為了追趕華為，阿里這次把家底都押上了。

吳泳銘親自掛帥，通義實驗室、MaaS、千問、悟空四個核心部門被一把攥成ATH事業(yè)群。緊接著“悟空”平臺和配套硬件“DingTalk Real”高調(diào)亮相。這套組合拳打出來，明眼人都看懂了——阿里要和華為正面搶飯吃了。

過去四個季度，阿里光買AI硬件、建數(shù)據(jù)中心就砸進(jìn)去1200億。電商主業(yè)還在撐著，淘天客戶管理收入漲了10%，但錢都拿去燒算力了，現(xiàn)金流繃得死緊。

但這錢不能不燒。AI這玩意兒，投慢了就掉隊，投錯了就破產(chǎn)。

阿里手里最大的籌碼，就是釘釘——幾百萬家企業(yè)用著，一年軟件訂閱收入已經(jīng)干到2億美元?，F(xiàn)在他們把釘釘從辦公工具變成了AI入口，下一步就是讓企業(yè)為算力付費(fèi)。這套打法，說白了就是：先用免費(fèi)把用戶圈進(jìn)來，再用算力把用戶鎖死。

華為是從底層往上打，靠硬件底座扎進(jìn)重資產(chǎn)工業(yè)、政務(wù)、電信這些硬骨頭。阿里是從應(yīng)用層往下切，靠釘釘?shù)娜肟趦?yōu)勢把控數(shù)字工作流。

聽起來兩條路各走各的？錯。最后都在搶同一個東西——企業(yè)AI服務(wù)的定價權(quán)。

更尷尬的是，阿里自己造AI，底層算力卻得靠華為。芯片被卡脖子，只能大規(guī)模采購國產(chǎn)加速卡，單卡算力不如人家，就靠集群堆規(guī)模。結(jié)果呢？網(wǎng)絡(luò)延遲上去了，能耗上去了，成本也上去了。這就是阿里云營收高增長、現(xiàn)金流卻承壓的根源。

吳泳銘把科研和商業(yè)捏在一起管，短期內(nèi)能加快產(chǎn)品交付，但科研團(tuán)隊被逼著背KPI，時間長了，頂尖人才還留得住嗎？

大模型這東西，基礎(chǔ)研究需要“慢”，商業(yè)變現(xiàn)需要“快”。把兩種節(jié)奏的人塞進(jìn)一個考核體系里，搞不好就是兩邊都廢。

第一，現(xiàn)金流能不能扛住。燒錢燒到什么時候是個頭？如果自由現(xiàn)金流遲遲不能轉(zhuǎn)正，這局就危險了。

第二，外部企業(yè)愿不愿意為“悟空”買單。釘釘內(nèi)部的算力消耗，算進(jìn)營收里只是賬面數(shù)字。只有外面的人真金白銀來買，這局才算贏。

吳泳銘把家底都押上去了。你覺得，這局他能贏嗎？

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