2026年3月下旬，中信銀行2025年度業(yè)績報(bào)告正式亮相，總資產(chǎn)10.13萬億元、歸母凈利潤706.18億元，兩項(xiàng)核心指標(biāo)雙雙邁上新臺(tái)階，成功躋身國內(nèi)股份制銀行十萬億俱樂部，經(jīng)營底盤持續(xù)穩(wěn)固、資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良、股東回報(bào)再創(chuàng)新高，展現(xiàn)出大型商業(yè)銀行穿越周期的穩(wěn)健底色。在規(guī)模與效益同步提升的背后，一場深刻的零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整正在悄然展開，曾經(jīng)作為第一戰(zhàn)略的零售板塊經(jīng)歷階段性陣痛，信貸業(yè)務(wù)承壓、利潤短期下滑，而財(cái)富管理與私人銀行業(yè)務(wù)逆勢增長，成為支撐轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵力量，勾勒出從規(guī)模擴(kuò)張向價(jià)值深耕轉(zhuǎn)變的清晰路徑。

2025年，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏放緩、行業(yè)凈息差持續(xù)收窄、零售信貸風(fēng)險(xiǎn)周期性上升的多重壓力，中信銀行整體經(jīng)營保持穩(wěn)中有進(jìn)。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2124.75億元，同比小幅下降0.55%，降幅較前三季度顯著收窄，四季度經(jīng)營明顯回暖；歸母凈利潤同比增長2.98%，連續(xù)五年保持正增長，實(shí)現(xiàn)從500億到600億再到700億的穩(wěn)步跨越。資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)歷史性突破，較上年末增長6.28%，客戶存款總額突破6.05萬億元，貸款及墊款總額達(dá)5.86萬億元，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善態(tài)勢，不良貸款率1.15%，連續(xù)七年保持下降，撥備覆蓋率維持在203.61%的較高水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力堅(jiān)實(shí)可靠。全年推出史上最大力度分紅方案，合計(jì)派現(xiàn)212.01億元，分紅比例達(dá)31.75%，以真金白銀回饋投資者，彰顯對(duì)長期發(fā)展的堅(jiān)定信心。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)鮮明的優(yōu)化態(tài)勢，公司銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健挑大梁，金融市場業(yè)務(wù)逆勢增長，零售業(yè)務(wù)主動(dòng)調(diào)整、蓄力轉(zhuǎn)型。公司銀行業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入同比增長2.18%，對(duì)公貸款不良率由1.27%降至1.09%，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，對(duì)全行利潤貢獻(xiàn)度超六成，成為穩(wěn)定經(jīng)營的壓艙石。金融市場板塊營業(yè)凈收入增長4.95%，在市場波動(dòng)中展現(xiàn)良好的投資交易與風(fēng)險(xiǎn)管理能力。零售板塊雖面臨階段性壓力，但戰(zhàn)略調(diào)整成效初顯，管理層明確提出公司業(yè)務(wù)挑大梁、零售業(yè)務(wù)穩(wěn)貢獻(xiàn)的發(fā)展格局，并非弱化零售，而是以更審慎的姿態(tài)迎難而上，聚焦財(cái)富管理核心賽道，重構(gòu)可持續(xù)的盈利模式。

零售業(yè)務(wù)的調(diào)整集中體現(xiàn)為收縮信貸、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、聚焦財(cái)富的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。2025年零售銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入793.67億元，同比下降7.36%，稅前利潤53.03億元，同比下降42.55%，利潤貢獻(xiàn)度從上年約11%回落至6%，投入產(chǎn)出結(jié)構(gòu)短期失衡。壓力主要來自傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，信用卡累計(jì)發(fā)卡1.29億張，同比增長4.6%，但交易額2.18萬億元、業(yè)務(wù)收入478億元，分別同比下降11%和14.5%，規(guī)模與效益出現(xiàn)背離。個(gè)人消費(fèi)貸不良率升至2.80%，信用卡不良率2.62%，零售貸款整體不良率1.32%，風(fēng)險(xiǎn)成本上升對(duì)利潤形成明顯侵蝕。對(duì)此，中信銀行主動(dòng)摒棄規(guī)模情結(jié)，提高準(zhǔn)入門檻、優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，個(gè)人貸款（不含信用卡）余額增幅僅1.39%，遠(yuǎn)低于個(gè)人存款增速，以短期增速換長期質(zhì)量，為零售業(yè)務(wù)健康發(fā)展筑牢風(fēng)控底線。

