英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在GTC 2026大會上的主題演講釋放出強(qiáng)勁的長期增長信號，成功滿足了市場對算力需求前景和推理市場布局的兩大核心預(yù)期。

據(jù)追風(fēng)交易臺，高盛在當(dāng)?shù)貢r間周一最新發(fā)布的研報中表示，英偉達(dá)在此次大會上披露，其到2027年的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)訂單規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1萬億美元。這一明確的長期收入可見度大幅超出了華爾街的普遍預(yù)期，直接緩解了投資者對人工智能資本支出可能在2026年觸及頂峰的擔(dān)憂。

同時，英偉達(dá)宣布推出基于Groq基礎(chǔ)設(shè)施的全新推理產(chǎn)品，標(biāo)志著該公司向競爭日益激烈的AI推理市場邁出關(guān)鍵一步。高盛在當(dāng)天美股盤中預(yù)計(jì)，在這些積極基本面的支撐下，英偉達(dá)股價將穩(wěn)步維持其在活動結(jié)束后取得的2%初步漲幅。周一，英偉達(dá)收漲1.63%。

基于對未來幾個月潛在催化劑的樂觀判斷，高盛重申對英偉達(dá)的“買入”評級，并維持250美元的12個月目標(biāo)價，強(qiáng)調(diào)超級云服務(wù)商的資本支出計(jì)劃和基于Blackwell架構(gòu)的新模型將持續(xù)鞏固該公司的性能領(lǐng)先地位。

萬億訂單指引打消“資本支出見頂”疑慮

根據(jù)高盛的分析，英偉達(dá)在財務(wù)更新中顯著提升了其數(shù)據(jù)中心收入的長期可見度。

該公司目前預(yù)計(jì)，到2027年，橫跨Blackwell和Rubin架構(gòu)的計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)將產(chǎn)生超過1萬億美元的收入。這一數(shù)字相較于此前公布的“到2026年實(shí)現(xiàn)5000億美元收入”的指引實(shí)現(xiàn)了翻倍。

高盛指出，這一強(qiáng)勁的增長前景不僅與該行的預(yù)估高度一致，更是遠(yuǎn)超市場預(yù)期。此舉為投資者提供了一顆定心丸，有效化解了市場對于2026年可能出現(xiàn)“資本支出見頂”的普遍焦慮。

黃仁勛在GTC 2026大會上發(fā)表主題演講

新一代推理產(chǎn)品強(qiáng)化市場變現(xiàn)能力

為了適應(yīng)行業(yè)向代理式AI（agentic AI）的轉(zhuǎn)型，英偉達(dá)宣布推出專為推理工作負(fù)載設(shè)計(jì)的全新Groq LPX機(jī)架。

據(jù)高盛報告，該產(chǎn)品與英偉達(dá)的Vera Rubin平臺共同設(shè)計(jì)，相較于Blackwell平臺，其每瓦吞吐量提升了35倍，并為萬億參數(shù)模型帶來了10倍以上的收入機(jī)會。

黃仁勛在臺上演講

高盛認(rèn)為，這款產(chǎn)品精準(zhǔn)擊中了當(dāng)前數(shù)據(jù)中心面臨的電力瓶頸，通過基于層級的溢價產(chǎn)品路線圖，為企業(yè)提供了更廣闊的商業(yè)化變現(xiàn)空間。英偉達(dá)預(yù)計(jì)將于2026年第三季度開始出貨該LPX機(jī)架。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)將于2026年第三季度開始出貨該LPX機(jī)架

網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略與企業(yè)級AI生態(tài)雙線推進(jìn)

在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施方面，英偉達(dá)繼續(xù)維持其在橫向和縱向擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)中對銅線與光學(xué)解決方案的雙重布局。

公司確認(rèn)，用于橫向擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)的Spectrum-X CPO交換機(jī)已投入量產(chǎn)；同時，其Oberon機(jī)架（用于Rubin）中采用了面向縱向擴(kuò)展的CPO交換機(jī)，可在單一集群中支持高達(dá)576個GPU。此外，英偉達(dá)還發(fā)布了針對OpenClaw代理平臺的NemoClaw。該軟件利用代理工具包優(yōu)化功能，為自主代理全天候運(yùn)行提供本地計(jì)算支持與必要的安全護(hù)欄。高盛將此視為推動代理式AI在企業(yè)端大規(guī)模落地的關(guān)鍵進(jìn)展。