，我說未來“英法+大鵝+某”不是夸大了~

在寫這篇文章的時候，我查了一下美伊開打第一天2月28日到今天的伊朗石油出口的情況~

——2月28日至3月11日

伊朗石油出口日均出口：150 萬桶 / 日

——3月15日至至今

伊朗石油出口日均出口：210 萬桶 / 日

這說明什么？

說明美伊戰(zhàn)爭并沒有影響“伊朗的經(jīng)濟命脈”：出售石油

那么，我問大家：大家知道伊朗石油的最大買家是誰嗎？

具體我就不說了，大家自己看圖吧

國家

戰(zhàn)前占比

沖突期占比

中國

75%–90%

90%–100%

唯一公開、穩(wěn)定接收方

土耳其

約 16%

顯著下降

受地緣與航運限制

印度

約 8%

幾乎為零

暫停公開采購

其他

5%–20%

極少

灰色渠道仍在但規(guī)模收縮

沒錯，此時此刻，伊朗石油最大的買方就是“日出東方”

換句話說，從美伊戰(zhàn)爭之前，到美伊戰(zhàn)爭之后，伊朗石油的最大買家一直都是“日出東方”~

那么，問題隨之而來：既然我們是最大的買家，那么結(jié)算貨幣用什么呢？

答案就是：“紅紙”~，

在伊朗的石油貿(mào)易中90%都是“紅紙” 結(jié)算，除此之外就是歐元和盧布（大鵝印的紙）

但因為美國制裁，歐元已經(jīng)不可以購買伊朗石油，而“紅紙” 是有自 己的CIPS（跨境支付系統(tǒng)），全程繞開 SWIFT（美元跨境支付系統(tǒng)）制裁， 所以伊朗目前的石油結(jié)算，就只有“紅紙” ~

換句話說，伊朗經(jīng)濟的主要來源，就靠紅紙購買石油了~

所以，大家看到這里就能理解，為什么伊朗會莫名其妙喊出“人民幣結(jié)算的油輪”可以通過霍爾木茲海峽的原因了，

畢竟，石油對所有國家而言都是“工業(yè)命脈的來源”，

現(xiàn)在伊朗石油比國際油價低10%甚至更多，未來是否有國家因為缺油，用人民幣去伊朗購買石油也未嘗而知啊·

國際基準：布倫特原油 ≈90–100 美元 / 桶

伊朗輕質(zhì)原油：比布倫特低 10–12 美元 / 桶

實際成交價：78–88 美元 / 桶

所以，未來美伊 戰(zhàn)局升級的形式、烈度、范圍、時間都未可知~

換句話說，從宏觀趨勢的角度看，趨勢并不明朗~

因為伊朗的敵人只有美國，而美國的敵人不止伊朗~

所以，在這種情況下，大家關(guān)心的“權(quán)益類資產(chǎn)”+“黃金白銀”+“石油“+“美元”等等”的搞錢邏輯，除了同時買入“多空”的機構(gòu)之外，普通人博弈的風險和概率在增加~

但有一個情況，我可以非常明確地告訴大家：

大部分媒體對于美伊戰(zhàn)爭局勢的定調(diào)都是錯誤的。

我們當前面對的不是石油危機，而是能源危機，隨著能源危機和美伊戰(zhàn)爭持續(xù)，我們很可能面臨一場經(jīng)濟危機~

那么，為什么不是石油危機，而是能源危機，為什么又會演變成金融危機？

來，接著看，給你整明白~

時間局勢動蕩，資產(chǎn)配置邏輯已經(jīng)發(fā)生改變，我們之前的文章《》有詳細闡述。

02

為什么這次美伊戰(zhàn)爭，和之前中東戰(zhàn)爭引發(fā)的石油危機不同？

答案很明確,就6個字：今時不同往日

什么意思呢？

我從三個維度給大家說說：

第一個維度：缺口不同

中東之亂已經(jīng)百年，但中東亂戰(zhàn)引發(fā)的石油危機主要集中在70年、80年、90年代，

其中70年代1973年–1974年的贖罪日戰(zhàn)爭，這期間阿拉伯石油輸出國（OAPEC）發(fā)起石油禁運 + 減產(chǎn) + 提價，從而引發(fā)了第一次石油危機~

這次危機的石油日缺口在500 萬桶（占當時全球供應(yīng)約 10%）。

80年代1979–1980年的兩伊戰(zhàn)爭，這期間伊朗、伊拉克互相轟炸油田與港口，兩國合計日減產(chǎn)500–600 萬桶（占比約 10%）。）

90年代1990 年年伊拉克入侵科威特，海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)， 兩國出口約450 萬桶
完全中斷（占全球供應(yīng)7%）。

上述三次石油危機持續(xù)的時間都比較短，大概只有1年左右，石油斷供最嚴的是70、80年代，這兩次石油危機帶來的原油缺口占全世界供應(yīng)比例都在10%左右，

那么，現(xiàn)在的美伊戰(zhàn)爭呢？

美伊戰(zhàn)爭開打13天，全球石油缺口800到1000萬桶 / 日，已經(jīng)達到全球供應(yīng)比例的15%左右~

從目前局勢看，如果美伊戰(zhàn)爭持續(xù)下去，就算和之前三次石油危機一樣6個月到12個月左右，那么全球原油供應(yīng)將減少不低于20%。

在這樣的背景下，如果你是“大BOSS”你會怎么做？

你怎么做我不知道，但我看到很多“大BOSS”是這樣做的..........