陣痛之中，財(cái)富管理與私人銀行業(yè)務(wù)成為零售板塊最亮眼的增長極，展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性與發(fā)展?jié)摿?。截?025年末，零售AUM達(dá)5.36萬億元，同比增長14.29%，穩(wěn)居股份制銀行第二；私人銀行客戶9.66萬戶，同比增長14.93%，私行AUM1.36萬億元，保持穩(wěn)健增長。財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入同比增長12%，創(chuàng)四年新高，其中理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入同比大增45.17%，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)增長24.77%，成為對(duì)沖息差下滑、穩(wěn)定零售營收的關(guān)鍵支撐。數(shù)字化賦能持續(xù)深化，智能財(cái)富顧問數(shù)字人服務(wù)超791萬戶客戶，大模型日峰值調(diào)用超300萬次，覆蓋1700余個(gè)服務(wù)場景，以科技手段提升服務(wù)效率與客戶體驗(yàn)，為財(cái)富管理規(guī)模化發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力。

依托中信集團(tuán)全牌照優(yōu)勢，中信銀行正加快構(gòu)建商行+投行一體化服務(wù)生態(tài)，聯(lián)動(dòng)證券、信托、保險(xiǎn)等資源，打造覆蓋資產(chǎn)配置、家族信托、跨境金融的綜合服務(wù)體系，推動(dòng)從產(chǎn)品銷售向買方投顧轉(zhuǎn)型。區(qū)域布局與人力結(jié)構(gòu)同步優(yōu)化，資源重點(diǎn)向長三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域傾斜，杭州、深圳、蘇州等分行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長；總行精簡管理干部，兩年減少超千人，一線業(yè)務(wù)人員適度增加，人均效能持續(xù)提升，科技投入保持在營收**4.5%**以上，推進(jìn)AI優(yōu)先向AI快速轉(zhuǎn)變，力爭兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)AI全面滲透核心業(yè)務(wù)流程。

站在十萬億資產(chǎn)的新起點(diǎn)，中信銀行的零售轉(zhuǎn)型已進(jìn)入關(guān)鍵階段。短期的利潤波動(dòng)是戰(zhàn)略調(diào)整的必經(jīng)陣痛，長期看，財(cái)富管理賽道空間廣闊、潛力巨大，輕資本、高附加值的發(fā)展模式更符合行業(yè)趨勢與自身優(yōu)勢。未來，該行將繼續(xù)堅(jiān)持收縮高風(fēng)險(xiǎn)信貸、做強(qiáng)財(cái)富管理、夯實(shí)客戶基礎(chǔ)的方向，依托集團(tuán)協(xié)同、數(shù)字化賦能與專業(yè)化服務(wù)，提升高凈值客戶占比與單客價(jià)值，逐步扭轉(zhuǎn)盈利結(jié)構(gòu)失衡局面，讓零售業(yè)務(wù)從成本中心回歸價(jià)值中心。

從規(guī)模引領(lǐng)到質(zhì)量制勝，從信貸依賴到財(cái)富驅(qū)動(dòng)，中信銀行在十萬億新征程上，以穩(wěn)健經(jīng)營應(yīng)對(duì)周期波動(dòng)，以戰(zhàn)略定力推動(dòng)轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)，在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線的同時(shí)搶抓財(cái)富管理市場機(jī)遇，必將走出一條兼具規(guī)模實(shí)力與價(jià)值創(chuàng)造能力的高質(zhì)量發(fā)展之路，為投資者、客戶與社會(huì)創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的長期回報(bào)。