3月31日，《國(guó)際金融報(bào)》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司近期下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行代理渠道費(fèi)用管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》）及配套的《銀行代理渠道費(fèi)用管理有關(guān)事項(xiàng)問答（一）》（下稱《問答一》），以進(jìn)一步落實(shí)保險(xiǎn)公司銀行代理渠道“報(bào)行合一”管理責(zé)任。

2025年以來(lái)，銀保渠道憑借超預(yù)期的市場(chǎng)表現(xiàn)，重返人身險(xiǎn)第一大渠道之位。但高增長(zhǎng)背后的隱憂也隨之浮現(xiàn)，部分險(xiǎn)企通過虛假宣傳、虛列費(fèi)用等方式變相突破“報(bào)行合一”要求，擾亂市場(chǎng)秩序。

針對(duì)違規(guī)苗頭，監(jiān)管部門果斷“喊?！?，從傭金支付、銀保專員薪酬管理、業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)費(fèi)用、共同費(fèi)用分?jǐn)偟榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)作出詳細(xì)規(guī)范，強(qiáng)化全鏈條合規(guī)管控。

劃定多條監(jiān)管紅線

所謂“報(bào)行合一”，是指保險(xiǎn)公司向監(jiān)管部門報(bào)送的保險(xiǎn)產(chǎn)品條款、費(fèi)率及費(fèi)用分?jǐn)偟葦?shù)據(jù)，需與實(shí)際經(jīng)營(yíng)中的行為保持一致。通俗來(lái)說(shuō)，就是不能“說(shuō)一套，做一套”。

《通知》要求，保險(xiǎn)公司報(bào)送銀行代理渠道產(chǎn)品備案，要按照人身保險(xiǎn)產(chǎn)品智能檢核系統(tǒng)要求，分別報(bào)送向銀行支付的傭金、銀保專員的薪酬激勵(lì)、培訓(xùn)及客戶服務(wù)費(fèi)、分?jǐn)偟墓潭ㄙM(fèi)用等水平。保險(xiǎn)公司開展銀行代理渠道業(yè)務(wù)，要按照經(jīng)備案的產(chǎn)品精算報(bào)告執(zhí)行費(fèi)用政策，發(fā)生費(fèi)用支出應(yīng)取得真實(shí)、合法、有效的憑證。

在責(zé)任落實(shí)方面，《通知》明確，保險(xiǎn)公司要強(qiáng)化費(fèi)用真實(shí)性、合規(guī)性和精細(xì)化管理，將“報(bào)行合一”合規(guī)管理納入內(nèi)部考核與問責(zé)機(jī)制。保險(xiǎn)公司董事會(huì)每年至少一次專題聽取“報(bào)行合一”情況報(bào)告?？偨?jīng)理對(duì)“報(bào)行合一”工作負(fù)責(zé)，總精算師對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)務(wù)管理相關(guān)事項(xiàng)負(fù)責(zé)，分管銀行代理渠道的高級(jí)管理人員對(duì)銀行代理渠道費(fèi)用支出、業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)開展的真實(shí)性、合規(guī)性管理負(fù)責(zé)。各級(jí)分支機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人對(duì)相關(guān)分支機(jī)構(gòu)“報(bào)行合一”工作負(fù)責(zé)。

此外，《通知》還提到，各金融監(jiān)管局持續(xù)開展“報(bào)行合一”的現(xiàn)場(chǎng)檢查，有力有效規(guī)范市場(chǎng)秩序。監(jiān)管部門建立“報(bào)行合一”違規(guī)問題和典型案例行業(yè)通報(bào)機(jī)制，并及時(shí)向保險(xiǎn)總公司及其法人機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門通報(bào)相關(guān)情況。

針對(duì)制定和管理臨時(shí)激勵(lì)方案方面，《問答一》表示，保險(xiǎn)公司要建立內(nèi)部管理制度，明確臨時(shí)激勵(lì)方案的制定流程、管理權(quán)限等要求。保險(xiǎn)公司要據(jù)實(shí)列支激勵(lì)方案各項(xiàng)費(fèi)用支出，其中，向銀保專員支付的報(bào)酬和獎(jiǎng)勵(lì)要納入銀保專員的薪酬管理。保險(xiǎn)公司各級(jí)機(jī)構(gòu)要規(guī)范制定激勵(lì)方案，經(jīng)省級(jí)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人或總公司負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)后，省級(jí)及以下分支機(jī)構(gòu)方可實(shí)施激勵(lì)方案；經(jīng)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，總公司方可實(shí)施激勵(lì)方案。

在業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)管理上，《問答一》明確，保險(xiǎn)公司各級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)實(shí)施臺(tái)賬管理，逐項(xiàng)記錄時(shí)間、地點(diǎn)、機(jī)構(gòu)、人員等信息，并附相關(guān)憑證。保險(xiǎn)公司要按照財(cái)經(jīng)紀(jì)律等規(guī)定支付各項(xiàng)費(fèi)用，取得真實(shí)、合法、有效的憑證，將業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)費(fèi)用計(jì)入培訓(xùn)及客戶服務(wù)費(fèi)用。保險(xiǎn)公司不得要求或暗示銀保專員將薪酬用于開展業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)。保險(xiǎn)公司要據(jù)實(shí)列支銀保專員為提供銀行代理渠道服務(wù)而墊付的費(fèi)用，并計(jì)入培訓(xùn)及客戶服務(wù)費(fèi)，不得將相關(guān)款項(xiàng)以銀保專員薪酬名義發(fā)放。