——巴西政府12日宣布免除柴油進口稅和銷售稅，同時對原油出口征收12%出口稅；

————3月13日消息，阿布扎比國家石油公司（ADNOC）據(jù)悉在本月減少了其陸上合作伙伴約五分之一的原油供應(yīng)量，

3——韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部長正式表態(tài)，將對韓國本土生產(chǎn)的石腦油實施出口限制措施

這是三件事情發(fā)生在三個國家，分別是亞洲的韓國、中東的阿聯(lián)酋第三大產(chǎn)油公司阿布扎比，北美洲的巴西，三大洲都在做同一件事情？

什么事情？減少供應(yīng)，

朋友們，這說明這些主權(quán)國家預(yù)判的未來是什么樣的？

石油短期

在這樣的預(yù)期之下，這些國家出于“自身發(fā)展和石油中斷的”雙重考慮，就會限制或者提高本國能源出口的價格。

這意味著，美伊戰(zhàn)爭引發(fā)了石油危機，而各個主權(quán)國因為石油危機的預(yù)期，會減少本國能源出口，從而將中東的石油危機演變成全球的能源危機~

第二個維度：背景不同

這次美伊戰(zhàn)爭的背景和之前70、80、90年代的三次石油危機的背景，有著本質(zhì)的不同。

過去這三次石油危機本質(zhì)上都是“中東之亂”，也就是中東各國之間“互相敵對”，

前三次石油危機概括而言：都是中東自己亂打

1973：阿拉伯 vs 以色列

1979：伊朗革命 + 兩伊互打

1990：伊拉克吞科威特

主角都是中東國家，美國只是和事佬， “調(diào)停、幫忙、制裁”，不是親自下場死磕。

但這次美伊戰(zhàn)爭是美國直接參戰(zhàn)，相當于美國當年打阿富汗和伊拉克的戰(zhàn)爭層級，

而美國打阿富汗和伊拉克分別用了20年、8年。

這意味著什么？

意味著美伊之戰(zhàn)即便有以色列這個中東代理人，仍然是全球唯一超級大國 VS 中東區(qū)域強國之戰(zhàn)

所以，這次美伊之戰(zhàn)的結(jié)構(gòu)完全變了味了，當前已經(jīng)不是 “石油危機”，而是 “大國戰(zhàn)爭 + 能源總癱瘓”。

與此同時，世界格局和大背景也發(fā)生了劇烈的變化，之前的三次石油危機+美國入侵阿富汗和伊拉克，其背景都還是“全球一體化”大家一起搞錢，一起玩的世界格局。

但現(xiàn)在整個世界已經(jīng)“島鏈化”，俄烏戰(zhàn)爭將世界分成了東西方兩個陣營，現(xiàn)在美伊戰(zhàn)爭又將每個國家的利益擺到了臺面上~

所以，這次美伊戰(zhàn)爭持續(xù)所帶來的影響，根本就不是“第四次”石油危機那么簡單。

而石油短缺引發(fā)了各個主權(quán)國的“應(yīng)激反應(yīng)”，從而引發(fā)全球的能源危機~而能源危機則會導致經(jīng)濟衰退，從而引發(fā)股市、權(quán)益類市場坍塌，也就是金融危機~

像黑石、貝萊德等大型私募基金遭遇超過100億美元贖回請求，但其僅同意兌付7成的事情，在未來會越來越多~

關(guān)于未來AI能不能給我一個“長相俊俏的硅基帥哥”我不知道，但我知道如果美伊戰(zhàn)爭升級，時間持續(xù)到6個月以上，那么全世界的經(jīng)濟格局、發(fā)展將徹底改寫~

關(guān)于低利率階段的資產(chǎn)配置邏輯，我們之前的文章《》有詳細闡述。

03

最后：

石油美元是美國成為超級大國最核心的利益，正因為如此薩達姆對抗美國就要用歐元結(jié)算伊拉克石油貿(mào)易，所以薩達姆就成了美國的眼中釘、肉中刺，

未來美伊之戰(zhàn)到底以哪種方式升級我無法預(yù)測，但我可以肯定的是：只要美元核心利益受損，戰(zhàn)火必然燎原

對于普通人而言，如果過去做好了家庭資產(chǎn)的配置和兌沖，那么即便大環(huán)境進一步“堪憂”，大家也能自得其樂~

但如果沒有家庭資產(chǎn)配置，沒有兌沖邏輯，只有單一資產(chǎn)或者單邊押注的投資品，那么這個階段必然是痛苦的~

當下，貿(mào)易保護主義的陰霾籠罩全球，地緣沖突此起彼伏，貨幣貶值壓力如影隨形，普通人如何在這場風暴中守護錢袋子？

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