周一晚上，鮑威爾在哈佛大學(xué)活動(dòng)上提到：通脹預(yù)期“在短期之外依然錨定良好”。

然后還稱(chēng)： 美聯(lián)儲(chǔ)可以等待并觀察中東地緣沖突對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹的影響如何演變，決策者通常會(huì)暫時(shí)忽略油價(jià)上漲等沖擊帶來(lái)的短期影響。

此話一出，本來(lái)?xiàng)l數(shù)的美股被拉回來(lái)一點(diǎn)。

現(xiàn)在全球股市，就靠幾個(gè)人的嘴在那里表演單口相聲！

就這么說(shuō)吧，這幾個(gè)人的嘴說(shuō)出來(lái)的話，來(lái)回橫跳，矛盾重重，實(shí)際上加大了不確定性。

資本市場(chǎng)向來(lái)不喜歡不確定性，一旦有不確定性，往往是表演跳水。

可人們又迫切希望得到確定性，所以，管它三七二十一，只要提了利好，咱們就信。

人在境遇不好的時(shí)候，不就愛(ài)看喜劇和脫口秀來(lái)慰藉嗎？道理也是相通的。

鮑威爾為什么要這么說(shuō)呢？對(duì)市場(chǎng)到底有什么影響呢？

一、此時(shí)不甩鍋，更待何時(shí)？

鮑威爾距離自己卸任只有1個(gè)多月的時(shí)間了。

大家想想，作為一個(gè)即將退休的老干部，往往會(huì)如何行事呢？

肯定是能不做事就不做事。只要做事就可能犯錯(cuò)！何必在退休前給自己背上污點(diǎn)了？

所以你就能理解，為啥他要說(shuō)等待+觀察了。

這就是把鍋甩給下任主席！

雖然是甩鍋，但卻很大程度上安慰了市場(chǎng)。因?yàn)槭袌?chǎng)不少人已經(jīng)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)要加息了。

而鮑威爾直接說(shuō)忽視戰(zhàn)爭(zhēng)的短期影響。

這也很逗比，難不成美聯(lián)儲(chǔ)還能結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)？

既然他結(jié)束不了，也只能忽視呀。

未來(lái)的美聯(lián)儲(chǔ)主席接手的就是一個(gè)爛攤子了。

當(dāng)前世界亂成一鍋粥，都不是美聯(lián)儲(chǔ)能左右的。它的貨幣政策根本就左右不了世界格局的發(fā)展和重塑。

這里還要回顧一下歷史，2022年美聯(lián)儲(chǔ)加息前，鮑威爾還信誓旦旦的說(shuō)，美國(guó)沒(méi)有通脹風(fēng)險(xiǎn)呢！

結(jié)果又如何呢？

所以呀，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)，任何人都不靠譜。

作為投資者，沒(méi)必要執(zhí)著于預(yù)測(cè)，而是兼顧攻守，做好應(yīng)對(duì)。

二、特朗普的左右搖擺

大家看特朗普的話，總是左右搖擺，你搞得清哪句是真，哪句是假嗎？

一會(huì)下最后通牒，一會(huì)推遲5天，然后推遲10天。

晚上還說(shuō)要打地面戰(zhàn)，醒來(lái)就說(shuō)要追求和談，而且談得很不錯(cuò)，馬上要談妥了。

之前說(shuō)必須開(kāi)放海峽，否則就炸炸炸，昨天說(shuō)道：即使霍爾木茲海峽仍關(guān)閉，他也愿意結(jié)束美國(guó)對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)。

他這樣做的目的只有一個(gè)：讓所有人失去判斷的依據(jù)，于是只能將注意力聚焦于他，看他表演單口相聲。

做過(guò)直播的人就知道，即便你再疲憊，也不能休息，一旦休息，粉絲的注意力就會(huì)被別的主播吸引走。

休息一個(gè)月，你就可以被市場(chǎng)淘汰了。

特朗普很懂這里面的道理，所以你看他都是在社交媒體上發(fā)表言論，而不是通過(guò)官方渠道。

說(shuō)白了，他就是一個(gè)網(wǎng)紅！

而這個(gè)網(wǎng)紅背后有很多勢(shì)力在角逐，他得找到平衡點(diǎn)。

油價(jià)漲，軍工和石油商愛(ài)死他；股市跌，華爾街恨死他；深陷戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭，選民拍死他；利率升，AI泡沫就得破。