銀行代理渠道與其他銷售渠道聯(lián)合開展業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)等發(fā)生的共同費(fèi)用，保險(xiǎn)公司該如何管理？對(duì)此，《問答一》要求，保險(xiǎn)公司要按照“誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)”的原則，根據(jù)相關(guān)制度規(guī)定，將多渠道聯(lián)合開展業(yè)務(wù)推動(dòng)活動(dòng)等發(fā)生的共同費(fèi)用合理分?jǐn)傊零y行代理渠道，不得以不分?jǐn)偦蛏俜謹(jǐn)偟确绞较蚱渌擂D(zhuǎn)嫁費(fèi)用。

市場(chǎng)格局加速分化

回溯來(lái)看，2023年8月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局向多家人身險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品的通知》，對(duì)銀行保險(xiǎn)渠道傭金進(jìn)行約束，“報(bào)行合一”就此落地。

2024年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局再度下發(fā)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司銀行代理渠道業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和備案、健全內(nèi)控機(jī)制等方面，對(duì)銀保渠道“報(bào)行合一”進(jìn)行細(xì)化規(guī)范。

在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，銀保渠道業(yè)務(wù)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈慕贏股上市險(xiǎn)企披露的2025年業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，銀保渠道正成為價(jià)值增長(zhǎng)的核心引擎。

數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國(guó)人壽銀保渠道總保費(fèi)1108.74億元，同比增長(zhǎng)45.5%；新華保險(xiǎn)銀保渠道總保費(fèi)721.02億元，同比增長(zhǎng)39.5%；人保壽險(xiǎn)銀保渠道保費(fèi)收入682.78億元，同比增長(zhǎng)33.5%；太保壽險(xiǎn)銀保渠道保費(fèi)收入616.18億元，同比增長(zhǎng)46.4%；中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)94.08億元，同比增長(zhǎng)138%。

但高速發(fā)展背后，銀保渠道的違規(guī)隱患也逐漸暴露，近期“小賬”問題有所抬頭。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格在接受記者采訪時(shí)指出，原先的“報(bào)行合一”只壓低了明面?zhèn)蚪穑糠蛛U(xiǎn)企通過虛列培訓(xùn)費(fèi)、讓員工墊資等方式繼續(xù)搞“小賬”?！锻ㄖ泛汀秵柎鹨弧钒研匠?、培訓(xùn)費(fèi)等所有可能的“后門”全堵上，并且把責(zé)任直接落到具體人頭上，讓費(fèi)用徹底透明。

展望2026年，銀保渠道的發(fā)展格局將如何演變？國(guó)金證券非銀首席分析師舒思勤預(yù)計(jì)，銀保渠道直接受益于存款搬家，客戶優(yōu)勢(shì)和賬戶優(yōu)勢(shì)明顯，疊加大型險(xiǎn)企開拓銀保市場(chǎng)的積極性和優(yōu)勢(shì)顯著，預(yù)計(jì)仍將延續(xù)較好增長(zhǎng)，市占率繼續(xù)提升，對(duì)上市險(xiǎn)企的新單與價(jià)值的貢獻(xiàn)也將進(jìn)一步提升。

舒思勤進(jìn)一步指出，“報(bào)行合一”政策下，保險(xiǎn)公司費(fèi)用成本大幅下降，驅(qū)動(dòng)銀保渠道價(jià)值率大幅提升，疊加“1+3”網(wǎng)點(diǎn)限制（即商業(yè)銀行每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)只能與不超過3家保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)合作）的放開，頭部公司紛紛大力開拓銀保渠道，在資源協(xié)同、品牌、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)加持下，頭部企業(yè)市占率提升趨勢(shì)繼續(xù)顯現(xiàn)。

中誠(chéng)信國(guó)際分析稱，考慮到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以儲(chǔ)蓄型為主的態(tài)勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)轉(zhuǎn)變，而銀保渠道具有天然銷售理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)2026年人身險(xiǎn)公司仍會(huì)持續(xù)加大銀保渠道投入力度，代理人渠道保費(fèi)貢獻(xiàn)度會(huì)進(jìn)一步下降。同時(shí)在“報(bào)行合一”背景下，經(jīng)代公司（保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司?或?保險(xiǎn)代理公司）生存空間受到擠壓，預(yù)計(jì)部分中小經(jīng)代公司會(huì)加速出清，經(jīng)代渠道保費(fèi)貢獻(xiàn)度會(huì)持續(xù)下降。

在此過程中，龍格建議，所有險(xiǎn)企都應(yīng)放棄“拼費(fèi)用”的老路子，轉(zhuǎn)而拼產(chǎn)品收益、投資能力和客戶服務(wù)。特別是隨著銀保渠道“馬太效應(yīng)”更加凸顯，中小險(xiǎn)企拼不過大公司的網(wǎng)點(diǎn)和品牌，只能深耕本地銀行、聚焦特色產(chǎn)品或高凈值客戶，走“小而美”的差異化路線。