2025年，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)持續(xù)面對(duì)利率下行、息差收窄、盈利增長(zhǎng)承壓的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，穩(wěn)增長(zhǎng)、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)成為行業(yè)共同主題。

在這樣的背景下，建設(shè)銀行交出了一份頗具韌性的年度答卷：全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7408.71億元、凈利潤(rùn)3397.90億元，雙雙保持同比正增長(zhǎng)。

為有效對(duì)沖息差下行壓力，建設(shè)銀行進(jìn)一步強(qiáng)化負(fù)債成本管控，通過(guò)存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動(dòng)存款平均成本率同比下降33個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，個(gè)人消費(fèi)貸余額繼續(xù)大增突破7000億元，超越郵儲(chǔ)銀行位居國(guó)有大行首位，不良率逆勢(shì)降至1.07%，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與質(zhì)量同步提升。

在股東回報(bào)方面，建設(shè)銀行延續(xù)了高股息的傳統(tǒng)。2025年全年現(xiàn)金股息為每10股3.887元（含稅），現(xiàn)金分紅比例保持在30%。算上本次末期分紅，建設(shè)銀行股改上市20年以來(lái)累計(jì)分紅將超過(guò)1.4萬(wàn)億元，且連續(xù)3年分紅超千億。

01

業(yè)績(jī)穩(wěn)健，息差改善

這幾年，銀行業(yè)整體面臨生息資產(chǎn)收益率下降、凈息差收窄的經(jīng)營(yíng)壓力，國(guó)有大行因資產(chǎn)規(guī)模大、信貸投放覆蓋面廣，所受利率沖擊更為直接，如何通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，成為行業(yè)普遍面臨的經(jīng)營(yíng)課題。

在此背景下，建設(shè)銀行保持了經(jīng)營(yíng)基本面的穩(wěn)定，營(yíng)收、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)小幅正增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，同時(shí)凈息差降幅收窄，顯現(xiàn)出邊際改善的積極信號(hào)。

截至2025年末，建設(shè)銀行總資產(chǎn)突破45萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到45.63萬(wàn)億元，較上年增長(zhǎng)12.47%。

2025年，建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7408.71億元，同比增長(zhǎng)1.69%；凈利潤(rùn)3397.90億元，同比增長(zhǎng)1.04%。營(yíng)收自二季度以來(lái)持續(xù)正增長(zhǎng)，盈利增幅逐季向好，展現(xiàn)了較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性。

從核心財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，2025年建設(shè)銀行生息資產(chǎn)收益率下降48bps，降幅顯著大于2024年的27bps；凈息差為1.34%，在六大行中僅次于郵儲(chǔ)銀行，同比下降17個(gè)基點(diǎn)。

但對(duì)比2024年19個(gè)基點(diǎn)的降幅，息差下行幅度已有所改善，且在六大行中，建行息差表現(xiàn)處于前列。

表1：六大行凈息差及變化情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)整理

建行息差降幅收窄，核心源于資產(chǎn)負(fù)債兩端的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化，也是其應(yīng)對(duì)行業(yè)利率壓力的具體實(shí)踐。

在負(fù)債端，成本管控成效顯著，成為對(duì)沖息差下行的核心抓手。該行抓住行業(yè)內(nèi)高成本存款集中到期的窗口期，主動(dòng)優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)客戶向活期及低成本定期存款轉(zhuǎn)化。

年報(bào)顯示，2025年建設(shè)銀行吸收存款平均成本率降至1.32%，同比下降33個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)歷史新低，帶動(dòng)吸收存款利息支出同比減少15.73%。

同時(shí)，該行持續(xù)拓展結(jié)算性、交易性資金，2025年境內(nèi)活期存款占比維持在42.43%的合理水平，負(fù)債結(jié)構(gòu)向“低成本、高穩(wěn)定”轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步夯實(shí)了息差穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

表2：建設(shè)銀行2025年境內(nèi)吸收存款情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)報(bào)

在資產(chǎn)端，建設(shè)銀行堅(jiān)持“穩(wěn)總量、調(diào)結(jié)構(gòu)”的配置策略，持續(xù)加大中長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投放力度。年報(bào)顯示，境內(nèi)對(duì)公非貼貸款中，1年期以上的中長(zhǎng)期貸款占比上升0.82個(gè)百分點(diǎn)。