怎么辦呢？只能制造模糊感。一種既要打，又不打的感覺(jué)。

但最終打不打，可能還是得看伊朗怎么對(duì)待了。

當(dāng)前，伊朗宣布要對(duì)通行的船只收費(fèi)，卻敵方船只不能通行。

表面上看，是為了賺點(diǎn)外快補(bǔ)貼家用，實(shí)際上是在動(dòng)搖美元的地位和美國(guó)對(duì)石油的定價(jià)權(quán)。

那么問(wèn)題來(lái)了，命門(mén)被按住了，美國(guó)會(huì)直接妥協(xié)嗎？

妥協(xié)可就意味著真的輸了。

所以這事還有得折騰！

對(duì)于股市而言，重要的是每天的通行量是否穩(wěn)步回升，否則高油價(jià)和石油天然氣短缺會(huì)一點(diǎn)一點(diǎn)的積累風(fēng)險(xiǎn)，直到摸到臨界點(diǎn)就會(huì)爆發(fā)。

三、消費(fèi)反內(nèi)卷的槍打響了

最后再講講消費(fèi)。

周一晚上，茅臺(tái)宣布提價(jià)！

這跟反內(nèi)卷有什么關(guān)系呢？

如果只論茅臺(tái)，它提價(jià)很可能是因?yàn)橐眄槂r(jià)格體系、收回定價(jià)主導(dǎo)權(quán)及提振市場(chǎng)信心。

但如果大家有注意的話，會(huì)發(fā)現(xiàn)最近各類(lèi)商品都在普遍性的漲價(jià)。

甚至連瑞幸咖啡也漲價(jià)了。而它的對(duì)手，庫(kù)迪咖啡也跟著漲價(jià)。

很多人會(huì)以為漲價(jià)后，會(huì)壓制需求。

其實(shí)很多商品漲價(jià)10%，并不會(huì)對(duì)需求產(chǎn)生多大壓制，難不成9.9元時(shí)，你會(huì)喝咖啡，10.9元時(shí)就不喝咖啡了？但10%的漲價(jià)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)率影響可大得去了！

本來(lái)咱們國(guó)內(nèi)物價(jià)低就不是需求不足引起的，而是內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的。

這跟低利率有關(guān)。

大家普遍認(rèn)為低利率有利于消費(fèi)，其實(shí)并不是這樣。

利率降低，你會(huì)多買(mǎi)商品嗎？

恐怕不是吧！

其實(shí)低利率對(duì)消費(fèi)的影響沒(méi)有那么大，相反，低利率能快速讓資本的投資行為加速。

這就會(huì)導(dǎo)致他們快速擴(kuò)充產(chǎn)能，快速擴(kuò)張市場(chǎng)規(guī)模。

一旦利率上升，你看他們還有多少動(dòng)力去投資。

所以利率上升在此時(shí)此刻是有利于國(guó)內(nèi)消費(fèi)的。

中國(guó)與美國(guó)不同，美國(guó)的低利率不能有效的刺激投資。為啥呢？

因?yàn)槊绹?guó)把大量產(chǎn)業(yè)都轉(zhuǎn)移到海外了，那么低利率+直升機(jī)上撒錢(qián)，肯定就刺激消費(fèi)了。

但久而久之，美國(guó)是在玩自宮，現(xiàn)在就是到了出來(lái)混遲早要還的時(shí)候了。

一個(gè)國(guó)家如果投資不足，競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)不斷被削弱，最終也就撐不起消費(fèi)了。

所以投資和消費(fèi)本來(lái)就是相互依存，且周期性輪動(dòng)的。

之前中國(guó)的低利率刺激了消費(fèi)，那是因?yàn)槿藗兂弥屠寿I(mǎi)房了，買(mǎi)了房還要添置各種家居等等。

所以，這是完全意義上的消費(fèi)，畢竟很多居民買(mǎi)房就是沖著房?jī)r(jià)永遠(yuǎn)漲去的，這是被投資驅(qū)動(dòng)的行為。

當(dāng)下，國(guó)內(nèi)的實(shí)際利率在震蕩中回升，這是反內(nèi)卷的土壤。

假以時(shí)日，股市的風(fēng)格也會(huì)慢慢切換過(guò)去。

只不過(guò)當(dāng)前，資金由于慣性，還在老賽道里炒呢！

要知道，越來(lái)越高的實(shí)際利率是不利于炒作的。

一定要區(qū)分炒作和真正的投資。

好了，今天就分享這么多吧。

未來(lái)還有大戲要上演呢。好好看戲吧。

喜歡我文章的朋友歡迎來(lái)我的同名公號(hào)：睿知睿見(jiàn)