站在2026年這個時點看財險業(yè)，外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了不小變化。

一邊，新能源汽車加快滲透，車險的風(fēng)險結(jié)構(gòu)、服務(wù)方式和經(jīng)營邏輯都在隨之調(diào)整；另一邊，科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、民生保障、企業(yè)出海等領(lǐng)域，也在不斷提出新的保障需求。

對財險公司來說，今天面對的，早已不只是傳統(tǒng)意義上的承保與理賠，而是更復(fù)雜的風(fēng)險識別、風(fēng)險分散和風(fēng)險減量。

這些變化，也構(gòu)成了觀察人保財險2025年年報的一層背景。

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-Insurance Today-

車險仍是基本盤

業(yè)務(wù)質(zhì)量持續(xù)改善

從年報披露看，2025年，人保財險實現(xiàn)原保險保費收入5557.77億元，市場份額31.6%，綜合成本率97.5%，凈利潤403.77億元。整體經(jīng)營保持穩(wěn)健，業(yè)務(wù)質(zhì)量繼續(xù)改善。

對于一家大型財險公司而言，車險仍乃核心業(yè)務(wù)。透過年報，可以看到，車險不僅貢獻了3053.35億元保險服務(wù)收入，占比近6成；同樣也是公司承保利潤的核心來源。

數(shù)據(jù)顯示，2025年車險承保利潤達142.58億元，同比增長53.6%。與此同時，2025年車險業(yè)務(wù)綜合費用率從2024年的24.2%，降至20.9%。由此，綜合成本率從96.8%改善至95.3%。

核心原因就是人保財險不斷聚焦車損、人傷等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，創(chuàng)新理賠服務(wù)模式，落實風(fēng)險減量服務(wù)，完善理賠作業(yè)規(guī)范，推動標(biāo)準(zhǔn)化、在線化建設(shè)，培育理賠隊伍專業(yè)能力，深化理賠內(nèi)控轉(zhuǎn)型升級。

再看新能源車險，這是車險業(yè)務(wù)中，未來一段時間內(nèi)的一大變量。

賽迪數(shù)據(jù)顯示：

2025年新能源汽車產(chǎn)銷雙雙突破1600萬輛，同比均增超25%，連續(xù)11年位居全球首位，國內(nèi)新車市場滲透率達50.8%。

2025年，人保財險承保新能源汽車1556萬輛，同比增長34.3%，進一步夯實了市場地位。

再看另一組數(shù)據(jù)。

2025年新能源汽車出口261.5萬輛，同比增長103.7%。出口市場從東南亞等新興區(qū)域向歐美成熟市場深度拓展。

這意味著更大的市場潛力。

公開信息顯示，人保財險新能源車險出海已邁出關(guān)鍵一步。

2025年1月，香港首單正式落地，并明確按‘聚焦香港、探索亞洲、規(guī)劃全球’的三步走策略推進；到2025年半年，其在港承保中國品牌新能源車已超千臺，賠付率約50%，優(yōu)于預(yù)期；泰國市場也已成功出單。

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-Insurance Today-

再看非車險業(yè)務(wù)

持續(xù)擴展保險服務(wù)邊界

從年報披露看，2025年，人保財險非車險業(yè)務(wù)占比進一步提升，個人非車險業(yè)務(wù)保持較快增長。

具體到險種，意外傷害及健康險原保險保費收入1075.85億元，同比增長6.4%；農(nóng)險559.47億元，同比增長1.9%；責(zé)任險382.34億元，同比增長1.7%；企業(yè)財產(chǎn)險176.56億元，同比增長4.4%。

2022年5月，原銀保監(jiān)會向中國人保等5家國有大型保險集團印發(fā)了《關(guān)于推動國有大型保險集團發(fā)揮頭雁作用的意見》：

推動國有大型保險集團堅守中國特色保險的政治性和人民性，有效發(fā)揮經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能作用，更好服務(wù)實體經(jīng)濟和民生保障。

服務(wù)實體經(jīng)濟和民生保障，巨災(zāi)保險是其中較典型的一類業(yè)務(wù)。

巨災(zāi)保險，不只是災(zāi)后賠付，更在于把極端風(fēng)險從家庭、企業(yè)和地方財政等單一主體難以承受的沖擊，轉(zhuǎn)化為更大范圍內(nèi)，能分散、可承接、可管理的風(fēng)險安排。

2025年，人保財險地方性巨災(zāi)保險覆蓋23個省、157個地市、4.8億人，大災(zāi)賠款超過131億元。

農(nóng)業(yè)保險和政策性健康險，則更多對應(yīng)糧食安全、基層治理和民生保障等需求。

2025年，人保財險為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供風(fēng)險保障接近2萬億元；同時，承辦各類政策性健康險項目1208個，社保業(yè)務(wù)覆蓋參保群眾8.63億人次，長期護理險國家試點項目參與率達到71.4%，新市民保險覆蓋人數(shù)突破1700萬人。

此外，科技企業(yè)、清潔能源、航運貿(mào)易和企業(yè)出海等場景，也是非車險業(yè)務(wù)不斷延展的方向。

人保財險2025年全險種承保科技企業(yè)超過36萬家，為清潔能源產(chǎn)業(yè)提供風(fēng)險保障18.1萬億元，航運保險風(fēng)險保障金額32.1萬億元，中國海外利益業(yè)務(wù)覆蓋149個國家和地區(qū)、風(fēng)險保障超2萬億元。

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-Insurance Today-

風(fēng)險治理關(guān)口進一步前移

內(nèi)化為經(jīng)營能力

年報信息顯示，2025年公司實施災(zāi)害消息提醒3047萬次、車聯(lián)網(wǎng)預(yù)警4883萬次；在法人業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提供隱患排查、監(jiān)測預(yù)警、數(shù)字教培、干預(yù)改善等服務(wù)1251萬次，服務(wù)法人客戶302萬個，發(fā)現(xiàn)隱患142萬個。

這些數(shù)據(jù)對應(yīng)的，是風(fēng)險減量服務(wù)進一步前移。

財險服務(wù)正在從賠后補償，進一步向賠前預(yù)警和風(fēng)險干預(yù)延伸。

災(zāi)害提醒、車聯(lián)網(wǎng)預(yù)警、企業(yè)隱患排查等服務(wù)，既關(guān)系客戶體驗，也會影響賠付成本和業(yè)務(wù)質(zhì)量。

這些變化，也會逐步反映在成本控制和經(jīng)營質(zhì)量上。

因此，再看綜合成本率改善、理賠效率提升等變化，除了費用和流程因素，也有風(fēng)險治理能力前移的支撐。

年報信息顯示，人保財險已形成算法模型超百個，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集超30個，沉淀數(shù)據(jù)記錄近6億條；全年智能外呼超4000萬通次，智能醫(yī)審?fù)瓿?65萬筆案件自動化審核，小額人傷智能理賠周期縮短10.7天。

科技應(yīng)用已落到定價、理賠、風(fēng)控等具體環(huán)節(jié)，也為科技企業(yè)、清潔能源、航運貿(mào)易和企業(yè)出海等更復(fù)雜場景提供了支撐。

對人保財險而言，這些業(yè)務(wù)場景，與財險主業(yè)的服務(wù)范圍擴展直接相關(guān)，一定程度上，也預(yù)示著未來。