這一比例的提升，不僅體現(xiàn)了建設(shè)銀行對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)、綠色低碳等國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域的長(zhǎng)久期資金支持，也在利率下行周期中為生息資產(chǎn)鎖定了相對(duì)穩(wěn)定的收益水平，有效對(duì)沖了短期資產(chǎn)收益率下行的沖擊。

02

個(gè)人消費(fèi)貸逆勢(shì)大增

但受居民杠桿率、消費(fèi)信心等因素影響，銀行業(yè)個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)呈現(xiàn)明顯分化，部分大行增速顯著下滑，行業(yè)整體面臨規(guī)模擴(kuò)張、資產(chǎn)質(zhì)量管控的雙重挑戰(zhàn)。

與此同時(shí)，信用卡業(yè)務(wù)因行業(yè)不良率持續(xù)抬升，多家機(jī)構(gòu)開(kāi)始調(diào)整業(yè)務(wù)策略，從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向精耕細(xì)作。

建設(shè)銀行在零售信貸板塊呈現(xiàn)出差異化發(fā)展特征，個(gè)人消費(fèi)貸逆勢(shì)增長(zhǎng)且資產(chǎn)質(zhì)量改善，信用卡業(yè)務(wù)則有審慎調(diào)整。

從絕對(duì)數(shù)值來(lái)看，2025年末，建設(shè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸（集團(tuán)口徑，不含信用卡，下同）余額達(dá)到7040.99億元，超越郵儲(chǔ)銀行位居第一，且連續(xù)三年新增超過(guò)千億元。

在其他大行增速顯著放緩的背景下，建設(shè)個(gè)人消費(fèi)貸同比增長(zhǎng)29.41%，較2024年增加3個(gè)百分點(diǎn)。

表3：國(guó)有大行2023—2025年個(gè)人消費(fèi)規(guī)模（單位：億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)報(bào)，零壹智庫(kù)整理

規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，建行個(gè)人消費(fèi)貸的資產(chǎn)質(zhì)量未出現(xiàn)承壓，反而實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)改善，這在行業(yè)中較為少見(jiàn)。

2025年末，該行個(gè)人消費(fèi)貸不良率為1.07%，較上年下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，是國(guó)有大行中唯一實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸不良率同比下降的機(jī)構(gòu)，且顯著低于同業(yè)平均水平。

表4：國(guó)有大行2024—2025年個(gè)人消費(fèi)不良率

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與個(gè)人消費(fèi)貸的高速增長(zhǎng)形成對(duì)比的是，建行對(duì)信用卡業(yè)務(wù)采取了審慎收縮的策略，這一調(diào)整與行業(yè)整體趨勢(shì)高度契合。

2023—2025年，建行信用卡不良率持續(xù)抬升，分別為1.66%、2.22%和2.36%，風(fēng)險(xiǎn)壓力逐步加大，在此背景下，該行2025年信用卡貸款規(guī)模為1.01萬(wàn)億元，同比減少5.33%，累計(jì)客戶量、發(fā)卡量分別減少約200萬(wàn)戶、300萬(wàn)張，總消費(fèi)交易額也有所下降。

從行業(yè)來(lái)看，六大行中除農(nóng)業(yè)銀行外，其余五家均出現(xiàn)信用卡規(guī)模下滑，反映出銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)已從過(guò)去的“跑馬圈地”進(jìn)入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)管控的新階段。建行的主動(dòng)調(diào)整，是基于行業(yè)趨勢(shì)與自身風(fēng)險(xiǎn)狀況的選擇。

03

科技貸款余額突破5萬(wàn)億

2025年，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向更加明確，銀行業(yè)信貸投放持續(xù)向科技創(chuàng)新、綠色低碳、普惠小微、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。

其中，科技金融因科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)”的特征，與銀行傳統(tǒng)信貸評(píng)價(jià)體系存在錯(cuò)配，如何破解科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題，成為銀行業(yè)對(duì)公信貸業(yè)務(wù)的重要探索方向。

建設(shè)銀行圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域加大信貸投放力度，金融“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域貸款均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中科技金融貸款余額突破5萬(wàn)億元

針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)不同生命周期的融資需求，建行構(gòu)建了全鏈條的服務(wù)體系，有效適配了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展特征。

在萌芽階段，該行通過(guò)旗下金融資產(chǎn)投資公司（AIC）設(shè)立股權(quán)投資基金，以“股權(quán)投資+信貸支持”的模式為企業(yè)提供資金支持，截至2025年已累計(jì)設(shè)立28只AIC股權(quán)投資試點(diǎn)基金。

在成長(zhǎng)加速期，針對(duì)企業(yè)資金需求規(guī)模擴(kuò)大、風(fēng)險(xiǎn)特征變化的特點(diǎn)，該行通過(guò)科創(chuàng)票據(jù)、并購(gòu)貸款等工具提供多元化融資支持，2025年承銷科創(chuàng)債券近720億元，同時(shí)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款分別增長(zhǎng)15.83%和23.46%。

針對(duì)小微科創(chuàng)企業(yè)，該行創(chuàng)新推出“善新貸”“善科貸”等特色產(chǎn)品，2025年相關(guān)貸款余額突破1600億元，增幅超50%。

在評(píng)價(jià)科技企業(yè)創(chuàng)新能力方面，建設(shè)銀行建立了專屬評(píng)價(jià)模型，推出“第四張表”——科技創(chuàng)新表，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)能力、創(chuàng)業(yè)者背景等納入企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，打破傳統(tǒng)信貸對(duì)抵押物的依賴，讓更多擁有核心技術(shù)但缺乏抵押物的科技企業(yè)獲得信貸支持。

除科技金融外，建行在金融“五篇大文章”其他重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放均保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。綠色貸款余額達(dá)到6.00萬(wàn)億元，增速20.54%；普惠貸款余額達(dá)到3.83萬(wàn)億元，增速12.37%；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款增速分別達(dá)到53.06%和18.70%。

04

從“+AI”到“AI+”

2025年，建設(shè)銀行深入推進(jìn)“人工智能+”行動(dòng)，將AI技術(shù)從輔助工具升級(jí)為驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)變革的核心引擎，實(shí)現(xiàn)了從“+AI”到“AI+”的跨越。

在算力方面，建設(shè)銀行推進(jìn)“四地五中心”建設(shè)?！八牡亍敝附ㄐ幸?guī)劃的四大數(shù)據(jù)中心集群，分別為：環(huán)京集群、中西部集群、長(zhǎng)三角集群、大灣區(qū)集群；“五中心”則指這四大集群中目前已明確建設(shè)的五個(gè)大型數(shù)據(jù)中心節(jié)點(diǎn)，包括：內(nèi)蒙古和林格爾、貴州貴安、北京、雄安以及長(zhǎng)三角區(qū)域的一個(gè)規(guī)劃節(jié)點(diǎn)。

2025年，建設(shè)銀行算力同比增長(zhǎng)24.52%，為近400個(gè)AI應(yīng)用場(chǎng)景提供算力保障。

在算法方面，建行引入DeepSeek、通義千問(wèn)、智譜等生成式大模型，形成大模型與小模型協(xié)同、生成式與決策式AI混合的模型體系。

從場(chǎng)景落地來(lái)看，建行AI技術(shù)已全面覆蓋智能營(yíng)銷、智能客服、智能投顧、智能運(yùn)營(yíng)、智能管理和智能風(fēng)控等核心領(lǐng)域，截至2025年末落地398個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)了全業(yè)務(wù)鏈條的技術(shù)賦能。

在授信審批環(huán)節(jié)，AI不僅提升效率，更強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)。系統(tǒng)可自動(dòng)比對(duì)綜合融資業(yè)務(wù)政策遵循性，生成十余頁(yè)審查意見(jiàn)初稿，最高生成比例達(dá)90%，審查人員稍作完善即可提交，既減輕案牘負(fù)擔(dān)，又確保風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。

在風(fēng)險(xiǎn)管控方面，AI技術(shù)的應(yīng)用成效顯著，2025年該行信用卡欺詐損失率同比下降52%，普惠小微貸款不良率降至1.03%，顯著優(yōu)于行業(yè)平均水平，驗(yàn)證了AI風(fēng)控的有效性。

在網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)層面，該行網(wǎng)點(diǎn)問(wèn)題響應(yīng)AI助手覆蓋率達(dá)99.42%，日均訪問(wèn)量超10萬(wàn)人次，成為一線員工的重要輔助工具，推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)向智能化、精益化轉(zhuǎn)型。

-End-